学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

中国私募股权基金产业政策与监管问题研究

作　者: 周连升
导　师: 祝祖强
学　校: 北京交通大学
专　业: 工商管理
关键词: 私募股权投资基金产业政策监管制度变迁交易费用政策建议
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 196次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载

内容摘要

从国外经济发展史来看,私募股权基金(Private Equity Fund,简称“PE”)对一国经济的发展具有至关重要的作用。发展私募股权基金对于我国保证经济结构调整的资金需求,推动经济发展方式转变,鼓励创新、促进社会就业、保持我国国民经济平稳可持续发展具有重要意义。诺贝尔经济学奖获得者道格拉斯.C.诺斯认为,制度决定绩效,不同经济的长期绩效差异从根本上受制度演化方式的影响。制度是理解经济与政治之间的关系以及这种相互关系对经济增长、停滞或是衰退之影响的关键(North 1990)。不去追溯制度的渐进性演化过程,我们就无法理解今日的制度选择。本文从PE产业生态、制度变迁、政策边界等多角度,结合PE制度所伴生的交易成本及其施行后所导致的经济绩效进行研究分析,并初步建立了PE产业制度安排的分析框架。对美国、英国、日本的PE产业制度安排进行了分析,同时结合行业统计数据,对制度施行后的效果进行了探讨。在此基础上提出了中国PE产业政策与监管对策。本文认为,错误的PE产业政策将导致PE产业及其他产业遭受损害,应从产业生态角度分析PE产业政策问题,兼顾“公平”和“效率”；应该剔除产业政策中超越“政策边界”的政策,交由市场自行决策；同时应尽可能降低在备案、税收优惠申请、投资退出等环节的交易成本,以提高PE产业效率,带动其他产业的发展。

全文目录

致谢  5-6
摘要  6-7
ABSTRACT  7-10
1 引言  10-14
  1.1 研究意义  10-11
  1.2 前人研究现状  11-12
  1.3 前人研究的知识空白  12
  1.4 本文研究设想、创新及研究框架  12-13
  1.5 本文的不足  13-14
2 私募股权基金概论及相关理论  14-22
  2.1 相关概念界定  14-15
    2.1.1 本文对于股权投资概念的界定  14
    2.1.2 国内对于股权投资的概念的界定  14-15
    2.1.3 国外对于股权投资概念的界定  15
  2.2 PE产业生态的构成及价值链的构成  15-17
    2.2.1 PE产业生态构成  15-16
    2.2.2 价值链构成  16-17
  2.3 PE产业制度安排  17-19
    2.3.1 概念的界定  17-18
    2.3.2 PE产业制度安排分析框架  18-19
  2.4 本文应用的主要理论  19-22
    2.4.1 交易费用、制度变迁与经济绩效  19-20
    2.4.2 公共政策分析之政策工具理论  20
    2.4.3 政策方案优选标准  20-21
    2.4.4 规制及政策边界问题  21-22
3 中国私募股权基金产业政策及监管现状  22-36
  3.1 中国PE产业发展及政策变迁情况  22-27
    3.1.1 第一阶段:探索期:1985年-1998年  22-23
    3.1.2 第二阶段:导入期:1999年-2004年  23-24
    3.1.3 第三阶段:发展期:2005年-2011年  24-27
  3.2 中国PE产业的制度安排分析  27-36
    3.2.1 基础性制度  28
    3.2.2 税收制度  28-30
    3.2.3 投资者制度  30-32
    3.2.4 多层次资本市场  32-33
    3.2.5 PE基金监管  33-35
    3.2.6 行业自律  35-36
4 国外私募股权基金监管现状及对我国的启示  36-59
  4.1 美国私募股权基金监管现状及对我国的启示  36-49
    4.1.1 美国PE产业发展情况分析  36-37
    4.1.2 美国PE制度变迁及对PE产业影响分析  37-43
    4.1.3 美国PE产业制度安排  43-47
    4.1.4 美国PE产业政策及监管措施对我国的启示  47-49
  4.2 日本私募股权基金产业政策及监管现状  49-53
    4.2.1 日本PE产业发展情况  49-50
    4.2.2 日本PE产业制度安排  50-52
    4.2.3 日本PE产业政策及监管措施对我国的启示  52-53
  4.3 英国PE产业政策及监管现状  53-59
    4.3.1 英国PE产业发展概况  53-54
    4.3.2 英国PE产业制度安排  54-57
    4.3.3 英国PE产业政策及监管对我国的启示  57-59
5 中国私募股权基金政策及监管对策  59-64
参考文献  64-65
作者简历  65-67
学位论文数据集  67

中国私募股权基金产业政策与监管问题研究

内容摘要

全文目录

相似论文