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指数型房屋抵押贷款的风险控制效应及其在中国的应用

作　者: 刘海杰
导　师: 姚莉
学　校: 天津财经大学
专　业: 金融学
关键词: 房地产衍生品市场指数型房屋抵押贷款违约风险
分类号: F832.4
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 19次
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内容摘要

近年来,全国各大城市房屋价格屡创新高,房地产市场泡沫逐步暴露,房屋价格未来不确定性加大。传统房屋抵押贷款在此形势下越发凸显其面对风险的被动性。指数型房屋抵押贷款作为一种新型房地产衍生工具,突破了传统房屋抵押贷款的单一盯住利率机制,一定程度上加入了标的房地产价格因素。通过嵌入标的房产价格指数看跌期权,最大限度缓解房屋持有人对于所持房屋价格波动的担心,持续性降低其所面临的房屋价格波动风险敞口。发达国家房地产衍生品市场处于起步阶段,国外学者对这一新兴领域进行了一定的理论基础研究。引入国外房地产衍生品市场最新研究成果可以为国内未来开发房地产衍生品市场提供有力的理论依据。对新型房地产衍生工具——指数型房屋抵押贷款进行深入探讨,一定程度上开拓国内房地产衍生品市场的理论研究空白现状。文中首先阐述指数型房屋抵押贷款运行机制,介绍相关经济学理论,以提供充分的理论支持,通过数理模型对指数型房屋抵押贷款进行价值比较分析,在此基础上突出指数型房屋抵押贷款风险控制效应；其次,针对我国当前房屋抵押贷款借贷双方面临的各种风险及其传导机制,分析金融机构和借款人对指数型房屋抵押贷款的内在需求；最后,根据国外房地产衍生品市场发展状况,就我国当前金融市场发展存在的差距与不足,对我国房地产衍生品市场和指数型房屋抵押贷款发展给予若干政策建议。

全文目录

内容摘要  4-5
Abstract  5-8
第1章导论  8-13
  1.1 选题背景与意义  8-9
    1.1.1 选题背景  8-9
    1.1.2 选题意义  9
  1.2 文献综述  9-11
  1.3 研究方法与创新之处  11-12
    1.3.1 研究方法  11
    1.3.2 创新点  11-12
  1.4 论文框架  12-13
第2章指数型房屋抵押贷款的理论基础  13-18
  2.1 套期保值理论  13-16
    2.1.1 套期保值的含义  13
    2.1.2 传统套期保值理论  13-14
    2.1.3 现代套期保值理论  14-16
  2.2 投资组合理论  16-18
第3章指数型房屋抵押贷款的风险控制效应  18-26
  3.1 房地产衍生工具特点  18-19
  3.2 房地产衍生工具现有类型  19-21
  3.3 指数型房屋抵押贷款的价值分析  21-24
    3.3.1 新型房地产衍生工具——指数型房屋抵押贷款  21-22
    3.3.2 指数型房屋抵押贷款与传统房屋抵押贷款的价值比较  22-24
  3.4 指数型房屋抵押贷款的风险控制功能  24-26
第4章中国房贷市场对指数型房屋抵押贷款的内在需求  26-35
  4.1 中国房屋抵押贷款市场的快速发展  26-29
    4.1.1 中国房地产市场发展现状  26-27
    4.1.2 我国房屋抵押贷款现状  27-29
  4.2 现行房屋抵押贷款的潜在风险及其传导机制  29-35
    4.2.1 我国现行房屋抵押贷款潜在风险  29-33
    4.2.2 房屋抵押贷款潜在风险传导机制  33-35
第5章推进指数型房屋抵押贷款在我国应用的政策建议  35-40
  5.1 加快推进我国房地产衍生品市场基础  35-37
    5.1.1 我国现存房地产价格指数缺陷  35-36
    5.1.2 建立科学合理的房地产价格指数  36-37
  5.2 完善法律环境  37-38
  5.3 实施严格市场监管  38-40
第6章结论  40-42
参考文献  42-45
后记  45

指数型房屋抵押贷款的风险控制效应及其在中国的应用

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