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基于VaR的我国商业银行市场风险计量研究

作　者: 秦国平
导　师: 徐晔
学　校: 江西财经大学
专　业: 数量经济学
关键词: 市场风险半参数方法分位数回归 VaR 利率风险
分类号: F832.3
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 613次
引　用: 4次
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内容摘要

商业银行的核心竞争力是风险管理能力,商业银行是否愿意承担风险、是否能够妥善管理风险,将决定商业银行的盈亏和生死。20世纪80年代以后,随着商业银行业务经营管制的放松以及混业经营的不可逆转性,银行业经历了一场利率管制逐渐放松,存款利率不断攀升,金融竞争加剧,利率风险和流动性风险不断凸现的危机,大批银行在此轮危机中倒闭。这种情形下,人们逐渐意识到市场风险似乎比信用风险更为猛烈,危害程度更高。随着利率市场化和人民币汇率机制改革的不断深入,我国商业银行面临的风险环境已经发生了巨大改变,信用风险不再是银行业的最大敌人,市场风险已经和信用风险一起成为商业银行风险控制的重要内容。我国加入WTO后,金融市场的进一步开放,由此带来的国家竞争将使得我国商业银行的市场风险更大,随着2007年缘起美国房地产次级抵押贷款市场的次级贷款危机波及到全球金融市场,所带来的危害至今仍没有消除,给世界经济造成了严重的破坏。在这样的背景下,风险管理尤其是市场风险再次成为人们对金融市场关注的焦点。在目前的形势下,如何全面分析中国商业银行所面临的市场风险,找出市场风险引起的原因,并建立完善的市场风险管理机制,提升自身的抗风险能力,增强银行的市场竞争力,成为一个亟待解决的课题。本文针对我国商业银行在现阶段经营中面临的诸多问题,以商业银行所面临的市场风险为切入点,以经济学、金融学、风险管理学和分位数回归为理论基础,通过逻辑推理的方法,对已经发生的经济现象进行描述,解释现实的经济活动,再应用基于半参数方法(分位数回归)的VaR模型方法来计量我国商业银行市场风险,并以利率风险为对象从实证的角度来探讨商业银行市场风险的识别、计量、监测和控制。试图以此为依据,探讨建立符合我国金融市场现实情况的我国商业银行市场风险管理体系的可行性的建议。具体而言：首先,从市场风险的内涵和成因两个方面对商业银行的市场风险进行了深入的理论分析。以我国商业银行市场风险的现实表现为切入点,分析指出其市场风险的相关表现即不良贷款率,资本金充足率不高,盈利能力低等。本文进一步分析了在中国银行业面临的市场风险日益凸现的情况下,随着中国金融业对外开放广度和深度的加大,新巴塞尔协议的规范要求以及银行业竞争的不断加剧,中国商业银行加强市场风险防范的必要性和迫切性。其次,对金融市场风险测量技术进行了分析比较,并通过对不同测量技术和方法的优劣对比,选择了VaR模型,并应用最前沿的半参数方法(分位数回归方法)对其进行估计。在对VaR理论模型的具体内容、特点及其在国际银行业市场风险衡量领域应用等方面充分研究的基础上,运用此方法测定了我国商业银行利率风险值,从而为准确评价我国商业银行市场风险状况奠定了重要基础。最后,基于上述研究,本文给出了研究结论。VaR模型方法作为已经在许多金融市场发达的国家广泛应用并取得了非常好的效果的风险管理工具,在我国尚处在起步阶段,应用VaR模型对我国商业银行的日常市场风险管理还存在着非常多的约束条件。我国政府和监管部门也一直在积极的发展完善金融市场,进一步推进利率市场化改革和汇率机制改革,同时采取积极的政策措施鼓励商业银行大胆引进VaR方法等国外先进的风险计量方法。良好的外部环境必会促使我国商业银行为了引进VaR模型方法进行市场风险的管理积极创造良好的条件,从而使商业银行的市场风险管理更加有效。VaR模型方法的引进必将会对我国商业银行的市场风险管理发挥巨大的作用,它在利率风险、汇率风险的计量使得风险管理能够量化,更加的体现风险管理对银行收益的显性作用。它的引进和应用是银行进行市场风险管理发展道路上的必然。

全文目录

摘要  7-9
Abstract  9-12
1.绪论  12-20
  1.1 选题的实践意义、学术价值  12-14
    1.1.1 选题的实践意义  12-13
    1.1.2 选题的依据及可行性  13-14
  1.2 文献综述  14-17
    1.2.1 关于半参数估计方法理论研究  14
    1.2.2 关于商业银行市场风险度量的研究  14-17
  1.3 研究内容与方法  17-18
  1.4 研究思路  18-19
  1.5 本文的创新点与不足  19-20
2.我国商业银行市场风险现状分析  20-29
  2.1 市场风险的界定  20-22
    2.1.1 市场风险的内涵  20-21
    2.1.2 利率风险  21-22
    2.1.3 汇率风险  22
  2.2 我国商业银行的市场风险现状  22-24
    2.2.1 利率风险  22-23
    2.2.2 汇率风险  23-24
  2.3 我国商业银行市场风险的成因分析  24-27
    2.3.1 利率市场化进程加快  24-26
    2.3.2 汇率机制改革逐步推进  26-27
    2.3.3 金融衍生品交易蕴含风险  27
  2.4 我国商业银行市场风险度量与控制存在的主要问题  27-29
    2.4.1 缺乏对市场风险的集中统一计量、监测和控制  27-28
    2.4.2 市场风险的度量技术、工具和系统相对滞后  28
    2.4.3 市场风险的限额管理体系尚未建立  28-29
3.模型基于半参数方法估计的实现  29-41
  3.1 半参数方法  29-32
    3.1.1 半参数VaR方法  29
    3.1.2 分位数回归方法  29-32
  3.2 VaR方法原理及其应用研究  32-39
    3.2.1 VaR方法原理  33-34
    3.2.2 置信水平与目标区间的选择  34-35
    3.2.3 VaR计算的基本思想及模块  35
    3.2.4 VaR的参数和非参数方法  35-38
    3.2.5 VaR模型的反馈检验方法  38-39
  3.3 VaR的半参数方法及其融合  39-41
4.基于VaR模型的我国商业银行利率风险度量的实证分析  41-54
  4.1 利率风险度量技术的比较  41-50
    4.1.1 基于VaR的利率风险度量测度  41-46
    4.1.2 其他利率风险度量技术  46-50
  4.2 基于VaR模型的我国商业银行利率风险管理分析探讨  50-54
    4.2.1 我国商业银行利率风险管理中的适用性分析  50-51
    4.2.2 我国商业银行利率风险的约束分析  51-52
    4.2.3 我国商业银行利率风险管理体系  52-54
5.完善我国商业银行市场风险管理体系的策略  54-60
  5.1 制订明确的市场风险管理目标  54
  5.2 完善市场风险管理的组织结构  54-55
  5.3 实施市场风险管理的流程系统  55-57
  5.4 建立先进的风险管理信息系统  57-58
  5.5 构建以VaR为核心的市场风险管理流程  58-60
    5.5.1 基于VaR进行市场风险识别与度量  58
    5.5.2 基于VaR进行市场风险控制  58-59
    5.5.3 基于VaR进行风险决策和绩效考核  59-60
6.本文结论与展望  60-61
参考文献  61-64
致谢  64

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