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基于随机规划模型的融资模式研究

作　者: 刘映雪
导　师: 欧阳红兵
学　校: 华中科技大学
专　业: 金融
关键词: 开发性金融随机规划资产负债管理
分类号: F832.4
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 5次
引　用: 0次
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内容摘要

作为我国的开发性金融机构，国家开发银行在为国家基础设施、基础产业和支柱产业提供长期资金支持，引导社会资金投向，缓解经济发展瓶颈制约等方面做出了重大贡献。然而，随着其信贷规模的进一步扩大，资金来源单一、期限结构不匹配等资产负债结构不合理的问题日益凸显，这对银行的资产负债管理和风险控制提出了巨大挑战。资产负债管理随机规划模型对于分析长期财务计划非常有效，并在国外商业银行管理中有实际运用。基于此，本文结合我国的经济实际，通过商业银行资产负债随机规划模型，对国家开发银行的债券期限结构进行了研究。在考虑了利率、新增贷款需求这两个不确定因素的情况下，并参考银监会对于我国商业银行的监管要求以及开发性金融的特点，引入带惩罚因子的目标函数和流动性比例、中长期负债比例等约束条件，构建了债券期限结构优化的模型。利用该模型，进一步计算得出国家开发银行2011年不同期限下新增债券的最优比例，并与实际的新增贷款规模和债务结构数据进行了对比。结果表明，通过向量自回归预测的利率和贷款需求与实际值较为相近，但模型计算得出的债券结构与实际情况有一定区别，这与无法获得数据明细，债务期限结构与资产期限结构没有匹配等有直接联系。最后，文中指明了模型存在的问题，以及进一步研究的具体方向。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-8
前言  8-10
1 研究背景描述  10-16
  1.1 研究背景和意义  10-13
  1.2 参考文献综述  13-16
2 开发性金融机构现状  16-24
  2.1 国家开发银行资产业务  16-18
  2.2 国家开发银行负债业务  18-24
3 多阶段资产负债规划模型的理论框架  24-28
  3.1 资产负债管理理论  24-26
  3.2 随机规划方法  26-28
4 债务期限优化模型  28-37
  4.1 多阶段随机规划模型框架  28-32
  4.2 实证研究  32-34
  4.3 模型特点和意义  34-37
5 融资模式创新  37-46
  5.1 基于 ABS 资产证券化方式的融资模式  37-40
  5.2 基于 CB 全覆盖债券的融资模式  40-44
  5.3 开展项目融资的必要性和可行性  44
  5.4 本章小结  44-46
致谢  46-47
参考文献  47-49

基于随机规划模型的融资模式研究

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