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新EVA综合计分卡在财险公司绩效评价中的运用探讨

作　者: 杨梅
导　师: 彭雪梅
学　校: 西南财经大学
专　业: 保险学
关键词: 财险公司新EVA综合计分卡现金流量绩效评价
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

随着我国财险业的快速发展,国内财险公司在经营管理的过程中出现了创利能力较弱、可持续发展能力不强、资源配置不合理、效益不高、偿付能力不够充足、委托一代理等问题。为了解决上述问题,财险公司必须改进其经营管理策略,采取更为先进的管理方法,而战略管理在现代财险公司经营管理中发挥着越来越重要的作用,财险公司只有注重战略管理才能在激烈的竞争中得以生存,才能完成二次创业并不断发展。正如我们所知道的,财险公司绩效评价是其管理的重要内容,其经营的好坏,战略目标实现与否以及股东是否继续追加投资等等,都需要依据绩效评价的结果来判断。而一个好的绩效评价体系应该是一个能够真实反映其经营业绩和效率的信息处理过程、系统过程、和控制过程,企业可以通过这一体系的反馈和控制作用,更好地调整自己的战略目标和经营方向,提高其管理水平。在日益国际化的市场竞争环境下,我国财险公司理应顺应国际潮流,建立和实施战略管理。而实施战略管理的有效途径之一就是建立新EVA综合计分卡绩效评价体系,科学衡量公司绩效,正确评价和激励经营者行为,以实现公司战略目标。笔者在文中所指的新EVA综合计分卡是对EVA综合计分卡进行了改进,把现金流量财务指标融入到了财务维度,以弥补原EVA综合分卡的不足所构建的。正如我们所知道的：EVA综合计分卡是面向众多利益相关者,以增加企业价值为终极目标的绩效评价工具,它与企业价值创造的过程和结果紧密联系,与企业战略的制定和实施紧密联系。EVA综合计分卡中经济增加值是核心,是最终评价标准；平衡计分卡是框架,是平衡工具。EVA的原型是西方经济学中的经济利润,它等于税后净营业利润减去债务成本和权益资本成本,是所有成本被扣除后的剩余收益,EVA是对真正“经济”利润的评价。其最大的特点就是从股东角度重新定义企业的利润,考虑了企业投入的所有资本(包括权益资本)的成本。EVA由于在计算上考虑了企业的权益资本成本,能够更加真实地反映一个企业的经营业绩,从而可以正确评价和激励企业价值创造行为。美国著名管理会计学家罗伯特.S.卡普兰教授和波士顿的顾问戴维.P.诺顿提出的平衡计分卡绩效评价体系可以实现内外部衡量、结果衡量和动因衡量、财务指标与非财务指标衡量以及战略的制定与实施这些战略的行动四个方面的平衡,同时战略是驱动企业价值创造的途径。EVA综合计分卡能在企业价值创造型战略的制定和实施中起到正确的引导和评价作用,由此可见将EVA与平衡计分卡相结合可以发挥彼此的优势。然而笔者在对比分析了传统的财务指标和融入现金流量的财务指标之后发现,传统的财务指标存在着一些重大缺陷,如在获利方面和短期偿付能力方面,一传统财务指标的评价结果不如融入现金流量的财务指标有效。另外财险自身的行业特点决定了其偿付能力和获利能力对其经营的稳定性和持续性有着不可磨灭的作用,而现金流量能直观、恰当地反映财险企业的偿付能力和获利能力。现金流量信息更有效地揭示了企业的获利中有多少是实实在在的现金流入,有多少是实实在在掌握在企业手中可供其自由支配运用的资金,更确切地说是获利质量和短期偿付能力的体现,能更为真实地反映财险公司的偿付能力和盈利状况。为此,笔者考虑将现金流量财务指标融入到EVA综合计分卡中,使得重新构建的绩效评价指标体系弥补了传统财务指标体系没有考虑现金流量信息的缺陷。本文的写作目的是：在概述财险公司绩效评价现状的基础之上,并对EVA和BSC进行介绍,分析其融合性和互补性,在对比现金流量财务指标和传统财务指标之后,对EVA综合计分卡进行了改进,把现金流量财务指标融入到了财务维度,以弥补原EVA综合计分卡的不足。同时本文对财险公司EVA的会计调整项目进行了较为深入的探讨,并在此基础之上对具体的财险公司EVA进行了计算,尽管只是一个粗略的计算,但是其中的计算思路是有实践’和理论意义的。最后文章讨论了新EVA综合计分卡在财险公司层面绩效评价中的构建问题,给出了构建的步骤和逻辑框架,同时列举了一个指标参考体系,把保费收现比率、利润变现比率、现金流量基本保障率、总资产EVA率、有效股权资本收益率等指标引入到指标体系中。为此本文分为了五个部分对其进行了详细的阐述,其主要内容如下：第一部分为引言主要介绍论文研究的背景、研究目的及意义、国内外研究现状以及本文的研究方法。第二部分绩效评价的概述和我国财产保险公司绩效评价方法的评述,这一部分将分为三节进行阐述,介绍了绩效以及绩效评价的含义,同时对绩效评价的作用进行了分析；紧接着文章对绩效评价方法进行了一个概括性的介绍,分析了财险公司绩效评价方法的现状以及存在的问题。第三部分有五节,首先对EVA和BSC进行了详细的介绍分别从其基本原理和优缺点方面进行了分析,再结合EVA和平衡计分卡的介绍,探讨了两者结合的可能性、互补性以及EVA综合计分卡的特点,紧接着笔者通过现金流量财务指标与传统财务指标的对比分析,并探讨了现金流量财务指标体系四个方面的具体指标以及计算方法,大胆地对EVA综合计分卡进行了改进,将现金流量财务指标融入到了EVA综合计分卡,进而构建了本文所提出的新EVA综合计分卡,同时分析了新EVA综合计分卡的战略因果图,另外在分析现金流量对财险公司重要意义的基础上,分析了新EVA综合计分卡在财险公司绩效评价运用中的必要性和重要性。第四部分在讨论财险公司新EVA综合计分卡指标体系的具体建立之前,专门用一章来对EVA在财险公司的计算问题进行了深入地探讨,这也是新EVA综合计分卡在财险公司运用中需要解决的一个关键问题,同时选取了一家财险公司的财务数据,在一定假设条件的基础之上给出了该财险公司EVA计算的整个逻辑过程。第五部分构建我国财险公司新EVA综合计分卡,本部分共三小节分别讨论了：新EVA综合计分卡的构建步骤、逻辑构架以及四维度的因果链条关系；由于不能得到具体财险公司的详细内部信息,故而无法给出一个具体的指标体系,笔者只能在本节中给出一个基本的指标参考体系并分析了财务指标的计算方法以及含义,最后指出了我国财险公司在运用新EVA综合计分卡中应该注意的问题。本文做了以下几点探索：(1)笔者大胆的把现金流量财务指标与EVA综合计分卡相结合试图弥补EVA综合计分卡忽视现金流量信息的不足,并重点探讨了其在财险公司绩效评价中运用的必要性和重要性,以及如何构建指标体系的问题。(2)论文中笔者还试图探讨财险公司EVA的计算问题,涉及到相应调整项目的理解以及财险公司权益成本的计算问题探讨,同时文章会以案例的形式说明计算方法的运用。由于研究深度有限,笔者在讨论EVA在财险公司的调整项目时,不尽完全；对EVA计算中需要的权益成本,由于所获数据有限,无法对其各年权益成本进行回归,进而没有找到更好的替代方法,采用了比较粗略的值取代；在具体对一个财险公司的会计项目进行调整时,鉴于无法获得更为明细的财务数据,很多只能在一定假设的基础之上,给出计算过程；另外笔者将现金流量的财务指标引入到EVA综合计分卡中,其指标选取的适当性和准确性也是个极大的挑战,其间相信也有很多的不足,这也是未来需要更进一步研究和关注的地方。

