学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

上市公司外部治理环境与财务重述问题研究

作　者: 丁园园
导　师: 吴俊英
学　校: 浙江财经学院
专　业: 会计学
关键词: 上市公司财务重述外部治理环境 Logistic回归模型
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
下　载: 197次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载

内容摘要

高效可靠的会计信息披露是资本市场有效运行的基础,财务报告作为上市公司对外信息披露的重要载体,是各方利益相关者获取公司信息的主要途径之一。20世纪90年代以来,各国财务重述现象频发,引起了国外学者的广泛关注,他们分别从财务重述的动因,财务重述公司的特征以及公司发布财务重述可能导致的经济后果等方面进行研究,并取得了诸多成果。随着我国改革开放和市场化进程的加快,国内证券市场已初具规模且发展迅速,与此同时,我国上市公司的财务重述现象也愈演愈烈,对我国资本市场的信息披露环境构成了严峻挑战。基于我国特有的经济环境和制度背景,我国的上市公司年报补充更正行为是具有一定的“中国特色”的财务重述,其特殊性需要国内学者在深入研究我国经济体制及制度背景的基础上进行研究。本文首次以上市公司外部治理环境作为切入点,较为系统的研究了我国上市公司外部治理环境对财务重述的影响,以期为我国优化公司外部治理环境、提高会计信息披露质量和完善资本市场起到积极的作用。本文首先通过对2008—2010年所有A股上市公司的数据整理和分析,对我国上市公司财务重述的现状进行了描述性统计分析。然后采用规范和实证相结合的方式,以2010年发布重述公告的上市公司为样本来源,通过一定的删选标准删选出153家重述公司和1895家非重述公司,建立Logistic回归模型,以是否发生财务重述为被解释变量,以上市公司所在地的市场化进程、法制化水平、产品市场竞争、事务所独立性、知识产权保护程度、市场中介组织的发育水平及公司受政府控制的程度为解释变量,进行了公司外部治理环境与财务重述的关系的实证研究。研究结果显示:上市公司所在地区市场化进程与公司财务重述呈负相关,即上市公司所在地区市场化水平越高,发生财务重述的概率越小;上市公司所在地区法制化水平与公司财务重述负相关,即良好的地区法制水平有助于提高上市公司信息披露质量,法制水平越高,发生财务重述的可能性越小;上市公司受政府控制的程度与其财务重述正相关,即最终控制人类型为国有控股的公司发生财务重述的概率要远远高于非国有控股公司;中介机构尤其是独立的外部审计机构对上市公司的信息披露质量有较大影响,是否“四大”审计与公司发生财务财务重述的可能性负相关,即审计机构的独立性越强,审计质量越高,公司发生财务重述的概率越小;上市公司所在地的知识产权保护程度、市场中介组织的发育水平与财务重述负相关;同时研究也发现,公司产品市场竞争力与公司财务重述的相关性并不显著。本文的创新之处在于首次系统的将上市公司外部治理环境量化,分别从法律环境、市场制度环境、中介机构环境、政府控制环境、行业竞争环境5大方面7个具体变量对上市公司发生财务重述的影响因素进行了较为系统的剖析探讨。通过建立Logistic模型进行回归分析,研究上市公司外部环境的各组成因素对公司发生财务重述是否有影响以及影响程度的强弱,以期为我国优化公司外部治理环境、提高会计信息披露质量和完善资本市场起到积极的作用。

上市公司外部治理环境与财务重述问题研究

内容摘要

全文目录

相似论文