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中小企业融资渠道分析

作　者: 胡瑞瑞
导　师: 蒋先玲
学　校: 对外经济贸易大学
专　业: 金融学
关键词: 中小企业融资租赁风险投资金融机构
分类号: F276.3
类　型: 硕士论文
年　份: 2002年
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引　用: 3次
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内容摘要

随着经济全球化进程的加速，以及市场竞争的日趋激烈，中小企业问题已成为世界性的长久课题。对中小企业的地位和作用的认识，无论是西方发达国家、新兴工业化国家和地区，还是我国，都经历了一个从不够重视到逐步加深的过程。中小企业的大量存在是一个不分地区和发展阶段的普遍存在现象，是经济发展的内在要求和必然结果，是维护市场竞争活力、确保经济运行稳定、保障充分就业的前提和条件。无论在高度发达的市场经济国家还是处于制度变迁中的发展中国家，中小企业都已经成为国民经济的支柱，加快中小企业发展，可以为国民经济的持续稳定增长奠定坚实的基础。加快中小企业的发展，对于发展中国家或发达国家而言，都是一项长期而艰巨的重要任务。资金短缺是各国（地区）中小企业发展过程中存在的普遍性问题。由于资金是企业发展的第一推动力和持续推动力，世界上许多国家和地区都特别注重为中小企业开辟融资渠道，经过较长时间的实践，一些国家形成了较完善的中小企业融资支持体系。我国融资渠道不畅是目前影响中小企业发展的最重要的因素，也是最难于突破的“瓶颈”。中小企业的发展是关系到我国经济发展与社会稳定的一件大事，自 1998 年以来已经在各级政府、各界人士中达成共识。国家和各省市政府部门以及金融机构一系列改善中小企业融资境况，扶持中小企业发展的措施也于近几年来陆续出台。但从总体上看，还缺乏一套完整的、稳定的中小企业融资支持体系和运作机制。在这种背景下，很有必要对西方发达国家、新兴工业化国家以及部分发展中国家的中小企业融资体系进行研究、总结和认识，以便“洋为中用”，结合我国已经即将采取的一些改善中小企业融资境遇的措施，探讨如何进一步完善我国的中小企业融资支持体系。本文第一章对我国中小企业发展状况作了简单介绍，并对我国中小企业融资困境进行了分析，重点阐述了我国中小企业融资中存在的问题，主要从间接融资和直接融资两个方面进行说明：中小企业抵押担保贷款程序复杂，限制繁多，金融机构商业化的经营机制制约了对中小企业的信贷投入；中小企业在直接融资中缺乏进行股权融资的渠道和场所，债券融资资信不足，未形成多样化的资本市场等一系列问题。<WP=5>本文第二章说明我国中小企业可以吸取国外的先进经验，采取融资租赁的方式缓解中小企业融资难的问题。融资租赁是非常适合中小企业的一种融资形式，发展面向我国中小企业的融资租赁，首先要强化国家宏观调控，扶持租赁业的健康发展，加快制定相关法律法规，完善融资租赁方面的法律基础，同时深化金融体制改革，推进租赁经营市场化，发展租赁多种经营，确保租赁市场开放化，并且制定向向中小企业倾斜的相关政策。本文第三章通过国外的经验表明，风险投资是解决中小企业尤其是高科技中小企业在创业初期资金来源的有效途径。我国的风险投资目前处于初期阶段，存在的问题很多。社会对风险投资缺乏正确的认识和了解，风险投资既缺乏法律、法规的保证，又没有政策鼓励措施，并且适合于风险投资的资本退出机制尚未建立。中小企业是风险投资的主要对象，如何完善面向中小企业风险投资的对策，首先要明确政府在风险投资机制中的角色定位，构造良好的政策环境，建立完备的法制架构，开辟多渠道的风险资金来源，并且要建立有效的中小企业风险投资退出机制。风险投资是一项系统工程，需要多方面的努力才能建立完善的风险投资机制。本文第四章介绍了近几年政府给予了中小企业积极的政策支持，银行对中小企业支持的力度也已经大大增加，事实上，中上企业贷款已经占贷款总量的半壁江山。当然，这种变化仅仅来自最近几年，而从改革开放 20 多年的时间来看，各类金融机构对中小企业的贷款仍然是不足的。由于目前法律法规与管理机构的不健全，另外国有商业银行商业化的经营机制客观上制约了对中小企业的信贷投入，银行贷款手续繁杂制约了中小企业从银行获得信贷支持，并且中小企业内部的制约因素也影响其从金融机构获得信贷资金。当务之急，我们需加快立法及政府管理来强化和改善中小企业融资现状，建立完善我国的中小企业信用管理体系，加大对金融机构的监管和服持力度，设立中小企业发展基金，运用财政补贴及税收优惠政策鼓励中小企业融资。同时，人民银行要充分发挥“窗口指导”的作用，加大对中小企业信贷资金的支持力度，对非国有金融机构开放市场，建立专门的中小企业金融机构，在新的银行信贷体制下强化金融服务。

