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基于仓单质押业务的物流企业风险研究

作　者: 冯琳
导　师: 李电生
学　校: 中国海洋大学
专　业: 物流工程
关键词: 仓单质押风险 VaR 历史模拟法
分类号: F832.4
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 131次
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内容摘要

企业的发展离不开物流,信息流和资金流的支持,尤其是中小企业由于信用体系不完善,财务报表不规范和经营规模小,常常面临贷款融资难的问题,因而制约了自身的发展,使企业面临资金链断裂的生存危机。与此同时,随着国际顶尖物流公司的进入,国内大量尚处于发展时期的第三方物流企业面临了前所未有的巨大压力。在这种背景下,物流金融应运而生,在欧美发达国家,物流金融的发展已有近二百多年的历史,相关的体制和技术也比较成熟,而在我国,物流金融尚处在起步阶段。仓单质押是物流金融的主要业务模式之一,是现代物流与金融共同创新的一种集成式新型服务企业。在该模式下,申贷企业将产品交给物流公司保管,由物流公司开出仓单,贷款企业可以用仓单向银行申请贷款,解决了企业实现规模经营与扩大发展的融资问题。由于有专业的第三方物流公司对质押物进行监管,银行可以放心的对企业放贷。对物流企业来说,增加了附加值,提升了企业综合价值和竞争力,稳定和吸引了众多客户,同时也加强了与银行的同盟关系。但是在开展仓单质押的同时,物流企业面临的问题和风险也不少。本文从仓单质押的理论基础出发,介绍了仓单质押业务的概念、内涵以及操作流程,探讨了几种典型的业务模式以及仓单质押在我国开展的现状。在风险理论的基础上,对物流企业开展仓单质押业务的风险展开讨论,提出了相应的风险应对策略。随着物流企业由传统的仓储企业转变为现代化的物流企业,其面临着更多的市场风险。本文运用了VaR方法对市场风险进行量化,选取了螺线钢近一年的每日全国平均价格作为数据,运用历史模拟法对VaR进行了计算,并在模型中引入历史衰减因子对历史模拟法进行了改进,使结果更合理。最后,本文总结了物流企业在风险管理中存在的问题,并针对物流企业如何应用VaR进行风险管理提出了对策和建议,希望能给物流企业在参与仓单质押服务时一些风险应对的启示。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-10
1 绪论  10-19
  1.1 研究背景与意义  10-12
    1.1.1 选题背景  10
    1.1.2 研究意义  10-12
  1.2 国内外本领域的文献综述  12-17
    1.2.1 国内外有关仓单质押的研究发展  12-16
    1.2.2 现有研究的不足以及本文期待解决的问题  16-17
  1.3 论文结构、技术路线及研究方法  17-18
    1.3.1 论文的逻辑思路、结构  17
    1.3.2 论文的研究方法  17-18
  1.4 论文的创新点  18-19
2 仓单质押风险控制的理论基础  19-26
  2.1 仓单质押内涵  19
  2.2 仓单质押的流程  19-20
  2.3 仓单质押业务的理论基础  20-22
    2.3.1 委托代理理论  20-21
    2.3.2 交易费用理论  21-22
  2.4 风险管理理论  22-26
    2.4.1 风险的定义及特征  22
    2.4.2 风险的特点  22
    2.4.3 风险管理流程  22-26
3 我国仓单质押的发展现状和业务模式  26-32
  3.1 我国仓单质押业务的发展现状  26-27
  3.2 物流企业参与下的仓单质押业务的几种典型模式  27-30
    3.2.1 仓单质押业务的基本模式  27-28
    3.2.2 统一授信模式  28-29
    3.2.3 保税仓模式  29-30
  3.3 物流企业开展仓单质押服务的意义  30-32
4 基于仓单质押业务的物流企业风险识别与防范  32-41
  4.1 基于仓单质押业务的物流企业风险比较分析  32-37
    4.1.1 仓单质押业务的管理风险  32-33
    4.1.2 仓单质押业务的信用风险  33-35
    4.1.3 仓单质押业务的法律风险  35-36
    4.1.4 仓单质押业务的市场风险  36-37
  4.2 物流企业开展仓单质押服务的风险控制  37-41
    4.2.1 仓单质押业务的一般风险防范  37-40
    4.2.2 仓单质押业务的重点风险防范  40-41
5 基于 VaR 的物流企业市场风险防范  41-54
  5.1 VaR 方法概述  41-42
    5.1.1 VaR 产生的背景  41
    5.1.2 VaR 的定义  41-42
    5.1.3 对VaR 方法的评价  42
  5.2 VAR 计算的几种主要方法  42-47
    5.2.1 VAR 的历史模拟法  43-45
    5.2.2 参数法  45-46
    5.2.3 蒙特卡罗计算方法  46-47
  5.3 基于VaR 的仓单质押市场风险管理—以历史模拟法为例  47-49
  5.4 对简单历史模拟法的改进  49-52
  5.5 对物流企业的对策与建议  52-54
6 结论与展望  54-56
参考文献  56-59
附录  59-66
致谢  66-67
个人简历  67

基于仓单质押业务的物流企业风险研究

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