学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

统计套利策略在我国股票市场上的实证分析

作　者: 田园
导　师: 汪建坤
学　校: 浙江大学
专　业: 金融
关键词: 统计套利配对交易 GARCH模型 O-U过程
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 242次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载

内容摘要

2010年3月31日中国正式启动融资融券业务,为统计套利策略提供了可能.统计套利是一种基于数据挖掘的量化证券交易策略,在成熟的资本主义市场,统计套利已经成为对冲基金和投资银行的常用策略.本文采用的是统计套利中基于协整方法的配对交易策略,在确定套利区间时使用较为经典的常用参数法、GARCH法以及基于0-U过程的统计套利方法,对沪深两市500只融资融券标的股的日收盘价进行模拟,考察统计套利策略在当今中国A股市场上的应用情况.本文采用了2013年1月25日更新,2013年1月31日开始实行的融资融券标的,并对全盘而不只是单个行业进行研究.本文还对三种确定套利区间的模型进行了比较,其中,在GARCH模型的使用上采用了以往使用较少的二阶模型.

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
1. 绪论  8-12
  1.1 选题的背景  8-9
  1.2 研究的意义  9-10
  1.3 研究的思路和方法  10-11
  1.4 本文的创新点  11-12
2. 文献综述  12-19
  2.1 统计套利的定义  12-14
  2.2 统计套利策略的类型  14
  2.3 国外研究现状  14-16
  2.4 国内研究现状  16-18
  2.5 文献述评  18-19
3. 协整理论  19-24
  3.1 选取配对交易股票  19
  3.2 交易数据分析  19-24
    3.2.1 平稳性检验  20-22
    3.2.2 协整检验  22
    3.2.3 误差修正模型  22-24
4. 确定交易信号的方法  24-30
  4.1 交易原理  24
  4.2 交易规则制定方法  24-30
    4.2.1 常用参数法  24-25
    4.2.2 GARCH模型  25
    4.2.3 Ornstein-Uhlenbeck过程  25-30
5. 统计套利实证研究  30-48
  5.1 协整  30-35
    5.1.1 选股  30-31
    5.1.2 平稳性检验  31-32
    5.1.3 协整  32-34
    5.1.4 误差修正  34-35
  5.2 确定套利区间  35-41
    5.2.1 常用参数法  35-36
    5.2.2 GARCH模型法  36-39
    5.2.3 O-U过程法  39-41
  5.3 样本内套利检验  41-45
    5.3.1 常用参数法  41-43
    5.3.2 GARCH模型法  43-44
    5.3.3 O-U过程法  44-45
  5.4 样本外套利检验  45-48
6. 结论  48-52
  6.1 结果汇总  48
  6.2 原因分析  48-49
  6.3 文章不足及展望  49-52
参考文献  52-54

统计套利策略在我国股票市场上的实证分析

内容摘要

全文目录

相似论文