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我国证券公司风险处置机制研究

作　者: 王俊霞
导　师: 胡金焱
学　校: 山东大学
专　业: 金融学
关键词: 证券公司风险处置机制
分类号: F832.39
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
下　载: 273次
引　用: 1次
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内容摘要

证券公司作为证券市场的基本主体，对证券市场的健康发展发挥着极为重要的作用。我国证券公司伴随着证券市场的出现而发展起来，经过近二十年的发展，规模不断的壮大，但在“新兴加转轨”的市场环境下，由于监管制度、公司治理结构、内部机制等设计的严重缺陷和市场的持续低迷，许多证券公司都积累了大量的风险，证券之殇痛前所未有。自2002年以来，南方证券、华夏证券、大鹏证券等30余家高风险证券公司被监管部门处置。由于法律制度的缺失，在处置实践中也遇到了很多的问题，受到了很多的质疑。因此，如何妥善处理证券公司面临的风险，成为中国证券市场面临的重要课题。本文旨在通过分析我国证券公司的变迁过程、风险成因、处置方式的利弊，借鉴国际经验，探讨建立证券公司风险处置的长效机制，以促进证券公司的健康发展。全文共分为四个部分：第一部分我国证券公司风险处置的背景。通过阐述我国证券公司的变迁过程，归纳了我国证券公司风险的形成机制：公司治理结构不健全、资本不足与融资限制、盈利能力弱以及监管制度不完善。第二部分我国证券公司风险处置的实证分析。通过实证分析，归纳总结了我国证券公司的风险处置方式、风险处置中应考虑的因素以及我国证券公司风险处置中存在的问题：救助资金来源单一、法律法规不健全、缺乏长效机制。第三部分国际上证券公司风险处置的经验。主要通过分析美联储对美国长期资本管理公司、日本大藏省对山一证券的风险处置实践以及美国证券投资者保护公司运作与日本风险防范措施，总结出我国在设计证券公司风险处置机制时可以借鉴的经验：完善法律体系、确立了风险预警指标体系、建立了中小投资者保护机制以及监管部门要在证券公司处置中准确定位。第四部分完善我国证券公司风险处置机制的对策思路。主要从前三部分的基础上，尝试构建我国证券公司风险处置的长效机制：一是建立一套完善的风险识别、公司内部风险控制、监管部门监控的证券公司风险控制机制；二是建立一套从风险早期的矫正措施到行政挽救与处置直至破产的证券公司风险处置机制；三是建立健全证券公司风险处置的配套机制。

全文目录

中文摘要  6-7
ABSTRACT  7-8
导言  8-11
  1.1 问题的提出  8
  1.2 文献综述  8-9
  1.3 本文的研究目的与结构安排  9
  1.4 本文的特点与不足  9-11
第一部分我国证券公司风险处置的背景  11-22
  1.1 我国证券公司的变迁与风险处置状况  11-16
  1.2 我国证券公司风险的形成机制  16-22
第二部分我国证券公司风险处置实证分析  22-31
  2.1 我国证券公司风险处置的方式  22-25
  2.2 影响我国证券公司风险处置方式选择的因素  25-27
  2.3 我国证券公司风险处置中存在的问题  27-28
  2.4 我国证券公司风险处置案例  28-31
第三部分国际上证券公司风险处置的经验  31-38
  3.1 国际上证券公司风险处置的一般特征  31-32
  3.2 美国金融机构的风险处置  32-35
  3.3 日本证券公司的风险处置  35-38
第四部分完善我国证券公司风险处置机制的对策思路  38-56
  4.1 建立健全证券公司风险控制机制  38-43
  4.2 建立健全证券公司风险处置机制  43-51
  4.3 建立健全证券公司风险处置的配套机制  51-56
结语  56-57
参考文献  57-60
致谢  60-61
攻读学位期间发表的学术论文目录  61-62
学位论文评阅及答辩情况表  62

我国证券公司风险处置机制研究

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