学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

基于GARCH模型和CKLS模型下的利率VaR模型的有效性研究

作　者: 王哲
导　师: 赵进文
学　校: 东北财经大学
专　业: 金融工程
关键词: VaR模型 GARCH模型 CKLS模型 Kupiec检验 同业拆借利率
分类号: F822.0;F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 119次
引　用: 2次
阅　读: 论文下载
 

内容摘要


随着中国金融市场改革的不断完善和深入,中国利率市场化进程的不断加快,作为准基准利率的上海银行间同业拆借利率和国债质押式回购利率的波动越来越频繁,波动的幅度也越来越大。利率风险管理,对于包括银行在内的众多金融机构变得愈发重要。目前,国外发达金融市场的商业银行大多使用基于VaR的利率模型进行风险管理及资本配置,这也是巴塞尔委员会推荐的利率风险管理模式,巴塞尔委员会要求建立基于利率市场风险的VaR模型,并以此为基础配置利率的市场风险资本。国内的众多商业银行在这方面仍然以利率敏感性缺口模型为主,在VaR模型方面甚少有应用。本文拟通过利用VaR模型对我国上海银行间同业拆借利率进行实证研究,建立基于GARCH模型和CKLS模型的市场利率风险测度的VaR模型,并通过kupiec检验验证了模型的有效性。得出了以下结论：GARCH模型较CKLS模型更加敏感,估计出来的VaR值较小,结合当前的宏观经济形势和货币政策,更加适合管理利率下行的波动性风险,而CKLS模型更加适合管理利率上行的波动性风险。

全文目录


相似论文

  1. 沪深股市相关性的实证研究,F224
  2. 基于VaR模型在标准型股票基金风险评估中的应用研究,F224
  3. 中国股票市场和房地产市场相互作用机制的实证研究,F293.3;F224
  4. 国际大宗商品价格对我国通货膨胀影响的实证分析,F224
  5. 遗传门限GARCH模型及其应用研究,F832.51
  6. 中国股指期货与现货市场关系的实证研究,F224
  7. 山东省金融发展与经济增长关系实证分析,F127;F224
  8. 我国转移性支出与缩小收入分配差距的相关性研究,F124.7;F224
  9. 基于GARCH族模型的VaR方法在我国股市风险度量中的应用研究,F224
  10. 基于VAR模型的江苏省金融发展与经济增长关系研究,F832.7;F127
  11. 证券投资基金与股市稳定性研究,F224
  12. 我国封闭式基金波动特征的实证研究,F224
  13. 利率市场化进程中的我国商业银行利率风险管理研究,F224
  14. 货币政策对房地产价格影响的实证分析,F293.3;F224
  15. VaR方法在股指期货风险度量中的应用研究,F224
  16. 股票市场与宏观经济变量关系研究,F224
  17. 中国区域住房市场和股票市场关系分析,F293.3;F832.51
  18. 基于VaR的上海燃料油期货市场风险分析,F224
  19. 国际大宗商品价格波动对国内物价水平的影响研究,F726
  20. 我国商业银行信用风险与效率研究,F832.33
  21. 我国货币政策对房地产价格的动态影响研究,F293.3;F224

中图分类: > 经济 > 经济计划与管理 > 经济计算、经济数学方法 > 经济数学方法
© 2012 www.xueweilunwen.com