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改进的杜邦分析体系及其在汽车行业分析中的应用

作　者: 郭夏
导　师: 田明
学　校: 中国政法大学
专　业: 会计学
关键词: 可持续增长率经济增加值财务战略矩阵
分类号: F275
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

由于两权分离,财务会计报表成为上市公司现有股东、债权人及其他相关者了解企业财务状况最直接的途径。分析财务报表可以将财务数据转换成有用的财务信息,帮助使用者评价公司财务状况。杜邦分析体系是分析财务报表的方法之一。它选择了权益净利率作为核心比率,有很好的综合性,它的分解既反映企业的经营战略,又体现企业的财务政策。但是,现代企业所处的经济环境越来越复杂,传统的杜邦分析体系暴露出许多“先天”的缺陷。笔者针对其不足,相应的提出整改意见,使其更加适应当今社会激烈的竞争要求,丰富和完善企业经营业绩评价体系。本文首先介绍传统杜邦分析体系,把核心比率——权益净利率分解为销售净利率、总资产周转率、权益乘数,是一个多层次的财务比率分解体系。其次,论述传统杜邦分析体系的局限性,包括权益净利率不能反映实际回报率、企业需要对自身持续发展能力进行评估等等。接着,在前人研究的基础上,提出将权益净利率调整为更能反映企业真实财务状况的经济增加值率,使改进后的杜邦分析体系体现可持续发展的理念。承接可持续发展的理念,改变追求简单的收益增长,笔者提出将财务战略矩阵与杜邦分析体系结合起来。最后,理论结合实际,应用新杜邦分析体系和财务战略矩阵对整个汽车行业和单个汽车企业的财务状况进行分析,验证新杜邦分析体系能更合理、更真实的反映企业的财务状况。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
第一章绪论  8-18
  一、选题背景  8-9
  二、研究综述  9-15
  三、研究内容  15-16
  四、创新  16-18
第二章传统的杜邦分析体系  18-23
  一、综合的财务分析方法  18-20
    （一）沃尔评分法  18-19
    （二）平衡计分卡  19-20
  二、传统的杜邦分析体系  20-23
    （一）杜邦分析体系简介  20-22
    （二）传统杜邦分析体系的局限性  22-23
第三章改进的杜邦分析体系  23-28
  一、改进项目  23-25
    （一）资产负债表项目  23-24
    （二）利润表项目  24-25
  二、改进的杜邦分析体系缺陷  25-28
    （一）忽视了对企业可持续发展能力的分析  25
    （二）没有进行成本性态分析  25-26
    （三）没有充分利用管理会计相关数据信息  26
    （四）没有考虑权益资本成本  26
    （五）没有反映企业的经营风险  26-28
第四章新杜邦分析体系  28-36
  一、新杜邦分析体系改进项目  28-31
    （一）增加成本习性分类  28-30
    （二）增加可持续增长率  30-31
  二、结合财务战略矩阵  31-36
    （一）经济增加值  32-33
    （二）财务战略矩阵  33-36
第五章汽车行业及长安汽车的财务分析  36-48
  一、汽车行业及长安汽车的简介  36-41
    （一）汽车行业发展现状  36
    （二）选取汽车行业的原因  36-39
    （三）长安汽车公司  39-41
  二、采用新杜邦分析体系分析汽车行业及长安汽车公司  41-48
    （一）采用传统的杜邦分析体系  41-42
    （二）采用改进的杜邦分析体系  42-45
    （三）采用新杜邦分析体系  45-46
    （四）结合财务战略矩阵  46-48
第六章结束及不足  48-51
  一、对新杜邦分析体系的应用评价  48-49
  二、新杜邦分析体系的局限性  49
  三、不足及改进  49-51
参考文献  51-54
致谢  54

改进的杜邦分析体系及其在汽车行业分析中的应用

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