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我国上市公司会计信息透明度的度量及其影响因素研究

作　者: 谢雅璐
导　师: 吴世农
学　校: 厦门大学
专　业: 会计学
关键词: 会计信息透明度度量影响因素
分类号: F233
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 1132次
引　用: 4次
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内容摘要

1997年,亚洲金融危机爆发,有关国际组织在分析金融危机爆发的原因时,把东南亚国家不透明的会计信息归结为金融危机爆发的直接诱因。2001年,世界五百强排名第七名的安然公司伴随着一系列的会计丑闻而轰然倒塌,引发了各方对美国资本市场监管体系的强烈谴责及对上市公司会计信息披露的信任危机。这两大事件使得会计信息透明度的概念浮出水面并且逐渐深入人心,上市公司的会计信息透明度因而成为理论界和实务界共同关注的焦点。因此,以上市公司的会计信息透明度为主题进行相关研究,对促进我国新兴资本市场的健康发展有着重要的意义。本文研究的主要问题是会计信息透明度的度量及其影响因素。首先,从会计信息透明度的涵义分析出发,结合对现有衡量指标的分析,并考虑到其在我国的适用性,本文认为,在我国现行制度环境和信息环境下,最理想的选择是采用盈余激进度(EA)、盈余平滑度(ES)及总会计信息透明度(TRAN)作为会计信息透明度的衡量指标。接着,本文综合前人的研究,从公司财务、公司治理结构、公司特质等方面探究了影响上市公司会计信息透明度的主要因素。本文采用规范分析与实证研究相结合的方法,涉及的主要实证方法包括非参数检验、相关性分析、多元线性回归分析等。全文共分为五章:第一章为研究绪论,主要介绍论文的研究思路和分析框架。具体包括研究背景、研究问题、研究思路与方法等。第二章为文献综述,作者全面回顾和总结了有关会计信息透明度的度量及其影响因素的研究成果,尤其是对国内外的一些经典研究进行了归纳和分析。第三章为研究设计,详细说明样本数据的收集过程、各个变量的定义与计算,建立回归模型并提出研究假设。第四章为实证研究结果与分析,运用多种分析方法考察了各因素对会计信息透明度的影响作用。第五章是对论文研究的总结,论述了研究的总体结论和启示,以及论文研究的局限之处。实证检验表明,第一,从公司财务状况看,总资产收益率在短期内对会计信息透明度有显著正向影响,但长期作用不明显;财务杠杆高的公司会计信息透明度较高;为了掩盖自已的不良业绩,被特殊处理的公司倾向于提供透明度较低的会计信息;而存货和应收账款占总资产的比例越高,上市公司盈余管理的动机越大,会计信息透明度越低。但是,每股经营性净现金流对会计信息透明度无明显影响,这可能与上市公司长期重视利润而不重视现金流的历史背景有关。第二,从公司治理结构状况来看,国有企业比民营企业的会计信息透明度高。但是,独立董事并未成为改善会计信息透明度的有效治理力量。这表明上市公司的独立董事只是流于形式,没有起到实质性的作用。此外,第一大股东的持股比例对会计信息透明度的负向影响也不显著。最后,董事长和总经理两职合一虽然在短期内作用不明显,但上从长期上会降低上市公司的会计信息透明度。第三,从公司特质来看,地区的经济发达程度对会计信息透明度并无显著影响;多元化程度越高的公司,越能提高公司的绩效并有效降低经营风险,其会计信息透明度越高。研究还表明,由于规模效应,大公司比小公司的会计信息透明度高。第四,从宏观环境来看,政府干预程度和法律环境对会计信息透明度影响不明显,但是,会计信息透明度在各年份之间存在明显差异,且在2007年有显著下降的趋势,说明新会计准则的实施引发了上市公司在准则过渡期间的操纵行为。此外,就各行业来看,处于垄断行业的公司,会计信息透明度较低,而处于竞争行业的公司,为了吸引顾客,倾向于提供更多的会计信息,从而会计信息透明度较高。最后,综合来看,公司财务、公司特质指标对会计信息透明度的影响力度较大,公司治理作用对会计信息透明度的影响次之,而宏观环境对我国上市公司会计信息透明度的作用影响甚微。

全文目录

摘要  4-6
Abstract  6-10
第一章研究绪论  10-15
  第一节研究背景  10-12
  第二节研究思路和分析框架  12-14
  第三节本文的主要贡献  14-15
第二章文献回顾  15-39
  第一节会计信息透明度的涵义  15-20
  第二节会计信息透明度相关文献研究综述  20-27
  第三节会计信息透明度的衡量方法述评  27-34
  第四节本文采用的会计信息透明度衡量方法  34-39
第三章研究设计  39-51
  第一节研究样本和相关变量  39-43
  第二节研究假设与模型  43-49
  第三节研究程序  49-51
第四章实证研究结果与分析  51-75
  第一节样本各变量的描述性统计及分析  51-58
  第二节相关性分析  58-63
  第三节实证研究结果与分析  63-75
第五章研究结论与启示  75-78
  第一节研究结论  75-76
  第二节研究启示  76-77
  第三节研究局限性和后续研究改进  77-78
参考文献  78-82
后记  82-83

我国上市公司会计信息透明度的度量及其影响因素研究

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