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基于“阀值效应”的货币政策效果非对称性研究

作　者: 白雪莲
导　师: 曾华
学　校: 东北大学
专　业: 金融学
关键词: 货币政策非对称性阀值效应协整分析效果
分类号: F822.0
类　型: 硕士论文
年　份: 2008年
下　载: 48次
引　用: 1次
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内容摘要

对货币政策非对称性研究是对货币政策有效性研究的一种延伸,是基于货币政策有效的前提下进行的。货币政策的非对称性研究旨在观察特定货币政策工具下,相同政策实施力度,不同政策实施方向的宏观经济效应是否具有一致性,当满足上述条件的政策效果不一致时,我们就说货币政策是非对称的,反之,则称为对称的。货币政策非对称性问题既涉及到货币政策方向的选择,同时也涉及到一定的货币政策工具下政策实施的程度,对于这一问题的研究无疑具有重要的理论意义。本文将通过对我国1994.1-2008.1年货币政策实践的效果及统计描述作为切入点,采用了协整检验和格兰杰因果检验的计量经济分析方法,对我国货币供应量、GDP、政府支出等经济变量的近15年来的数据进行实证研究,以检验我国货币政策的效果具有非对称性。论文给出了检验结果,得出了我国货币政策效果具有非对称性,即相同的货币政策实施力度,不同政策实施方向的宏观经济效应是不一致的,并且这种非对称性在减弱的结论。并探询了我国货币政策非对称性存在的之处,分析了其产生的缘由,并且给出了相应的政策建议,即应加快利率改革进程,完善货币政策的形成机制等。论文具体分六章,第一章为引言；第二章为货币政策、协整及信贷配给相关理论综述；第三章为我国实施货币政策实践及效果分析；第四章为我国货币政策效果非对称性实证研究；第五章为货币政策非对称性形成原因分析及政策建议；第六章为结束语。

全文目录

摘要  5-6
ABSTRACT  6-8
目录  8-10
第一章引言  10-18
  1.1 选题背景及意义  10-11
  1.2 文献综述  11-14
  1.3 研究思路及方法  14-16
    1.3.1 本文的研究思路  14-16
    1.3.2 本文的研究方法  16
  1.4 本文的创新  16-18
第二章货币政策、协整及信贷配给相关理论综述  18-40
  2.1 货币政策相关理论  18-25
    2.1.1 货币政策概述  18-22
    2.1.2 货币供给理论及传导理论  22-23
    2.1.3 相关宏观经济变量概念  23
    2.1.4 货币政策效果及衡量  23-25
  2.2 货币政策非对称性理论  25-26
    2.2.1 凯恩斯关于货币政策非对称性的理论  25-26
    2.2.2 基于菜单成本模型非对称性的理论  26
    2.2.3 基于经济周期非对称性的理论  26
  2.3 "阀值效应"理论  26-27
  2.4 协整理论  27-38
    2.4.1 协整理论产生的背景  27
    2.4.2 协整的概念  27-28
    2.4.3 协整检验  28-33
    2.4.4 Granger因果检验简介  33-35
    2.4.5 误差校正模型(ECM)  35-36
    2.4.6 脉冲响应函数  36-38
  2.5 信贷配给理论  38-40
第三章我国实施货币政策实践及效果分析  40-44
  3.1 我国实施货币政策历史回顾(1994～2008)  40-41
  3.2 我国实施货币政策效果分析(1994～2008)  41-44
    3.2.1 货币政策效果理论分析  41-42
    3.2.2 货币政策效果统计描述  42-44
第四章我国货币政策效果非对称性实证研究  44-60
  4.1 变量的确定及数据的选取  44-47
    4.1.1 变量的确定  44-45
    4.1.2 数据的选取  45-46
    4.1.3 数据的预处理  46-47
  4.2 实证过程  47-58
    4.2.1 数据的平稳性检验(ADF单位根检验)  48-49
    4.2.2 协整检验  49-50
    4.2.3 格兰杰因果检验(Granger检验)  50-51
    4.2.4 VAR模型  51-52
    4.2.5 脉冲响应函数  52-53
    4.2.6 误差修正模型及"阀值效应"实证研究  53-58
  4.3 实证结论  58-60
第五章货币政策非对称性形成原因分析及政策建议  60-64
  5.1 货币政策非对称性形成原因分析  60-61
  5.2 政策建议  61-64
第六章结论及展望  64-66
  6.1 论文工作总结  64-65
  6.2 结论展望  65
  6.3 结束语  65-66
参考文献  66-70
致谢  70

基于“阀值效应”的货币政策效果非对称性研究

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