学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

现代投资组合理论下的房地产风险控制研究

作　者: 何云
导　师: 何俊德
学　校: 华中科技大学
专　业: 企业管理
关键词: 风险控制投资组合理论房地产
分类号: F293.3
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
下　载: 407次
引　用: 1次
阅　读: 论文下载

内容摘要

本文以投资组合理论为支撑,以房地产行业为对象,对房地产投资风险进行系统的研究。投资组合理论,是讨论由多项资产构成的资产组合作为一个整体的风险与收益关系,以及投资者如何合理的选择自己的最佳投资组合等问题。由马考维茨教授首开先河。1952年哈里·马考维茨在《金融杂志》上发表“资产选择:投资的有效分散化”一文以及其在1959年出版的同名专著标志着现代投资理论的产生,同时其为现代投资理论的发展奠定了基础。20世纪60年代,威廉F·夏普,林特勒和莫辛分别独立提出了著名的资本资产定价模型。1976年,斯蒂芬·罗斯提出了套利定价理论。这三大理论构成了现代投资组合理论的主要内容。本文首先分析我国目前的房地产投资状况,在这种背景下分析房地产投资风险,并在投资组合理论下将风险分类为系统风险和非系统风险,对其进行分析及规避。然后,在现代投资理论的基础上比较风险度量方法。再分析实际案例存在的风险,建立收益一定风险最小的方差—风险模型,并用spss统计软件回归出房地产行业的β值,利用实际案例诠释模型。接下来论述投资组合理论在房地产投资中的实际运用,最后针对整篇论文进行总结。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-9
1 绪论  9-14
  1.1 本文研究的背景和意义  9-12
    1.1.1 我国房地产的发展和投资现状  9-11
    1.1.2 研究的意义  11-12
  1.2 研究的方法和内容  12-14
    1.2.1 研究的方法  12
    1.2.2 研究的内容  12-14
2 房地产投资风险分析与防范  14-30
  2.1 房地产投资风险概念及产生原因  14-15
  2.2 房地产投资风险识别方法  15-16
  2.3 房地产投资风险评估方法  16-17
  2.4 房地产投资风险类型  17-22
    2.4.1 系统风险  18-21
    2.4.2 非系统风险  21-22
  2.5 各类房地产投资的特点与风险  22-25
    2.5.1 生地投资  22-23
    2.5.2 住宅投资  23
    2.5.3 写字楼投资  23-24
    2.5.4 商业楼宇投资  24
    2.5.5 工业用房投资  24-25
    2.5.6 其它物业类型投资  25
  2.6 风险防范的一般理论及策略  25-30
    2.6.1 风险防范的一般理论  25-27
    2.6.2 风险防范的策略  27-30
3 基于投资组合理论的风险度量法  30-35
  3.1 投资组合理论基础  30-32
    3.1.1 马考维茨理论  30-31
    3.1.2 资本定价理论  31
    3.1.3 套利定价理论  31-32
  3.2 房地产风险度量法  32-35
    3.2.1 方差风险度量法  32
    3.2.2 绝对离差风险测度方法  32-33
    3.2.3 半方差风险测度方法  33
    3.2.4 对数半方差风险测度方法  33-34
    3.2.5 上述小结和建议  34-35
4 基于CAPM 的方差风险测度法的案例分析  35-48
  4.1 案例项目简介  35
  4.2 案例风险分析  35-37
    4.2.1 项目风险识别  36
    4.2.2 项目风险的判断  36-37
    4.2.3 风险的控制对策  37
  4.3 项目模型的分析  37-47
    4.3.1 投资组合模型的选取  37-38
    4.3.2 确立的目标  38
    4.3.3 模型的假设  38
    4.3.4 风险最小组合投资模型的建立  38-40
    4.3.5 模型中各参数的确定  40-46
    4.3.6 模型的求解  46-47
  4.4 项目模型效果的检验  47-48
5 投资组合理论在房地产项目中的实际运用  48-51
  5.1 投资类型的组合  48-49
  5.2 投资空间的组合  49-50
  5.3 时间差异化及开发主体的组合  50-51
结束语  51-52
致谢  52-53
参考文献  53-54

现代投资组合理论下的房地产风险控制研究

内容摘要

全文目录

相似论文