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中国A股上市公司公允利润研究

作　者: 陈晓燕
导　师: 杨世忠
学　校: 首都经济贸易大学
专　业: 工商管理
关键词: 公允价值账面利润公允利润一揽子调整方法新会计准则
分类号: F275
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
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内容摘要

公司未来的利润决定现在的股票价格,而预测未来利润必须先将历史账面利润从公允价值角度还原为公允利润,在此基础上的业绩预测也会更加可靠。账面利润应当是公允利润。从根本上讲,这是市场经济下公平竞争法则的要求。从公司高管所承担的受托人责任来讲,全面遵循会计准则,不得采用与会计准则相违背的会计处理方法,本身就体现了公平竞争法则的要求。这完全符合投资者利益最大化的原则,当然也是保护投资者利益不受不正当竞争行为损害的制度性约束。新颁布的会计准则引入了公允价值计量,使会计报表信息更具决策相关性。公允价值由于其高度的相关性,越来越受到投资者和债权人的重视。以会计责任不受信任为假设前提,公允利润是按照会计准则对不公允的账面利润加以调整的结果。如果一家公司披露的财务报告在固定资产折旧、坏账拨备、投资减值、政府补助、出售资产溢价、预计负债、关联方交易等会计处理方法上全面遵循会计准则,同时与其他公司特别是同业公司不存在较大的竞争性差距,那么,这样的财务报告所披露的账面利润就是公允利润。反之,则是有欠公允的账面利润。公允价值研究的目的是为了还原账面利润的真实性,提高会计信息质量,满足投资者、债权人的决策需要。公允价值利润研究的方法是在财务报告所采用的会计处理方法与会计准则之间进行符合性测试,并在充分借鉴良好执行会计准则公司所采用会计处理方法的情况下,利用一揽子调整方法及模型将账面利润调整为公允利润。值得一提的是,账面利润公允性风险是通过会计处理方法变更释放的。ST公司的价值不在乎它们的账面利润,而在于调整后的公允每股净资产。尽管如此,将ST公司账面利润从公允价值角度调整为公允利润依然是必要的,原因在于它们的退市风险会伴随持续亏损而加大,或在暂时缓解后变得更加严重。本文是一篇关于2005年A股市场ST上市公司账面亏损的公允价值的专题实证研究报告,分为四部分,第一部分引言,概述了公允价值和公允利润研究的背景和发展;第二部分是从深圳长城开发科技股份有限公司的案例引出下述七个方面来阐述一揽子调整方法(adjustable basket technique)在还原国内上市公司账面利润的公允性方面的应用,从如何判断坏账拨备公允性、折旧公允性、政府补助公允性、长期投资减值损失公允性、出售资产溢价公允性、预计负债公允性、资金占用费公允性等七大方面进行了实证;第三部分为案例分析,以若干家ST公司2005年半年报和年报为数据来源背景,利用一揽子调整方法,将案例公司的账面利润调整为公允税前利润;第四部分是对新会计准则实施后,针对国内上市公司披露公允利润的相关建议。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-7
目录  7-9
1 引言  9-14
  1.1 价值的涵义、计量  9-10
    1.1.1 允价值的涵义  9
    1.1.2 公允价值的计量  9-10
  1.2 公允价值会计产生的理论基础  10-12
    1.2.1 会计目标的变迁  10-11
    1.2.2 会计计量理论两大部分的变迁  11-12
  1.3 对公允价值计量属性应用的评价  12-14
    1.3.1 应用公允价值计量属性的优越性  12
    1.3.2 应用公允价值计量属性的困惑  12-14
2 一揽子调整方法在还原上市公司账面利润的公允性方面的应用  14-25
  2.1 如何判断坏账拨备公允性  17-19
  2.2 如何判断折旧公允性  19-21
  2.3 如何判断政府补助公允性  21-22
  2.4 如何判断长期投资减值损失公允性  22-23
  2.5 如何判断出售资产溢价公允性  23
  2.6 如何判断预计负债公允性  23-24
  2.7 如何判断资金占用费公允性  24-25
3 从公允价值角度分析ST公司账面亏损  25-39
  3.1 应计未计坏账拨备  27-29
  3.2 应计未计折旧  29-30
  3.3 应计未计预计负债  30-32
  3.4 应计未计长期投资减值准备  32-34
  3.5 出售资产溢价收益  34-35
  3.6 非常项目下的政府补助  35-36
  3.7 持续经营风险  36-39
4 国内上市公司从账面利润到公允利润的建议  39-41
  4.1 学习借鉴别国经验，要结合国情，防止盲目照搬照套  39
  4.2 提高上市公司质量，是发展和稳定我国证券市场的重要因素  39-40
  4.2 加强信息披露，提高上市公司透明度  40
  4.3 进一步完善有关市场监管及公司治理制度的法律法规  40-41
致谢(后记)  41-42
参考文献  42-44
附录  44-47
详细摘要  47-51

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