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关于发展中小商业银行债券投资业务的思考

作　者: 吴宇
导　师: 张合金
学　校: 西南财经大学
专　业: 工商管理
关键词: 债券 中小商业银行 投资策略 风险管理
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 252次
引　用: 1次
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内容摘要


随着我国银行间债券市场的不断发展,中小商业银行在债券投资业务上发展迅速,投资规模逐年提高,投资品种日益丰富。目前,债券投资业务已是中小商业银行非信贷的主要盈利业务,也是中小商业银行业务发展的重点之一。但是,随着业务规模的扩大及越来越多的信用类产品进入债券市场,中小商业银行在债券投资策略及债券风险管理上却相对滞后，在收益性、风险性及流动性的整体规划上明显不足,很大程度上阻碍了债券投资业务的健康发展。本文以中小商业银行债券投资业务的普遍现状为研究对象,以中小商业银行债券投资业务的先天性优势和不足为基础,分析了中小商业银行在债券投资业务中存在的问题及根本原因,并针对这些问题进行了归纳总结,在如何制定债券投资策略,有效评估投资业绩及如何加强风险管理等方面提出了实际可行的解决方案,使中小商业银行的债券投资业务更具战略性、长远性。本文由四个部分组成：第一章,分析了债券投资业务对中小商业银行的重要性。第二章,分析了我国银行间债券市场的发展及中小商业银行在银行间债券市场中所处的地位及自身的业务特点,比较和分析了中小商业银行在开展债券投资业务中的优势和存在的不足。第三章,分析了中小商业银行在债券投资业务中存在的问题,并详细分析了中小商业银行过度追求高收益,债券投资与资产负债管理脱节,缺乏制度有效性等方面问题的根源。第四章,根据中小商业银行在债券投资中存在的问题,遵循流动性、风险性、收益性和谐统一的基本原则,对债券投资策略的制定、债券投资业绩的评估、债券投资风险管理的建设等方面提出了实际解决方法,以降低中小商业银行债券投资风险,提升投资效率,促进中小商业银行债券投资业务平稳健康发展。

全文目录


摘要  4-5
Abstract  5-9
前言  9-11
  一、研究的背景  9
  二、研究的目的和意义  9-10
  三、研究的思路及方法  10
  四、研究的框架  10-11
第一章 中小商业银行发展债券投资业务的重要性  11-16
  第一节 债券投资是中小商业银行的主要非信贷盈利业务  11-12
  第二节 债券投资是低风险、低资本耗用业务  12-13
    一、债券投资业务是低风险资产业务  12
    二、债券投资业务可以降低资本耗用  12-13
  第三节 债券投资是调控资产流动性最便利的工具  13-15
    一、债券是最好的流动性第二储备  13-14
    二、债券可以灵活调整资产结构  14-15
  第四节 债券业务是朝阳业务  15-16
第二章 中小商业银行债券投资业务的现状及特点  16-24
  第一节 我国银行间债券市场的发展历史与现状  16-19
    一、我国银行间债券市场的发展历史  16-17
    二、我国银行间债券市场的现状与特点  17-19
  第二节 中小商业银行在银行间债券市场的作用及业务特点  19-21
    一、中小商业银行是债券市场的重要组成部分  19-20
    二、中小商业银行债券业务以投资为主,投机为辅  20-21
  第三节 中小商业银行债券投资业务的优势及不足  21-24
    一、中小商业银行债券投资业务的优势  21-22
    二、中小商业银行债券投资业务的不足  22-24
第三章 中小商业银行债券投资业务存在的问题  24-28
  第一节 中小商业银行投资业务存在的外部问题  24
    一、获得市场授信不足  24
    二、业务资格维护成本高  24
  第二节 中小商业银行债券投资业务存在的内部问题  24-28
    一、过度寻求短期利益,忽视利率风险  25
    二、债券流动性与资产负债管理脱节  25-26
    三、缺乏有效风险管理机制  26-27
    四、缺乏科学的业绩评估机制  27-28
第四章 中小商业银行债券投资业务的发展策略  28-56
  第一节 树立科学的债券投资理念  28-37
    一、债券久期理论的运用  28-34
    二、均衡投资理论的运用  34-37
  第二节 建立合理的业绩评估机制  37-42
    一、建立以Shibor利率为基础的短期业绩评估基准  38-39
    二、中长期利率设立以内部资金转移成本与久期指标及公允价格相结合的综合标准  39-40
    三、将资本消耗纳入债券业绩评估  40-41
    四、运用综合指标管理法使债券投资与资产负债目标一致  41-42
  第三节 完善多维度的风险管理体制  42-50
    一、信用风险管理  42-43
    二、市场风险管理  43-49
    三、操作风险管理  49-50
  第四节 发展与债券投资相关的衍生业务  50-56
    一、债券结算代理业务  50-53
    二、债券理财业务  53-55
    三、债券投资银行业务  55-56
参考文献  56-58
致谢  58

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