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住房抵押贷款证券化过程的风险控制研究

作　者: 肖乃凡
导　师: 陈联
学　校: 南京理工大学
专　业: 金融学
关键词: 资产证券化风险控制违约风险利率互换
分类号: F832.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2006年
下　载: 427次
引　用: 2次
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内容摘要

资产证券化是近年来在国内讨论很多的一个课题，特别是建行住房抵押贷款证券化的发行，使得对房地产资产证券化的研究又有了更深入的探索。资产证券化这一金融创新工具的应用，对我国经济发展有积极的意义，但是，伴随着金融创新的风险发生也有了可能。对资产证券化目前的和未来的风险研究就成为一项重要的课题，本文就这一过程的风险问题提出了自己的见解。文章阐述了资产证券化的基本理论和建行资产证券化采用的结构，并将两者的基本结构进行比较，引出了资产证券化过程中的风险问题。在此基础上，具体分析了资产证券化流程中每个环节的风险，并提出对应的解决方案；在流程风险之外，对资产证券化未来发展的过程风险也进行了分类分析，也给出了相应的防范措施；再针对资产证券化的违约风险，简化证券化结构并与互换交易相比较，以利率互换的违约模型计量证券化中的违约风险。综上所述，文章通过对资产证券化现在和未来的风险分类分析，提出相应的风险的防范方法，并提出了计量违约风险的可能模型。

全文目录

摘要  3-4
Abstract  4-7
1 绪论  7-14
  1.1 问题的提出、研究的意义及背景  7-9
    1.1.1 问题的提出  7
    1.1.2 研究的意义  7-8
    1.1.3 研究的背景  8-9
  1.2 国内外研究现状  9-12
    1.2.1 国外研究现状  9-10
    1.2.2 国内研究现状  10-12
  1.3 本文的研究目的和内容  12-14
2 资产证券化国际国内比较  14-25
  2.1 资产证券化定义  14
  2.2 资产证券化的流程和结构  14-19
  2.3 住房抵押贷款证券化  19-22
  2.4 中国建设银行的探索  22-25
    2.4.1 证券化流程  22-23
    2.4.2 与西方证券化模式的差异  23-25
3 住房抵押贷款证券化流程风险与防范  25-31
  3.1 流程中的风险分析  25-29
    3.1.1 住房抵押贷款风险  25-26
    3.1.2 贷款购买阶段的风险  26-27
    3.1.3 信用增级和评级阶段的风险  27
    3.1.4 证券定价风险及发行、流通风险  27-28
    3.1.5 经营管理风险  28
    3.1.6 人才风险和技术风险  28-29
  3.2 风险防范  29-31
4 证券化演变过程的风险与防范  31-36
  4.1 过程风险分析  31-34
    4.1.1 结构机制风险  31-32
    4.1.2 环境风险  32-33
    4.1.3 流动性风险  33-34
  4.2 风险防范  34-36
5 违约风险的计量与证券化定价  36-43
  5.1 对资产证券化结构的简化  36-37
  5.2 利率互换的基本计算框架  37-38
  5.3 资产证券化中的信用风险计量——互换估算方法  38-43
6 结论与展望  43-45
  6.1 总结  43-44
  6.2 展望  44-45
致谢  45-46
参考文献  46-49

住房抵押贷款证券化过程的风险控制研究

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