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基于改进转移概率矩阵的计算信用VaR的MonteCarlo模拟法

作　者: 陈俊杰
导　师: 林建忠
学　校: 上海交通大学
专　业: 概率论与数理统计
关键词: 信用VaR MonteCarlo模拟信用转移概率矩阵城投债
分类号: F224;F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

本文给出一套完整衡量信用风险的基于改进转移概率矩阵的计算信用VaR的MonteCarlo模拟法。首先,我们在伯努利混合模型的统一框架下给出了几种信用风险模型理论框架的全新表述方式,给出了n次违约概率的计算公式和在Gaussian Copula模型下信用VaR的近似公式。然后,我们提出改进信用转移矩阵的思想,在该思想的基础上结合信用矩阵法和Credit Metrics模型的方法建立计算信用VaR的MonteCarlo模拟法。最后,使用该方法对我国城投类债券进行实证研究,有效地说明了其信用风险。

全文目录

摘要  6-7
ABSTRACT  7-10
第一章绪论  10-15
  1.1 选题背景  10-11
  1.2 选题意义  11
  1.3 论文结构和研究内容  11-12
  1.4 要解决的问题和创新  12
  1.5 国外研究进展和文献综述  12-13
  1.6 国内研究进展和文献综述  13-15
第二章信用风险理论基础  15-31
  2.1 信用风险  15-16
    2.1.1 信用风险的含义  15
    2.1.2 信用风险的影响因素和特点  15-16
  2.2 信用风险度量的经典方法  16-19
    2.2.1 信用评级体系  16-19
  2.3 现代信用测度方法  19-25
    2.3.1 伯努利混合模型的定义  20-21
    2.3.2 Credit Risk+模型的伯努利混合模型表示  21-22
    2.3.3 Credit Metrics模型和KMV模型的随机分析表示  22-24
    2.3.4 Credit Metrics模型和KMV模型伯努利混合模型表示  24-25
  2.4 信用VaR  25-29
    2.4.1 Gaussian Copula模型  26-29
    2.4.2 信用VaR近似公式  29
  2.5 信用矩阵法  29-31
第三章基于改进转移概率矩阵的计算信用VaR的MonteCarlo模拟法  31-39
  3.1 改进的信用转移矩阵  31-35
    3.1.1 信用转移矩阵  31-32
    3.1.2 改进的信用转移矩阵  32-35
  3.2 信用矩阵法的具体实施  35-39
    3.2.1 步骤1：由信用转移矩阵判定信用等级变化  36-37
    3.2.2 步骤2：使用远期零息曲线计算资产组合的总损失  37-39
第四章中国城投债的实证研究  39-51
  4.1 城投债的信用转移矩阵  39-42
  4.2 城投债的信用矩阵法  42-49
  4.3 城投债信用风险分析  49-51
全文总结  51-53
参考文献  53-55
致谢  55

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