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中国内地与香港银行业系统性风险测度-基于风险传染角度

作　者: 孙文婷
导　师: 赵自强
学　校: 南京师范大学
专　业: 管理科学与工程
关键词: 系统性风险风险传染风险测度 CoVaR方法
分类号: F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

上世纪80年代以来,全球发生了多次大规模的金融危机,这种风险在金融机构间传递的现象引发了国家、金融监管机构以及各国学者的关注,并由此开展了关于系统性风险的一系列研究,目的就是能够通过识别系统性风险的源头和传染机制,以达到预防、控制和减少系统性风险的发生,保障全球经济的健康、可持续发展。本文想要研究的是由金融机构的紧密联系所引起的系统性风险,即风险传染效应。本文拟采用格兰杰因果检验和基于分位数回归的CoVaR相结合的方法,通过格兰杰因果检验探究系统性风险的传染方向,通过CoVaR定量研究各银行系统性风险的程度。进一步运用CoVaR的概念衡量两两银行之间的金融联系度,识别资产负债表中决定金融联系度的因素,对比中国内地银行和中国香港银行间的区别。研究发现：(1)内地上市银行中,资产规模大、利润水平高的银行抵御银行系统整体风险的能力较强；部分经营方式灵活、区域竞争力较强的银行抵御银行系统整体风险的能力强于部分国有商业银行；资产规模大的银行对银行系统整体风险溢出效应较大。香港上市银行中,资产规模小的银行在银行系统陷入困境时,风险溢出效应较低,抵御风险的能力较强。(2)内地上市银行中,对方银行的负债总额是增加被影响银行的△CoVaR的重要因素；另一个影响△CoVaR的指标是同业和其它金融机构存放款项,这一指标对于内地上市银行和香港上市银行的影响方向相反；在内地上市银行中,股本的回归系数大多为正,并且显著；每家被影响银行的△CoVaR受不同的资产负债表指标影响,影响程度也各不相同。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-6
目录  6-8
第1章绪论  8-18
  1.1 研究背景和意义  8-9
    1.1.1 研究背景  8-9
    1.1.2 研究意义  9
  1.2 文献综述  9-15
    1.2.1 国内外文献  9-14
    1.2.2 文献评述  14-15
  1.3 研究方法和技术路线  15-17
    1.3.1 研究方法  15-16
    1.3.2 技术路线  16-17
  1.4 研究内容框架  17
  1.5 创新点  17-18
第2章银行系统性风险的理论研究  18-27
  2.1 系统性风险的来源  18-19
    2.1.1 银行企图减少总体风险  18
    2.1.2 银行的资产结构  18-19
    2.1.3 协调问题  19
  2.2 系统性风险的外部性  19-20
  2.3 测度系统性风险的相关方法  20-25
    2.3.1 格兰杰因果检验  20-22
    2.3.2 条件风险价值CoVaR  22-24
    2.3.3 分位数回归方法  24-25
  2.4 本章小结  25-27
第3章系统性风险传染的定性研究和定量研究  27-45
  3.1 格兰杰因果检验——传染方向  27-35
    3.1.1 变量和数据选取  27
    3.1.2 平稳性检验  27-28
    3.1.3 格兰杰因果关系检验结果与分析  28-35
  3.2 基于分位数回归的CoVaR方法——传染程度  35-44
    3.2.1 研究对象选择  35
    3.2.2 实证研究过程  35-41
    3.2.3 银行股风险溢出效应实证分析  41-44
  3.3 本章小结  44-45
第4章衡量两两银行之间的金融联系度  45-59
  4.1 估计金融联系度的方法  45-51
  4.2 银行间金融联系度的测度与分析  51-58
    4.2.1 对于银行间金融联系度的大致分析  51-54
    4.2.2 运用资产负债表数据进行回归分析  54-58
  4.3 本章小结  58-59
第5章结论及对金融监管部门的政策建议  59-62
  5.1 研究结论  59-60
  5.2 政策建议  60-61
  5.3 不足与展望  61-62
参考文献  62-66
在读期间发表的学术论文及研究成果  66-67
致谢  67

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