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基于风险调整后资本收益率模型的贷款定价研究

作　者: 孙徐亚
导　师: 闫海峰
学　校: 南京财经大学
专　业: 金融学
关键词: RAROC定价预期损失经济资本客户综合回报率
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

随着中国加入WTO,逐渐向国际间开放金融市场,再加上利率市场化改革的不断推进,中国的银行业逐渐开始面临一个竞争日益激烈、内外部风险不断加强以及资本监管更加严格的融资市场环境。而贷款是银行最主要的盈利资产,贷款的定价也一直是学术界的热点问题,故贷款定价方法及技术的研究具有理论与现实意义。在定价方法中近年来有了新的发展——RAROC(风险调整后的资本收益率)定价法。RAROC定价法可以对风险不同的贷款客户实行不同的贷款定价,实现价格与风险的匹配,满足银行优化贷款客户,承担合理风险的要求,从而克服传统定价方法的很多不足。本文的主要研究内容是基于RAROC方法的贷款定价问题,从信用风险和客户综合回报率两个方面,对基本模型进行了修正,解决了银行在贷款定价中忽略信用等级转移变化和银企整体关系的问题,为贷款定价提供了一种新的思路。本文以模拟案例分析的形式,通过实际贷款利率、基本模型的贷款利率和修正后模型的贷款利率的综合比较,发现修正后模型计算的贷款利率更具有优势。因为这个利率既能覆盖银行承受的各种风险,又较容易被客户接受,能在保证银行利润的条件下增强银行的竞争力和市场占有额。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
第1章引言  8-13
  1.1 研究背景  8-10
    1.1.1 内在动因——利率市场化改革的不断推进  8-9
    1.1.2 外在约束——新巴塞尔资本协议的实施  9-10
  1.2 理论与现实意义  10-11
  1.3 本文的研究思路及创新  11-13
第2章文献综述  13-18
  2.1 有关银行贷款定价的研究  13-15
    2.1.1 有关银行贷款定价因素、机制和策略的研究  13-14
    2.1.2 有关贷款定价模型的比较和实证研究  14-15
  2.2 国外关于RAROC 的研究  15-16
  2.3 国内关于RAROC 的研究  16-18
第3章贷款定价的基本理论  18-24
  3.1 贷款定价的理论基础  18-19
  3.2 贷款定价的影响因素  19-21
    3.2.1 宏观因素  19
    3.2.2 微观因素  19-21
  3.3 贷款定价基本模式的对比分析  21-24
第4章 RAROC 贷款定价模型及其修正  24-35
  4.1 RAROC 定价模型  24-25
  4.2 模型的修正  25-29
    4.2.1 信用风险转移的修正  26
    4.2.2 客户综合回报率的修正  26-29
  4.3 修正后模型中主要因素的分析  29-35
    4.3.1 预期损失的分析  29-33
    4.3.2 经济资本的分析  33-35
第5章模型的模拟案例分析  35-47
  5.1 基于RAROC 贷款定价的模拟案例分析  35-45
    5.1.1 基本模型下的RAROC 贷款定价  35-37
    5.1.2 修正后的 RAROC 贷款定价  37-44
    5.1.3 不同模型下贷款利率的比较  44-45
  5.2 实行 RAROC 贷款定价法的建议  45-47
    5.2.1 逐步完善银行的贷款管理信息系统  45
    5.2.2 加快构建完善的信用评级体系  45-46
    5.2.3 进一步改善 RAROC 自身的定价机制  46
    5.2.4 建立健全的社会信用制度以及信用保障体系  46-47
第6章结论  47-48
参考文献  48-50
攻读硕士期间所发表学术论文  50-51
致谢  51

基于风险调整后资本收益率模型的贷款定价研究

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