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场外金融衍生品市场监管法律制度研究

作　者: 朱琳
导　师: 符启林
学　校: 中国政法大学
专　业: 经济法
关键词: 场外金融衍生品市场监管法律制度风险
分类号: F832.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
下　载: 335次
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内容摘要

由美国次贷危机触发的全球性金融海啸用惨痛的损失向我们证明了场外金融衍生品的巨大破坏力，但危机过后场外市场的迅速升温也说明了其强大的市场需求与独特的市场价值功能。本文从我国发展场外市场的现实需要出发，针对场外市场监管存在的缺陷，构建以风险监管为核心的监管法律制度，以降低场外金融衍生品市场交易的风险，促进场外市场的健康发展。本文第一章是对金融衍生品的概述，通过对其概念的明确界定和特征的探讨为厘清其内在法律关系奠定了基础。金融衍生品是由基础性资产衍生而来的，是双方就未来特定金融利益的给付所达成的合意，本质上属于债权债务关系。第二章则是对场外金融衍生品市场的概述，通过与场内市场的比较发现了场外市场的独特之处，通过对其产生与发展历程及原因进行了深入研究，对其价值有了更深刻的理解。之后对场外市场存在的市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险与法律风险五种风险结合相关经典实例对其进行阐述，为下文风险监管的制度构建做了铺垫。第三章通过对我国场外金融衍生品市场的发展轨迹与相应的监管法律体系进行梳理，对其中存在的市场发展缺陷、监管缺位、参与者内控不足、信用评级失控与监管法律混乱等问题进行了总结。场外市场在监管缺位的环境中规模迅猛扩大，对金融系统的稳定运行产生了巨大威胁，因此有必要进行监管法律制度的构建与完善。第四章主要对主要发达国家的场外市场监管体制以及国际组织对场外监管的安排进行介绍，为我国的制度构建提供良好的借鉴。第五章则以上章节充分论证的基础上对场外金融衍生品市场的监管法律制度提出了具有可行性的完善建议。首先是构建我国场外市场监管的框架，转变政府监管观念，建立场外金融衍生品监管协调委员会在分业监管的格局下进行监管机构之间的协调与合作，同时要加大对自律组织的培育扶持力度，不断完善其功能的发挥与组织建设的完备。其次，进行以风险监管为核心的监管法律制度的完善，从信息披露、市场准入、市场结算、资信监管、内部控制等方面进行构建。最后，在金融全球化的趋势下，我国应当不断加强国际之间的监管合作，避免风险在全球范围内的扩散与传播。

全文目录

摘要  4-6
ABSTRACT  6-10
绪论  10-12
第一章金融衍生品概述  12-16
  一、金融衍生品的概念与特征  12-13
  二、金融衍生品的法律性质探析  13-16
    （一）金融衍生品交易法律关系的主体  13
    （二）金融衍生品交易法律关系的客体  13-14
    （三）金融衍生品交易法律关系内容——合同关系  14-16
第二章场外金融衍生品市场概述  16-22
  一、金融衍生品交易场内与场外市场的区别  16-17
    （一）合约标准化程度不同  16
    （二）交易方式与风险的差异  16-17
    （三）信息披露与获得程度的差别  17
  二、场外金融衍生品市场的产生与发展及其原因  17-19
    （一）场外市场的产生与发展  17-18
    （二）场外市场产生与发展的原因分析  18-19
  三、场外金融衍生品市场的风险  19-22
    （一）市场风险  19-20
    （二）信用风险  20
    （三）流动性风险  20-21
    （四）操作风险  21
    （五）法律风险  21-22
第三章我国场外金融衍生品市场监管的发展与现状分析  22-32
  一、我国场外金融衍生品市场监管法律制度发展与现状  22-24
    （一）我国场外金融衍生品市场的发展历程  22-23
    （二）我国场外金融衍生品市场监管法律体系  23-24
  二、我国场外金融衍生品市场监管存在的主要问题  24-29
    （一）基础金融市场与场外金融衍生品市场存在的缺陷  24-25
    （二）监管模式所存在的问题与风险  25-26
    （三）市场参与者的内控制度薄弱  26-27
    （四）信用评级机构的利益冲突与权力滥用  27-28
    （五）法律规范体系的缺陷  28-29
  三、完善场外市场监管法律制度的必要性分析  29-32
    （一）对场外市场监管态度之论争  29-30
    （二）我国完善场外市场监管法律制度的必要性  30-32
第四章场外市场监管之国际经验借鉴  32-52
  一、主要发达国家场外市场的监管体制及法律制度  32-37
    （一）美国对场外市场的监管体制  32-35
    （二）英国对场外市场的统一监管  35-36
    （三）对英美场外市场监管体制的评价  36-37
  二、国际金融组织关于场外市场监管的安排与建议  37-41
    （一）巴塞尔委员会对场外风险控制的建议  37-39
    （二）国际清算银行的监管安排  39-41
  第五章我国场外市场监管法律制度之构建与完善  41
  一、我国场外金融衍生品市场监管框架之构建  41-44
    （一）政府监管理念与模式的完善  41-44
    （二）行业协会自律监管之培育  44
  二、以风险监管为核心的监管法律制度完善  44-52
    （一）降低市场风险与流动性风险  44-46
    （二）减少信用违约风险  46-50
    （三）加强内控以规避操作风险  50-51
    （四）完善法律体系与相关制度  51-52
三、金融全球化下加强国际监管合作  52-53
结语  53-55
参考文献  55-59
致谢  59

场外金融衍生品市场监管法律制度研究

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