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寿险公司的利率风险管理研究

作　者: 周蕾
导　师: 齐瑞宗
学　校: 首都经济贸易大学
专　业: 金融学
关键词: 寿险公司利率风险利率风险管理理论对策
分类号: F840.3
类　型: 硕士论文
年　份: 2006年
下　载: 461次
引　用: 3次
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内容摘要

随着金融体制改革的不断深化,保险市场的全面开放,国外实力雄厚并具较高管理水平的保险公司纷纷进入国内寿险市场,国内寿险市场的竞争将日趋激烈。引入利率风险的管理思想及理论是寿险公司提高抗风险能力,强化企业核心竞争力的必然措施。利率风险的管理思想能从根本上改变寿险公司经营理念和经营策略,所以研究如何降低和化解利率风险、提高利率风险的防范管理水平对寿险公司尤为重要。本文从寿险公司所面临的利率风险的表现形式入手,首先分析了利率风险对寿险公司负债、资产及资产与负债匹配的影响,以及在当前利率市场化进程中,寿险公司所面临的严峻考验,说明了当前寿险公司加强利率风险管理的必要性和紧迫性。其次着重探讨了寿险公司利率风险产生的原因及相关的影响因素,利率风险的产生是和一定的客观和主观因素相关的,从深入分析利率风险的形成原因来看,寿险公司利率风险产生的原因既有外部宏观经济发展、监管体系、行业竞争等问题,也与公司内部经营理念、风险意识、经营管理水平、手段方面的等因素相关。吸取国外先进的利率风险度量及管理理论,结合中国寿险业发展的实际情况加以运用,是迅速提高我国寿险公司风险管理水平和增强偿付能力的有效手段。本文较为详细的介绍了目前较为成熟的利率风险度量理论,为构建利率风险防范对策及框架提供了理论基础。最后根据前面的分析,提出寿险公司在利率市场化的背景下,应充分抓住一切机遇和有利条件,从完善外部环境和规范自身行为两个方面来加强利率风险管理的对策。本文在注重理论研究的同时,也注重实证研究,引入了大量的原始数据,定量的分析了利率波动对寿险公司负债管理的影响,为寿险公司进行利率风险管理提供了重要依据。理论要服务于实践,如何将风险管理理论,应用于日常的风险管理,使寿险公司利率风险得到有效控制,增强寿险公司的偿付能力和核心竞争力,是寿险公司和监管部门义不容辞的责任,也正是本文研究目的所在。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-9
中文详细摘要  9-13
1 引言  13-19
  1.1 选题的意义  13-15
  1.2 国内外利率风险管理的研究现状  15-17
    1.2.1 国外研究情况  15-16
    1.2.2 国内研究现状  16-17
  1.3 本文的研究思路和框架  17-19
2 寿险公司进行利率风险管理的必要性  19-27
  2.1 寿险公司的利率风险  19
  2.2 利率波动对寿险公司负债管理的影响  19-23
    2.2.1 利率波动对寿险公司负债管理影响的理论分析  19-21
    2.2.2 利率波动对寿险公司负债管理影响的实证分析  21-23
  2.3 利率波动对寿险公司资产管理的影响  23-24
  2.4 利率市场化对寿险公司风险管理带来的挑战  24-27
3 寿险公司利率风险形成的主要原因  27-34
  3.1 寿险公司利率风险形成的外部因素分析  27-29
    3.1.1 宏观经济的发展对市场利率的影响  27-28
    3.1.2 保险法律法规及保险监管体系框架有待完善  28
    3.1.3 寿险公司面临的激烈市场竞争  28-29
  3.2 寿险公司利率风险形成的内部因素分析  29-34
    3.2.1 寿险公司缺乏利率风险管理意识  29-30
    3.2.2 寿险产品的定价利率设定不当  30
    3.2.3 对寿险产品的性质及经营目标缺乏正确的认识  30-31
    3.2.4 寿险资金的运用效率及收益不高  31-34
4 利率风险管理理论  34-41
  4.1 资产负债缺口分析理论  34
  4.2 持续期理论  34-37
    4.2.1 持续期模型(Duration Model)的基本思想  34-35
    4.2.2 持续期模型的计算  35-36
    4.2.3 持续期理论的意义  36-37
  4.3 在险价值理论(Var模型理论)  37-41
    4.3.1 Var模型的基本思想  37-38
    4.3.2 Var模型的计算  38-39
    4.3.3 Var模型的意义  39-41
5 防范和控制寿险公司利率风险的对策  41-51
  5.1 利率市场化给寿险经营带来的机遇  41-42
  5.2 加强寿险公司利率风险管理的对策  42-51
    5.2.1 外部市场环境的完善  42-45
    5.2.2 加强寿险公司的内部经营和管理  45-51
致谢  51-52
参考文献  52-54
在学期间发表的学术论文与研究成果  54

寿险公司的利率风险管理研究

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