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论我国资产证券化中SPV的设立模式

作　者: 徐苹
导　师: 余珊萍
学　校: 东南大学
专　业: 工商管理
关键词: 资产证券化 SPV 设立模式
分类号: F832.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2005年
下　载: 258次
引　用: 3次
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内容摘要

特殊目的机构(Special Purpose Vehicle,SPV)是资产证券化过程中的一个核心,主要作用是风险隔离。通过“隔离”自身、发起人、服务商和原始债务人的破产风险来保证现金流的安全性。本文研究的目的是解决我国目前SPV应选择的设立模式问题,主要采用的是规范研究的方法。本文在对资产证券化以及SPV的基本原理、流程分析的基础上,具体分析了在岸模式下的信托型SPV模式、公司型SPV模式、合伙型SPV模式以及离岸模式下SPV的运作和特点,并将几种模式进行了比较。对我国目前SPV设立的制度和环境方面的障碍进行了研究。根据资产证券化的基本原理,本文提出了定性判别SPV设立可行性的三个原则,总结出目前我国的制度环境下SPV可采用在岸模式下信托型SPV以及离岸模式的SPV,而公司型SPV还需要制度和环境上的建设才能实施资产证券化,并且提出由资产管理公司设立子公司充当SPV的设想,而目前合伙型SPV模式的设立可能性不大。最后,提出了相关的政策建议。本文的创新之处在于对SPV进行了较为深入、具体的分析和研究,结合资产证券化的原理提出了建立SPV的三个原则,依据三个原则对SPV设立模式的选择进行了分析。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-7
第一章绪论  7-11
  1.1 问题的提出  7
  1.2 文献回顾  7-9
  1.3 逻辑框架与主要内容  9
  1.4 研究方法和手段  9-10
  1.5 本文的创新  10-11
第二章资产证券化现状回顾  11-15
  2.1 资产证券化和SPV简介  11
  2.2 世界各国及我国资产证券化的实践  11-15
第三章资产证券化以及SPV的基本原理  15-23
  3.1 资产证券化的基本原理与一般流程分析  15-19
  3.2 SPV组织形式及功能  19-23
第四章资产证券化中SPV模式简介  23-32
  4.1 将SPV设在国内的模式（在岸模式）  23-29
  4.2 将SPV设在国外的模式（离岸模式）  29-32
第五章目前我国设立SPV存在的障碍  32-36
  5.1 制度障碍分析  32-35
  5.2 环境障碍分析  35-36
第六章 SPV模式选择及相关政策建议  36-49
  6.1 目前我国SPV设立模式的选择  36-43
  6.2 积极推动资产证券化的发展  43-47
  6.3 加强对SPV的监管  47-49
第七章结论  49-50
致谢  50-51
参考文献  51-54
作者在学期间发表的论文  54

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