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结构性外汇存款探析

作　者: 徐爽
导　师: 冯用富
学　校: 西南财经大学
专　业: 工商管理
关键词: 结构性外汇存款人民币利率收益与风险金融衍生工具期权
分类号: F832.2
类　型: 硕士论文
年　份: 2005年
下　载: 326次
引　用: 5次
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内容摘要

结构性外汇存款作为2003年下半年才推出的一种新型的外汇理财业务,它不仅带动了国内金融市场和国际金融市场的日益融合,而且还为投资者提供了更多的收益和风险的选择,为银行提供了新的盈利模式。今年初,国家外汇管理局出台一系列措施,大大方便了企业和个人购汇。另外美联储宣布四年来首次升息,将利率持续调高,由46 年来最低点 1%上调至 1.75%。上述背景给目前方兴未艾的外汇理财市场带来了一次强劲的冲击波,许多手头持有外汇的居民,更加关注外汇理财产品,本文正是针对目前银行和个人对结构性外汇存款的热衷,通过对结构性外汇存款的收益和风险展开分析,以期帮助投资者更好的认识这类产品、做出适合自己的投资选择。本文主要通过对结构性外汇存款相关知识的介绍,分析了在投资结构性外汇存款中存在的风险和收益,并结合银行的实际,针对各种风险和收益展开详细讨论,提出了应谨慎选择这类产品的方法。论文从六个部分来对结构性外汇存款进行阐述。结构性外汇存款作为一种全新的外汇理财产品,最早出现在国外,而我国的结构性外汇存款的推出正是借鉴了国外的先进经验,在加上自身的创新而成,因此本文首先对结构性外汇存款在国外的发展历程和在我国的发展分别进行了介绍。由于结构性外汇从严格意义上来讲,是一种投资组合,是将固定收益与选择权产品相结合的一种投资方式,是一种传统的投资方式与金融衍生品的组合,对金融衍生产品的介绍有助于对结构性外汇存款的进一步了解,所以在文章的第三部分对在我国结构性外汇存款中主要涉及的金融衍生工具进行了详细的介绍。从第四章开始,文章就结构性外汇存款的定义、特征、风险、收益以及投资方式进行了深入探讨,就美元升息、人民币加息带来的影响进行分析以及在选择结构性外汇存款产品时必须考虑的关键因素等进行介绍。目前国内外对于我国结构性外汇存款的介绍多为各家银行推出的结构性外汇产品介绍,其主要讨论方向为该类产品收益率与传统储蓄收益率的比较。对于结构性外汇存款产品中个人和银行所涉及的收益、各种风险的具体分析、讨论还比较少。而结构性外汇产品作为一种投资产品,必定存在收益与风险,如何有效规避风险,达到收益最大化,这不仅是每一个投资者也是金融机构所面临的问题。本论文正是对结构性外汇存款产品中个人和银行所涉及的收益、各种风险进行具体分析,以期有利于风险控制。关键词:结构性外汇存款;人民币利率;收益与风险; 金融衍生工具;期权

全文目录

前言  8-9
第一章结构性外汇存款生成的背景与发展历程  9-20
  一、结构性外汇存款的含义  9
  二、结构性外汇存款在国外的发展历程  9-15
  三、结构性外汇存款在中国的产生背景  15-20
第二章结构性外汇存款的理论基础  20-31
  一、期权市场发展  20-21
  二、期权合约的定义  21
  三、期权的估价  21-25
  四、期权的分类  25-26
  五、期权的执行  26-27
  六、期权带来的收益  27
  七、外汇期权、利率期权  27-31
第三章结构性外汇存款的特征和发展趋势  31-37
  一、结构性外汇存款的基本特征  32-34
  二、结构性外汇存款在中国的发展特征  34-35
  三、发展趋势  35-37
第四章结构性外汇存款分类和主要产品  37-42
  一、结构性外汇产品的分类  37-38
  二、目前最主要的三种结构性外汇存款产品分析  38-42
第五章结构性外汇存款的收益与风险  42-51
  一、个人持有外币者的收益  42-43
  二、银行收益  43-46
  三、结构性外汇存款风险  46-51
第六章结构性外汇存款的投资选择  51-55
参考文献  55-56
致谢  56

结构性外汇存款探析

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