全文目录

中文摘要  4-6
英文摘要  6-8
第一章我国中小企业融资现状  8-21
  第一节我国中小企业发展现状及作用  8-14
    一、中小企业的界定原则  8
    二、中小企业的界定标准  8-9
    三、我国中小企业的发展状况  9-11
    四、我国中小企业的作用和地位  11-14
  第二节中小企业融资的基本现状及特点  14-16
    一、金融机构仍然是中小企业融资的主渠道  14
    二、抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业贷款的主要方式  14-15
    三、中小企业信贷条件差别越来越明显  15
    四、固定资产贷款减少，流动资金贷款期限缩短  15
    五、企业法人贷款比重相对降低，自然人贷款成为中小企业贷款新方式  15-16
  第三节中小企业融资中存在的问题  16-21
    一、中小企业间接融资中存在的问题  16-19
    二、中小企业直接融资中存在的问题  19-21
第二章中小企业融资渠道之一——融资租赁分析  21-29
  第一节我国融资租赁现状及特点  21-25
    一、国外融资租赁业发展的态势与特点  21-22
    二、我国融资租赁现状  22-23
    三、融资租赁的经济功能  23-25
  第二节中小企业青睐融资租赁的原因  25-26
    一、融资租赁是非常适合中小企业的一种融资形式  25
    二、使中小企业获得国家的优惠政策  25
    三、融资租赁属于表外融资  25
    四、融资与融物相结合  25-26
    五、融资租赁公司的制度安排比较灵活  26
    六、租赁提供的不只是融资，而是一种综合服务  26
    七、中小企业可以利用租赁方式扩大销售渠道  26
  第三节发展面向中小企业融资租赁的对策  26-29
    一、强化国家宏观调控，扶持租赁业健康发展  26-27
    二、加快制定相关法律法规，完善法律基础  27
    三、深化金融体制改革，推进租赁经营市场化  27
    四、发展租赁多种经营，确保租赁市场开放化  27
    五、向中小企业倾斜  27-29
第三章中小企业融资渠道之二——风险投资  29-45
  第一节风险投资及在中国的发展  29-34
    一、风险投资的基本特征  29-30
    二、中国风险投资现状  30-32
    三、中国中小企业利用风险投资的现状分析  32-34
  第二节风险投资在中小企业融资中的作用  34-37
    一、中小企业是风险投资的主要对象  34-35
    二、中小企业青睐风险投资的原因  35-36
    三、风险投资在中小企业融资中的作用  36-37
  第三节完善面向中小企业风险投资的对策  37-45
    一、明确政府在风险投资机制中的角色定位  37-38
    二、构造良好的政策环境  38
    三、建立完备的法制架构  38
    四、开辟多渠道的风险资金来源  38-41
    五、建立有效的中小企业风险投资退出机制  41-45
第四章中小企业融资渠道之三——完善间接融资  45-64
  第一节中小企业间接融资中存在的问题  45-47
    一、不同所有制企业之间不均衡  45
    二、各地区之间不均衡  45-46
    三、不同效益企业之间不均衡  46-47
  第二节中小企业间接融资难的原因分析  47-50
    一、中小企业融资难的企业外部因素  47-49
    二、中小企业内部制约因素  49-50
  第三节完善金融机构对中小企业融资的对策  50-64
    一、完善环境支持体系  50-57
    二、完善金融机构服务措施  57-64
结论  64-66
主要参考文献  66

中小企业融资渠道分析

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