证券投资者保护基金管理办法》,2006年新修订的《证券法》也明确了证券投资者保护基金制度的地位,这表明我国已正式建立了证券投资者保护基金制度,将原有的政府隐性保险转变为行业显性保险,减少了因政府隐性保险所带来的道德" />

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论证券投资者保护基金制度

作　者: 张秉娴
导　师: 郑少华
学　校: 华东政法大学
专　业: 经济法学
关键词: 证券投资者保护基金法律控制投资者保护
分类号: D922.287
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
下　载: 147次
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内容摘要

我国于2005年颁布了《投资者保护基金的学位论文">证券投资者保护基金管理办法》,2006年新修订的《证券法》也明确了证券投资者保护基金制度的地位,这表明我国已正式建立了证券投资者保护基金制度,将原有的政府隐性保险转变为行业显性保险,减少了因政府隐性保险所带来的道德风险,也为证券公司风险防范和处置长效机制的建立,实现完善的券商市场化退出机制打下基础。但证券投资者保护基金制度也并非完美无缺的,设计不好的保护基金制度会扩大其负面效应,即可能导致的道德风险问题和逆向选择问题,这些负效应会导致保护基金制度的存续面临巨大的风险。就我国目前对保护基金制度的一系列基本制度安排和政策设计来看,存在着一些制度缺陷,将导致制度负效应的扩大化。因此如何保护“投资者保护基金”,在实现其制度功能的同时能够控制其负效应所带来的消极影响正是本文的出发点。在我国《管理办法》出台之前,已有多位学者对中国建立证券投资者保护基金制度提出过建议,但文章多为对国外已有的保护基金制度模式、具体运作等方面的论述,而鲜有文章讨论保护基金制度存在的负面效应问题以及如何通过法律制度设计以控制这种负效应。基于上述原因,笔者认为有必要以证券投资者保护基金制度为研究对象,从证券投资者保护基金的理论基础、法律性质、对制度负效应的法律控制为出发点,引出对我国证券投资者保护基金制度立法的完善构想。本文共30000字,分为四个部分。本文第一部分以金融学的方法、法学的方法论述证券投资者保护基金制度的理论基础,对其法律性质进行探讨,提出证券投资者保护基金属于一种信用保险、政策性保险。讨论了证券投资者保护基金制度与存款保险制度之间的区别。第二部分介绍证券投资者保护基金制度的产生背景及美国证券投资者保护基金制度的主要特点。第三部分阐述了证券投资者保护基金制度产生的正负效应,参照美国SIPA的具体规定,提出控制保护基金负效应的一些有效做法。第四部分从我国券商现状的角度论述我国建立保护基金制度的法律环境,针对现有的相关具体规定分析我国在保护基金制度立法上的不足,指出在一些基本的制度安排和政策设计上还存在某些缺陷,需要进一步的探讨和加以明确。

全文目录

论文摘要  3-5
Abstract  5-10
绪论  10-11
第一章投资者保护基金的学位论文">证券投资者保护基金制度的一般理论  11-17
  第一节证券投资者保护基金制度的的理论基础  11-13
    一、金融安全网理论下的证券投资者保护基金制度  11
    二、证券投资者保护基金制度是私法公法化的体现  11-13
  第二节证券投资者保护基金制度的法律性质  13-15
    一、证券投资者保护基金是一种政策性保险  13-14
    二、证券投资者保护基金是一种信用保险  14-15
  第三节证券投资者保护基金的法律关系  15-16
  第四节证券投资者保护基金制度与存款保险制度的区别  16-17
第二章证券投资者保护基金制度的形成  17-26
  第一节证券投资者保护基金制度的产生背景  18-20
  第二节美国证券投资者保护基金制度的特点  20-26
    一、独立的证券投资者保护基金机构  20-21
    二、为投资者提供及时、有效的补偿机制  21-22
    三、券商破产清算程序的前置程序——客户保护程序  22-26
    四、SIPC 与政府监管部门之间的关系  26
第三章证券投资者保护基金制度的正负效应分析  26-35
  第一节证券投资者保护基金制度的正面效应分析  27-28
    一、有利于保护投资者  27
    二、有利于危机处理快速反映机制的形成  27
    三、形成券商市场化退出机制的有效基础  27-28
    四、完善对券商的持续监管机制  28
  第二节证券投资者保护基金制度的负面效应分析  28-30
    一、保护基金制度导致券商、投资者、自律组织的道德风险问题  28-30
    二、逆向选择问题  30
  第三节对证券投资者保护制度负效应的法律控制  30-35
    一、限制保护基金的保护范围  31-32
    二、限制补偿的金额  32-33
    三、明确保护基金的来源  33
    四、投保方式及投保费率  33-34
    五、保护基金机构对券商的监管权  34-35
第四章对我国证券投资者保护基金法律制度的审视及建议  35-44
  第一节我国目前保护券商客户托管资产的法律环境  35-38
    一、对投资者托管资产的行政性救济及其风险  35-36
    二、我国证券投资者保护基金制度立法的具体内容  36-38
  第二节我国现有保护基金法律制度的缺陷及完善  38-42
    一、尚未形成一个统一、全面的投资者保护基金制度  38-40
    二、券商风险评估体系和支付标准的欠缺  40
    三、管理机构组成人员所代表的利益群体过窄  40-41
    四、赔偿对象范围过宽  41-42
  第三节其他完善我国证券投资者保护基金法律制度的  42-44
    一、授予保护基金对券商风险的提前介入权  42-43
    二、授予证券投资者保护基金独立的诉讼主体资格  43-44
结语  44-46
参考文献  46-49
后记  49-50
在读期间发表的学术论文与研究成果  50-51

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