学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

中国住房资产证券化业务研究

作　者: 程惠鑫
导　师: 徐洪才
学　校: 首都经济贸易大学
专　业: 金融学
关键词: 住房按揭抵押贷款证券(MBS) 次贷危机 信用评级
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 43次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载
 

内容摘要


资产证券化可以丰富我国债券市场品种,提供新的融资和投资渠道,提高资本周转率,创造新的利润增长点；商业银行还可以解决资产负债不匹配、资本不足等问题,同时转移部分系统性风险。我国大力发展资产证券化业务具有必要性和可行性,不仅可以在现有资产证券化产品基础上丰富产品内容,满足各方面融资需求和投资需求,而且可以根据控制风险需要推出表内双担保债券,减少投机行为。但是,目前我国资产证券化业务尚处于起步阶段,存在以下问题：一是缺少权威的评级机构,进入门槛较低,信用评级缺乏公信力；二是资产证券化领域法律不健全,资产证券化的税收、会计与信息披露等相关法律还有待完善；三是投资者数量有限、市场规模太小；四是监管过严、审批程序复杂、且期限较长,导致产品数量太少,没有发挥资产证券化的优势。关于如何促进我国资产证券化业务发展,笔者建议,一要创新资产证券化产品,扩大市场规模；二要完善相关法律制度；三要完善资产证券化会计制度；四要完善信用评级体系,提高评级机构质量,创造信用评级需求,加强评级机构道德风险管理；五要拓宽市场参与者范围；六要实施适当的货币政策,支持证券化业务发展。

全文目录


摘要  4-5
Abstract  5-8
1 引言  8-11
  1.1 研究背景和意义  8
  1.2 国内外研究动态  8-9
  1.3 本文的研究方法  9
  1.4 本文的基本思路  9-11
2 资产证券化产品的理论分析  11-17
  2.1 资产证券化的定义与分类  11
  2.2 建立利率模型与确定利率波动率  11-12
  2.3 专项分析:MBS分析  12-17
    2.3.1 MPS分析  12-14
    2.3.2 CMO分析  14-15
    2.3.3 商业房产按揭抵押债券  15-17
3 美国次贷危机的理论分析  17-28
  3.1 美国住房贷款证券化  17-20
    3.1.1 次级贷款概述  17-18
    3.1.2 资产证券化业务流程  18
    3.1.3 美国房地产市场繁荣带动了经济增长  18-19
    3.1.4 次贷危机发生过程  19-20
  3.2 次级危机产生的原因  20-24
    3.2.1 美国的过度的透支消费  20-21
    3.2.2 金融衍生产品监管存在漏洞  21-22
    3.2.3 投资银行过度竞争  22
    3.2.4 金融杠杆化程度过高和金融机构短期行为  22-23
    3.2.5 信用评级领域存在问题  23-24
  3.3 美国次贷危机的经验借鉴  24-28
    3.3.1 借鉴场内金融工具经验  24
    3.3.2 金融法案改革控制商业银行和影子银行系统性风险  24-25
    3.3.3 国际清算银行改革推出巴塞尔协议Ⅲ  25-28
4 我国房屋按揭贷款资产证券化现状与问题  28-36
  4.1 中国房地产市场与资产证券化发展现状  28-32
    4.1.1 中国房地产市场的发展  28
    4.1.2 中国资产证券化现状  28-31
    4.1.3 债券市场在中国资本市场中的位置  31
    4.1.4 中国债券市场现状  31-32
  4.2 我国证券化业务发展过程中的问题  32-36
    4.2.1 相关法律制度有待完善  32-33
    4.2.2 我国信用评级体系存在问题  33
    4.2.3 资产证券化市场规模与参与者数量不够  33-34
    4.2.4 SPV的监管  34-36
5 我国资产证券化业务发展与创新建议  36-44
  5.1 推进我国资产证券化产品创新  36-39
    5.1.1 我国推出MBS的可行性  36-38
    5.1.2 完善证券化品种推动金融创新机制  38-39
  5.2 相关法律与制度创新  39-40
    5.2.1 法律建设方面创新  39
    5.2.2 资产证券化制度创新  39-40
  5.3 适用的会计准则  40-41
    5.3.1 会计准则的调整  40
    5.3.2 会计准则一致性  40-41
  5.4 完善我国信用评级体系  41
    5.4.1 提高信用评级机构质量  41
    5.4.2 创造评级需求  41
    5.4.3 加强监管防范道德风险  41
  5.5 拓宽市场参与者范围  41-42
    5.5.1 引入机构投资者  42
    5.5.2 引入个人投资者  42
    5.5.3 引入外部投资者  42
  5.6 货币政策与我国资产证券化  42-44
    5.6.1 货币政策对资产价格的影响  42-43
    5.6.2 宏观调控引导资产证券化健康发展  43-44
结论与展望  44-45
后记  45-46
参考文献  46-48
在学期间发表的学术论文及研究成果  48-49
详细摘要  49-61

相似论文

  1. 健全商业银行中小企业贷前信用评级体系研究,F832.4
  2. 透过次贷危机看巴塞尔协议的改革方向及对我国的启示,F832.1
  3. 农户小额信贷的信用风险管理,F832.4
  4. 房地产债务危机预警模型的研究,F293.3
  5. 我国商业银行保理融资风险管理初探,F832.2
  6. 我国企业信用评级法律制度探析,D922.29
  7. 信用评级机构的民事责任研究,D923
  8. 我国资产证券化问题研究,F832.51
  9. 后危机时代的日本银企关系研究,F833.13
  10. 中小企业融资信用评级研究,F276.3
  11. 我国资产证券化过程中信用评级机构相关法律规范的完善,D922.287
  12. 我国商业银行体系脆弱性模型及实证研究,F832.3
  13. 美国金融危机的深层原因及启示,F831.59
  14. 企业主个人信息在信用风险评级中的作用,F832.4;F224
  15. 中国商业银行流动性压力测试研究,F832.33
  16. 次贷危机下的人民币国际化研究,F832.6
  17. 美国金融的杠杆化分析,F837.12
  18. 美国与亚洲新兴经济体应对金融危机策略比较分析,F113
  19. 美国次贷危机及警示,F224
  20. 论资产证券化在次贷危机中的作用机制和风险涵义,F832.51
  21. 住房抵押贷款证券化中的信息不对称问题研究,F832.51

中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 中国金融、银行 > 金融市场
© 2012 www.xueweilunwen.com