私募股权投资基金进入中国,开始在中国尝试私募股权投资,受经济条件等方面限制,发展缓慢。随着互联网等行业的崛起和快速发展,私募股权投资基金通过海外上市等退出途径获得了丰厚的投资收益,其促进高新技术企业发展等投资效应" />

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中国私募股权投资基金投资对策研究

作　者: 张亮
导　师: 周虹
学　校: 吉林大学
专　业: 金融学
关键词: 私募股权投资基金投资创业板有限合伙制
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

二十世纪九十年代初,外资投资基金的学位论文">私募股权投资基金进入中国,开始在中国尝试私募股权投资,受经济条件等方面限制,发展缓慢。随着互联网等行业的崛起和快速发展,私募股权投资基金通过海外上市等退出途径获得了丰厚的投资收益,其促进高新技术企业发展等投资效应得以体现和关注。2002年后,私募股权投资领域和范围逐渐拓宽,涉及高新技术企业、传统的生产制造和房地产等诸多行业,所投资的企业处于成长期、成熟期等各个发展阶段,私募股权投资基金发挥资本力量和行业经验,对企业进行价值创造,推进行业整合,实现资源优化配置,促进我国经济发展。同时,私募股权投资基金获得了丰厚回报,得到快速发展,2008年上半年私募股权投资基金在募集金额和投资规模上都达到历时高点。由于其与资本市场和实体经济特殊的联动关系,金融危机中,行业整体出现了下滑。2008年之后,我国私募股权投资实现了较快复苏,尤其是与国外资本市场联系较少的人民币私募股权投资基金实现了对外资私募的超越。私募股权投资在国外的成功实践和在我国市场经济建设中的独特作用,大力发展私募股权投资已经成为必然。2009年10月我国推出创业板市场,私募股权投资基金通过这一退出平台获得丰厚回报,极大刺激了我国私募股权投资基金行业的发展,对其在我国金融市场中定位和发展对策研究都成为了业界讨论主题。为了更好的发展我国私募股权投资行业,使其在我国经济发展方式转变和结构调整中发挥更大作用,我们还需要完善法律法规体系,推进资本市场建设,加强私募股权投资基金风险控制能力,提高其投资决策水平,多角度、全方面构建起私募股权投资基金发展环境。第一章针对我国当前经济形势和私募股权投资发展现状,描述我国私募股权投资基金发展的态势,指出推进私募股权投资基金发展对中国经济的重要作用;通过总结归纳国内外研究成果,可以看出我国在理论上的研究取得了一些成果,但是在私募股权投资策略等方面的研究存在不足,与私募股权投资基金成熟的国家仍有些距离,需要我们从研究方法上进一步详细的分析。第二章阐释了私募股权投资基金基本理论,在界定了私募股权投资基金涵义的基础上,对其类型、投资范围、投资过程进行了较详细的解释,强调了退出的重要性;根据私募股权投资基金的性质和运作特征,研究私募股权投资基金投资策略与证券投资基金投资策略关联性,探讨私募股权投资者的信息操作能力、投资分散方法和投资者的技能是提高私募股权投资效率的关键。第三章阐明的是私募股权投资基金的投资效应,体现在其对实体经济和资本市场的纽带作用,扶持具有成长优势的中小企业,整合行业,改变我国经济增长方式,优化产业结构。在提高资本运用效率,促进我国资本市场发展过程中,私募股权投资基金也发挥着重要作用。第四章分析了我国私募股权投资基金存在一些先天不足的实际情况和快速发展带来的问题。为此,我们要构建起适合其发展的法律环境和金融环境,也需要私募股权投资基金自身的完善,提高基金绩效,实现企业价值增值,投资收益增长的双赢局面,使我国私募股权投资行业健康有序的发展。我国私募股权投资基金已经成为重要的投资主体,创业板市场的建立和不断发展,拓宽了私募股权投资基金退出市场,为私募股权投资基金提供了投资高新科技企业的良好市场环境,这极大的推进了我国私募股权投资基金的良性循环。由于相关法律法规还不健全,专业私募股权投资家仍欠缺,提高私募股权投资基金投资对策的有效性,不断完善有利于私募股权投资基金发展的相关法律规则和经济环境是今后的重要任务。

全文目录

摘要  4-6
Abstract  6-11
第1章绪论  11-16
  1.1 选题背景  11-12
  1.2 研究意义  12
  1.3 国内外相关文献综述  12-14
    1.3.1 国外文献综述  12-14
    1.3.2 国内研究综述  14
  1.4 文章基本结构  14-15
  1.5 创新与不足  15-16
第2章投资基金的学位论文">私募股权投资基金基本理论  16-26
  2.1 私募股权投资基金概述  16-18
    2.1.1 私募股权投资基金的界定和分类  16-17
    2.1.2 我国私募股权投资基金的发展状况  17-18
  2.2 私募股权投资基金投资过程  18-21
    2.2.1 私募股权投资基金的投资运作  18-19
    2.2.2 私募股权投资后管理  19-20
    2.2.3 私募股权投资的退出  20-21
  2.3 私募股权投资基金投资策略选择  21-26
    2.3.1 私募股权投资基金的投资策略  21-23
    2.3.2 私募股权投资存在着不确定性  23-26
第3章私募股权投资基金投资效应  26-36
  3.1 私募股权投资对转变经济发展方式的作用  26-29
    3.1.1 私募股权投资促进高科技企业发展  26-27
    3.1.2 推动自主创新，整合行业资源  27-28
    3.1.3 优化我国产业结构  28-29
  3.2 私募股权投资基金提高资本运用效率  29-30
  3.3 促进资本市场的发展  30-36
    3.3.1 私募股权投资基金丰富资本市场结构  30-32
    3.3.2 创业板市场与私募股权投资基金的互利共生  32-36
第4章我国私募股权投资基金发展的障碍和对策  36-45
  4.1 我国私募股权投资发展存在缺欠  36-39
    4.1.1 优秀投资项目发现成本高  36-37
    4.1.2 缺乏健全的私募股权投资基金法律法规体系  37
    4.1.3 私募股权投资基金的公信度不高  37-38
    4.1.4 私募股权投资产业链不健全  38-39
  4.2 多方面促进我国私募股权投资基金发展的对策  39-45
    4.2.1 加快法律法规建设  39-40
    4.2.2 加强政府对私募股权投资基金市场化运作效率的提升功能  40
    4.2.3 加强私募股权投资基金与其他金融机构合作，降低投资风险  40
    4.2.4 私募股权投资应关注宏观经济，掌握投资时机  40-42
    4.2.5 关注目标企业管理团队  42-43
    4.2.6 坚持分阶段投资策略  43-45
结论  45-46
参考文献  46-48
致谢  48

中国私募股权投资基金投资对策研究

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