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基于控制权的管理层自然特征薪酬与盈余管理关系研究

作　者: 徐宝琦
导　师: 薛光；李延喜
学　校: 大连理工大学
专　业: 会计学
关键词: 控制权管理层特征盈余管理股权集中度
分类号: F275
类　型: 硕士论文
年　份: 2008年
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内容摘要

随着我国证券市场的发展,上市公司的盈余管理问题越来越受到债权人、股东、证券监管部门及其他利益相关者的关注。本文首先对国内外相关研究文献进行回顾,并对盈余管理的相关理论进行梳理。在区分控制权属性和股权集中度的基础上,对我国上市公司管理层性别和年龄构成特征、薪酬激励与盈余管理之间的关系进行了实证研究。本文选取2004-2006年沪、深两市的全部上市公司为研究对象,剔除掉了金融保险行业的上市公司;剔除掉当年新上市的公司;剔除掉全部ST及~*ST上市公司,最终选取了836个上市公司三年共2508个企业年度观测值作为本文的研究样本。研究方法上,选取修正的横截面Jones模型计算可操控性应计利润,以此衡量上市公司的盈余管理程度。然后进一步使用T检验、聚类分析、多元线性回归等方法,对管理层性别和年龄构成特征与上市公司盈余管理之间的相关关系进行实证研究。本文通过实证研究发现:(1)国有控股上市公司盈余管理的程度显著低于私有产权控股控股上市公司。(2)不论是国有控股的上市公司还是私有产权控股控股的上市公司,管理层现金薪酬与盈余管理之间不存在显著的相关关系。(3)在国有控股上市公司中,管理层男性所占的比例越高,上市公司盈余管理的程度越强。(4)在私有产权控股控股上市公司中,管理层平均年龄越大,盈余管理程度越低。(5)低股权集中度上市公司盈余管理的程度显著低于高股权集中度上市公司。同时,本文还研究发现:规模较大的上市公司盈余管理程度较低;高股权集中度的上市公司,管理层薪酬与盈余管理程度成正比。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
1 绪论  8-21
  1.1 问题的提出  8-9
    1.1.1 研究背景  8-9
    1.1.2 研究意义  9
  1.2 文献综述  9-19
    1.2.1 盈余管理含义  9-10
    1.2.2 盈余管理动机、存在性研究  10-15
    1.2.3 控制权与盈余管理  15-17
    1.2.4 管理者年龄、性别特征与盈余管理  17
    1.2.5 薪酬激励与盈余管理  17-19
  1.3 研究目的，研究方法和内容框架  19-21
    1.3.1 研究目的  19
    1.3.2 研究方法  19
    1.3.3 内容框架  19-21
2 盈余管理理论分析  21-32
  2.1 盈余管理的含义  21
  2.2 盈余管理产生的理论基础  21-22
  2.3 盈余管理的动机分析  22-24
  2.4 我国上市公司进行盈余管理的主要手段  24-25
  2.5 盈余管理的计量模型  25-30
  2.6 我国上市公司控制权与盈余管理分析  30-32
3 实证研究假设与设计  32-35
  3.1 研究假设  32-33
  3.2 研究设计  33-35
    3.2.1 研究样本的选取  33
    3.2.2 研究变量的设定  33-35
4 实证检验  35-45
  4.1 基于股权性质分组的管理层特征、薪酬激励与盈余管理的实证检验  35-39
    4.1.1 描述性统计  35-36
    4.1.2 两种股权性质下盈余管理程度差异的比较分析  36-37
    4.1.3 实证检验的结果  37-39
  4.2 基于股权集中度分组的管理层特征、薪酬激励与盈余管理的实证检验  39-45
    4.2.1 基于股权集中度的上市公司股权结构分组  39-42
    4.2.2 描述性统计  42-43
    4.2.3 实证检验的结果  43-45
5 结论  45-47
  5.1 研究结论  45-46
  5.2 研究展望  46-47
参考文献  47-61
攻读硕士学位期间发表学术论文情况  61-62
致谢  62-63

基于控制权的管理层自然特征薪酬与盈余管理关系研究

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