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上市公司资产减值行为动机与市场反应研究-基于中国资本市场的经验数据

作　者: 占智琰
导　师: 吴虹雁
学　校: 南京农业大学
专　业: 会计学
关键词: 资产减值盈余管理市场反应价值相关性新会计准则
分类号: F275
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

在竞争激烈的信息技术和知识经济时代,企业的经营环境面临的风险和不确定性愈演愈烈,为了反映资产的真实状况,会计需要进行变革来适应新的社会经济需求。由此应势产生了资产减值会计。我国资产减值会计产生于1992年初,至今已发展了二十年,经历了从无到有,从“二项计提”到“四项计提”再到“八项计提”,以及2006年2月15日财政部颁布的新会计准则体系第8号准则《资产减值》准则。但资产减值准则在我国具体实施时也为企业进行盈余管理提供了机会,通过已有的文献可以看出,我国学者己初步证实了我国上市公司存在脱帽、平滑利润、扭亏等动机,利用选择计提与转回资产减值准备的时点和金额来操纵利润的现象,给资本市场的发展和投资者收益造成巨大的影响。新会计准则规定对于长期股权投资、固定资产、无形资产、以成本模式后续计量的投资性房地产、商誉等长期资产,减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。即新准则的制定是针对某些上市公司利用资产减值准备的计提和转回方式来达到盈余操纵的行为。那么新资产减值准则已经实施近6年了,它的政策效果如何?企业不同类型资产的减值行为和减值动机是否存在差异?上市公司利用资产减值进行盈余操纵的对象是短期资产还是长期资产?市场反应取决于财务报告的价值.相关性与信息透明度。资产减值会计最主要的目的是反映资产的真实价值,增加财务报表的价值相关性和信息透明度,提高财务信息的决策有用性。因此,从市场反应角度检验资产减值会计的经济后果,对于提升投资人信心、促进资本市场良性发展意义重大。另外新企业会计准则取消了财务报表的附表体系。那么资产减值准备披露形式的改变能否减少财务报表的信息含量?本文在对相关概念进行界定、相关理论进行分析的基础上,首先研究分析了2001年—2010年间企业八项资产减值行为的总体情况和单项资产减值具体信息,并进一步深入分析了在新会计准则实施前后上市公司计提和转回资产减值准备行为在长、短期资产之间存在的差异性；接着本文在研究国内外文献的基础上对资产减值的经济动机提出了三个研究假设,并对其进行了实证检验,比较分析企业不同类型资产减值的计提转回的经济动机,以及对新旧会计准则阶段企业资产减值经济动机进行比较分析；最后从市场反应角度检验资产减值信息的经济后果,从价值相关性和减值信息披露形式变更两方面来研究,并提出三个研究假设,利用综合模型分析不同类型资产减值信息的价值相关性在不同阶段的差异,并研究资产减值准备的信息披露方式从资产负债表附表到财务报表附注,从分项披露形式到汇总披露形式,这种披露形式的变更是否会影响企业财务报告的信息内涵进而影响财务报表的信息含量。研究结论主要有以下几点：(1)我国上市公司资产减值准备行为,在一定程度上反映了其经营情况的变化。资产减值准备并未完全沦为公司进行盈余管理的工具,会计准则制度效应初步体现；新会计准则禁止长期资产减值准备的转回在一定程度上有效遏制了上市公司利用资产减值进行盈余管理,但企业仍有利用短期资产减值进行盈余管理的行为；(2)资产减值信息作为盈余的组成部分,具有增量价值相关性。新会计准则阶段的资产减值信息价值相关性要高于旧会计准则阶段；长期资产减值信息在新会计准则阶段的价值相关性更高；(3)资产减值准备总额的信息含量和资产减值准备各项明细的信息含量显著不同,我国投资者更关注主表中资产减值准备的总量信息,而容易忽视附表中资产减值准备各项明细信息。基于以上结论及分析,本文提出了相关的政策及建议：准则制定机构应进一步完善会计准则,监管部门应该重点关注上市公司利用短期资产减值的计提和转回来从事盈余管理的行为；为了能够更好地计量资产减值,反映企业资产的真实价值和资产减值具体情况,建议有关部门应完善市场价格体系。

全文目录

摘要  8-10
ABSTRACT  10-12
第一章绪论  12-18
  1.1 问题的提出  12-14
  1.2 研究目的  14
  1.3 研究内容和基本框架  14-15
    1.3.1 研究内容  14
    1.3.2 基本框架  14-15
  1.4 研究方法和技术路线  15-17
    1.4.1 研究方法  15-16
    1.4.2 技术路线  16-17
  1.5 可能的创新与不足之处  17-18
    1.5.1 可能的创新  17
    1.5.2 不足之处  17-18
第二章资产减值会计理论基础  18-28
  2.1 资产减值会计的发展  18-23
    2.1.1 资产  18-19
    2.1.2 资产减值  19
    2.1.3 资产减值会计的历史沿革  19-21
    2.1.4 新旧会计准则资产减值会计比较分析  21-23
  2.2 资产减值会计理论分析  23-27
    2.2.1 资产减值与盈余管理  23-25
    2.2.2 资产减值与会计稳健性  25-26
    2.2.3 资产减值与会计信息质量  26
    2.2.4 资产减值与信息披露  26-27
  2.3 小结  27-28
第三章资产减值会计行为分析  28-40
  3.1 研究动态  28-29
  3.2 研究假设  29-30
  3.3 描述性统计  30-37
  3.4 小结  37-40
第四章资产减值经济动机研究  40-60
  4.1 国内外研究动态  40-44
    4.1.1 国外研究概况  40-42
    4.1.2 国内研究概况  42-44
    4.1.3 文献述评  44
  4.2 实证研究设计  44-48
    4.2.1 研究假设  44-46
    4.2.2 模型建立和变量选择  46-48
    4.2.3 样本选择  48
  4.3 实证研究  48-58
    4.3.1 描述性统计  48-52
    4.3.2 变量相关性分析  52-54
    4.3.3 多元回归分析  54-58
  4.4 结论  58-60
第五章资产减值信息市场反应研究  60-72
  5.1 国内外研究动态  60-63
    5.1.1 国外研究概况  60-61
    5.1.2 国内研究概况  61-62
    5.1.3 文献述评  62-63
  5.2 实证研究设计  63-65
    5.2.1 研究假设  63
    5.2.2 模型建立和变量选择  63-65
    5.2.3 样本选择  65
  5.3 实证研究  65-69
    5.3.1 资产减值信息价值相关性研究  65-67
    5.3.2 资产减值披露形式变更研究  67-68
    5.3.3 稳健性检验  68-69
  5.4 结论  69-72
第六章研究结论及对策建议  72-74
  6.1 研究结论  72-73
  6.2 对策和建议  73-74
参考文献  74-78
致谢  78

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