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基于同业拆借市场的银行系统性风险研究

作　者: 王铖
导　师: 罗美娟
学　校: 云南大学
专　业: 金融学
关键词: 银行系统性风险同业拆借市场风险传染银行监管
分类号: F832.2
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

近年来,银行系统性风险越来越多地进入人们的视野。各国金融监管机构也越来越注重对银行系统性风险的研究和控制。这源自于近年来多次金融危机给我们留下的深刻教训。“传染效应”已经成为银行业危机的本质特征,已然成为系统性风险的“代名词”。随着金融全球化的深入,银行等金融机构之间的联系日趋密切。这是一个好坏参半的结果。一方面,一个运行良好的银行间同业拆借市场对于高效率的银行体系是不可或缺的。它的存在既能够帮助银行更好地管理其流动性又能够实现资源的最优化配置。其本身就是银行系统福利增进过程的产物。但是,另一方面银行间的风险暴露也暗含了风险传染的可能性：单个银行破产通过同业市场的直接风险暴露而传染到其他银行。本文使用我国30家主要的商业银行在银行间市场的拆入和拆出总头寸数据来估计它们之间的双边风险敞口。然后在一系列假定的违约损失率下,考察每家银行破产所引发的风险传染过程,并评估其对银行系统性风险的影响。我们的研究发现,在高违约损失率下,大额风险敞口银行的倒闭会导致我国银行体系核心资本的大量损耗以及资产质量的严重恶化。在较低的违约损失率下,虽然单个银行的失败很难引发“多米诺骨牌”式的倒闭,但是也相当程度地削弱了银行体系的核心资本持有量。而在相同的违约损失率下,具有大额风险敞口的国有商业银行对系统性风险的影响力远远大于其他商业银行。总体来说,我国银行间同业拆借市场还是存在显著的风险传染效应,对银行系统性风险具有重大影响作用。这些分析都能够为防范我国银行系统性风险提供有力的理论支持。

全文目录

摘要  3-4
Abstract  4-8
1 绪论  8-21
  1.1 研究的问题  8-11
    1.1.1 主要研究的问题  8-9
    1.1.2 相关概念的界定  9-10
    1.1.3 研究范围的界定  10-11
  1.2 关键文献评述  11-17
  1.3 研究意义  17-19
    1.3.1 现实意义  17-19
    1.3.2 理论意义  19
  1.4 技术路线与论文结构  19-21
2 基于同业拆借市场的银行系统性风险形成机理分析  21-34
  2.1 银行系统性风险的传染、溢出效应解释  21
  2.2 银行系统性风险形成机理的直观描述  21-27
    2.2.1 银行资产负债表结构的描述  22-23
    2.2.2 银行资产负债表的连接关系描述  23-24
    2.2.3 基于资产负债表的直观描述  24-27
  2.3 银行系统性风险形成机理的理论分析  27-33
    2.3.1 流动性偏好模型  27-28
    2.3.2 基于流动性偏好模型的风险传染效应  28-33
  本章小结  33-34
3 我国银行同业拆借市场的系统性风险模拟仿真研究  34-49
  3.1 我国同业拆借市场网络结构的经验分析  34-37
  3.2 基于同业拆借市场双边风险传染的模拟研究  37-48
    3.2.1 基本方法  37-39
    3.2.2 传染判断  39-41
    3.2.3 数据处理  41-43
    3.2.4 结果分析  43-48
  本章小结  48-49
4 防范我国银行系统性风险的对策建议  49-56
  4.1 控制银行系统性风险源头的对策建议  49-52
    4.1.1 提升单个银行免疫能力  50-51
    4.1.2 选择重点监管目标  51-52
  4.2 遏制风险传染的对策建议  52-56
    4.2.1 优化银行同业拆借市场结构  52-53
    4.2.2 银行间救助免疫策略  53-56
5 总结和展望  56-58
  5.1 论文主要内容  56
  5.2 创新之处  56-57
  5.3 不足与有待进一步研究的问题  57-58
附录1-4  58-66
  附录1:关于清偿价值Q~A的计算  58-60
  附录2:信息熵  60-61
  附录3:银行间风险暴露矩阵推导过程  61-63
  附录4:我国30家商业银行间风险暴露头寸矩阵  63-66
参考文献  66-71
致谢  71

基于同业拆借市场的银行系统性风险研究

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