全文目录

中文摘要  4-8
Abstract  8-13
0.引言  13-17
  0.1 研究目的及意义  13-14
  0.2 国内外保险公司绩效评价研究简要回顾  14-15
  0.3 研究方法  15-17
1.绩效评价的概述和我国财产保险公司绩效评价方法的评述  17-24
  1.1 公司绩效评价及其作用  17-19
    1.1.1 绩效的涵义  17
    1.1.2 绩效评价的涵义  17-18
    1.1.3 绩效评价的作用  18-19
  1.2 公司绩效评价方法简介  19-21
  1.3 我国财产保险公司绩效评价方法的回顾及其评述  21-24
    1.3.1 传统绩效评价阶段  21-22
    1.3.2 绩效评价方法的改进阶段  22-24
2.新EVA综合计分卡及其在财险公司绩效评价中运用的必要性和重要性  24-46
  2.1 EVA的介绍  24-27
    2.1.1 EVA的基本原理  24-25
    2.1.2 EVA的应用功能  25-26
    2.1.3 EVA的优点和不足之处  26-27
  2.2 平衡计分卡的介绍  27-33
    2.2.1 平衡计分卡基本原理  27-30
    2.2.2 平衡计分卡的优点和不足之处  30-33
  2.3 EVA综合计分卡  33-37
    2.3.1 EVA与平衡计分卡融合的可能性  33-35
    2.3.2 EVA与平衡计分卡的互补性  35-36
    2.3.3 EVA综合计分卡的特点  36-37
  2.4 新EVA综合计分卡的设计思路  37-42
  2.5 新EVA综合计分卡在财险公司绩效评价中运用的必要性和重要性  42-46
3.财险公司EVA的计算及其举例分析  46-59
  3.1 财险公司EVA计算中的调整项目  46-51
    3.1.1 确定调整项目的原则  46
    3.1.2 财险公司调整项目的内容  46-51
  3.2 财险公司EVA计算中的投入资本  51-53
  3.3 EVA计算中加权平均资本成本计算  53-54
  3.4 财险公司EVA指标计算举例分析  54-59
    3.4.1 该财险公司NOPAT和NA的计算  54-57
    3.4.2 该财险公司EVA的计算  57-59
4.构建我国财险公司新EVA综合计分卡  59-70
  4.1 新EVA综合计分卡的构建步骤和逻辑框架  59-63
    4.1.1 建立新EVA综合计分卡的几个基本假设  59
    4.1.2 新EVA综合计分卡的构建步骤  59-60
    4.1.3 新EVA综合计分卡的逻辑框架  60-61
    4.1.4 新EVA综合计分卡四维度指标因果链  61-63
  4.2 建立财险公司绩效评价指标体系  63-68
    4.2.1 建立指标体系的原则  63
    4.2.2 指标设计  63-68
  4.3 财险公司在运用新EVA综合计分卡中应该注意的问题  68-70
参考文献  70-73
附录  73-76
后记  76-77
致谢  77-78
在读期间科研成果目录  78-79

新EVA综合计分卡在财险公司绩效评价中的运用探讨

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