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沪深300股指期货的定价及套期保值实证分析

作　者: 马伟
导　师: 高凌云
学　校: 暨南大学
专　业: 应用数学
关键词: 股指期货持有成本定价模型套利实证套期保值
分类号: O242.1
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

股指期货的研究是当今经济领域的一个非常重要的课题,它对于国际金融市场的稳定发展和创新至关重要,经过在现实中的不断检验,国外的股指期货的功能已经相当完备,针对国外股指期货的研究也已经取得了很多成果。随着我国金融市场于2010年正式推出了沪深300股票指数期货,许多的问题也随之出现。本文运用黄金期货的定价模型,在无套利原则的基础上利用数学归纳的方法推导出了股指期货的持有成本定价模型,并且在此基础上对沪深300股指期货的定价做了改进和更全面的研究,并考虑到了可能影响期货合约价格的因素。最后,在分析我国国有企业套期保值亏损案例的基础上,对我国股指期货的套期保值问题进行了系统研究,采用最小方差的方法计算得出了股指期货的最优套期保值比率和套期保值的合约数量。并利用严谨的β系数法对沪深300股指期货进行了实证检验,对套期保值实践具有一定的参考价值。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-6
目录  6-7
第1章绪论  7-11
  1.1 研究背景和意义  7-9
  1.2 研究内容  9-10
  1.3 创新之处  10-11
第2章股指期货的基本原理  11-17
  2.1 股指期货产生的原因  11
  2.2 股指期货的发展现状  11-13
  2.3 股指期货的合约条款  13-14
  2.4 沪深300股指期货合约的交易条款  14-15
  2.5 期货市场在经济危机中的表现和应用  15-17
第3章股指期货的特性及优势  17-21
  3.1 股指期货的具体交易制度  17
  3.2 股指期货与商品期货的区别  17-18
  3.3 股指期货与股票现货的区别  18
  3.4 股指期货与期权的交易区别  18-19
  3.5 股指期货的市场参与者和基本操作模式  19
  3.6 股指期货的优势  19-21
第4章沪深300股指期货的定价推导  21-29
  4.1 股指期货早期交易模式  21
  4.2 沪深300股指期货的持有成本定价模型  21-26
  4.3 沪深300股指期货价格的生成机制  26-27
  4.4 沪深300股指期货定价的其他影响因素  27-29
第5章套期保值亏损案例  29-38
  5.1 中国国际航空股份有限公司套期保值业务  29-30
  5.2 国有企业衍生品交易亏损案例  30-33
  5.3 金融衍生品的套期保值  33-34
  5.4 案例分析  34-36
  5.5 套期保值浮亏的启示和风险防范措施  36-38
第6章股指期货的套期保值  38-45
  6.1 股指期货的套期保值步骤  38
  6.2 股指期货的套期保值比率分析  38-41
  6.3 沪深300股指期货套期保值的实证研究  41-45
第7章全文结论和展望  45-47
  7.1 结论  45
  7.2 展望  45-47
参考文献  47-49
攻读硕士期间发表的论文  49-50
致谢  50

沪深300股指期货的定价及套期保值实证分析

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