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外国投资者在中国证券投资的法律规制

作　者: 周莺
导　师: 孙南申
学　校: 复旦大学
专　业: 国际法学
关键词: 证券投资合格境外机构投资者战略投资监管投资保护
分类号: D922.287
类　型: 硕士论文
年　份: 2008年
下　载: 217次
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内容摘要

外国投资者在中国进行证券投资是伴随中国证券市场开放而产生的现象,在上世纪90年代建立B股市场时就已出现,近年来随着境外合格机构投资者(QFII)制度和战略投资制度的引入而更加受到关注。对这类外国证券投资进行法律规制层面的研究,目的在于发现并总结目前我国外商证券投资法律制度的现状,了解对外国证券投资者进行监督管理的措施和监管重点,探究对外国证券投资者提供的法律保护和救济途径,对现行法律制度中存在的问题和不足提出对策,以形成良好的外商证券投资法律环境,为证券市场的进一步开放服务。本文的研究思路是:首先,从外国投资者在中国进行证券投资的性质特征入手,对其中的法律关系进行了探讨,并分析了外国证券投资的国际、国内法渊源;接着,就三种外国投资者进行证券证券投资的主要模式——B股、QFII和战略投资,分别阐述了其基本规则、法律关系、实践发展、存在的法律问题,并对其作出综合的评价,提出改进建议;随后,针对外国证券投资者的监管和保护两大问题,分别以专章进行了讨论,厘清规则现状的同时对进一步完善监管体制、降低金融风险、加强投资保护、妥善解决争议提出建议。本文的主要观点是证券市场的开放是历史趋势,但需要逐步进行,需要与我国证券市场自身的发展完善和外汇管理制度的改革结合起来,也需要不断完善的外商投资证券法律制度作为其后盾。外国投资者的投资渠道可以在实践中逐步丰富,但是无论开放的程度如何,对于已经在我国进行合法的证券投资的外国投资者,我国的法律制度应当给予其公平合理的法律地位、明确严谨的规则指引、正当的投资者权益保护和审慎的监督管理。只有实现法律环境和经济发展环境的良性互动,我国的证券市场对外国投资者来说才更具有吸引力,外国投资者才能在我国证券市场的发展、开放中发挥更加积极的作用。

全文目录

中文摘要  6-7
ABSTRACT  7-9
引言  9-12
第一章外国投资者在中国证券投资的法理基础  12-24
  第一节外国投资者在中国证券投资的性质和特征  12-15
    一、外国投资者在中国证券投资的界定  12-13
    二、外国投资者在中国证券投资的性质  13-14
    三、外国投资者在中国证券投资的特征  14-15
  第二节外国投资者在中国证券投资的法律关系  15-17
    一、涉及外国证券投资者的交易法律关系  15-16
    二、涉及外国证券投资者的监管法律关系  16-17
  第三节外国投资者在中国证券投资的法律渊源  17-24
    一、外国投资者在中国证券投资的国际法渊源  17-21
    二、外国投资者在中国证券投资的国内法框架  21-24
第二章外国投资者在中国证券投资主要模式的法律分析  24-48
  第一节投资境内上市外资股(B股)模式  24-28
    一、B股概述  24
    二、B股的法律关系  24-25
    三、B股市场的现实发展和变化  25-26
    四、B股投资方式的法律问题  26-27
    五、对B股投资方式的评价和启示  27-28
  第二节合格境外机构投资者(QFII)模式  28-38
    一、QFII概述  28-31
    二、我国QFII制度演进和实践发展  31-33
    三、现行QFII制度下的法律关系  33-35
    四、现行QFII制度存在的法律问题和完善的建议  35-38
  第三节战略投资上市公司模式  38-45
    一、战略投资上市公司的定义和性质  39
    二、战略投资上市公司的具体方式和法律关系  39-41
    三、战略投资的审批和管理  41-42
    四、战略投资制度在中国的实践  42-44
    五、实行战略投资制度后对外资并购上市公司途径的影响  44-45
  第四节对现有外国投资者在中国证券投资模式的评价  45-48
    一、三种证券投资模式的比较  45-46
    二、现行外国投资者在中国证券投资模式面临的主要问题  46-48
第三章外国投资者在中国证券投资的监管  48-57
  第一节我国的证券监管体制  48-49
    一、我国证券监管体制发展历程  48-49
    二、我国证券监管实施机构  49
  第二节外国投资者在中国证券投资的监管现状  49-52
    一、外国投资者在中国证券投资的准入监管  49-50
    二、外国投资者在中国证券投资的证券交易监管  50-51
    三、外国投资者在中国证券投资的外汇监管  51-52
  第三节境外监管经验对中国证券投资监管制度的启示  52-57
    一、外国和台湾地区对国际证券投资的监管实践  52-54
    二、完善我国外商证券投资监管制度的建议  54-57
第四章外国投资者在中国证券投资的保护和争端解决  57-67
  第一节对外国证券投资者的法律保护  57-61
    一、外国证券投资者在中国法下受到的保护  57-59
    二、投资者母国对证券投资者的保护  59-60
    三、国际法层面的投资保护  60-61
  第二节外国投资者在中国证券投资争议的解决  61-67
    一、中国法下的证券投资争议解决途径  62-64
    二、双边投资协定的争端解决方式  64-65
    三、改进外国证券投资者保护制度的建议  65-67
结语  67-68
注释  68-72
参考文献  72-75
后记  75-76

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