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中国外汇储备主权信用风险的测度研究

作　者: 王硕
导　师: 李卫兵
学　校: 华中科技大学
专　业: 西方经济学
关键词: 外汇储备主权信用风险预期损失非预期损失
分类号: F832.6
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
下　载: 7次
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内容摘要

随着我国经济的飞速发展和对外开放程度的不断提高，我国外汇储备以相当快的速度增长。1996年我国外汇储备突破千亿美元，到了2006年突破万亿美元，跃居全球第一，再到2011年突破3万亿美元。外汇储备的提高有许多好处，也象征着我国经济实体的提升和综合国力的增强。但是，外汇储备的过快增长也伴随着相应机会成本的增加。同时，更多的外汇储备也意味着更高的风险，一般而言，主要包括：汇率风险、利率风险、流动性风险、政治风险、信用风险、操作风险等。本文通过分析国内外对外汇储备及其各种风险的研究成果，对我国外汇储备的主权信用风险进行了测度研究，在一定程度上深化和拓展了对信用风险测度和我国外汇储备的风险管理的研究。本文首先介绍了我国外汇储备的发展现状，包括其功能、适度规模、币种结构、增长原因以及风险类别。然后，着重介绍了外汇储备的信用风险，并阐述了主权信用风险的概念，分析了美国主权信用风险的发展趋势和原因，以及对我国的影响。接着，在比较了几种传统的信用风险的测度方法的基础上，提出了一个基于非预期损失和预期损失的主权信用风险的测度方法，并以美元为例，用这种方法对我国外汇储备的主权信用风险进行了测算研究。根据测算结果可知，在2011年8月份之前，我国外汇储备的主权信用风险及其波动性都不大。但是在2011年8月份，由于美国主权信用评级的下降使得我国外汇储备的主权信用风险及其波动性都有较为明显的提高。最后，提出了一个管理信用风险的理论方法并给出了一些相关的政策建议。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-7
1 绪论  7-15
  1.1 背景与意义  7-8
  1.2 研究综述  8-13
  1.3 研究的的结构、创新与不足  13-15
2 中国外汇储备现状及其风险类别  15-22
  2.1 外汇储备的功能、规模与结构  15-19
  2.2 中国外汇储备的增长原因  19-20
  2.3 外汇储备的风险类别  20-22
3 美国主权信用风险及其对中国的影响  22-27
  3.1 信用风险的定义及特点  22-24
  3.2 美国主权信用风险的发展趋势、原因  24-25
  3.3 美国主权信用风险对中国的影响  25-27
4 主权信用风险的测度——基于预期损失与非预期损失的测度  27-43
  4.1 传统信用风险的测度方法  27-29
  4.2 基于预期损失与非预期损失的主权信用风险测度法  29-36
  4.3 主权信用风险的实证估算  36-43
5 信用风险的管理与相关政策建议  43-47
  5.1 信用风险的管理  43-45
  5.2 相关的政策建议  45-47
致谢  47-48
参考文献  48-52

中国外汇储备主权信用风险的测度研究

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