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中国宏观经济波动非对称性的检验和估计

作　者: 方昕
导　师: 胡日东
学　校: 华侨大学
专　业: 数量经济学
关键词: 经济波动马尔科夫转移模型非对称性
分类号: F123
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
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内容摘要

宏观经济波动的性质问题历来是理论和实证研究关注的重点,只有把握了波动的性质才能更好地应对波动以达到平稳的经济增长。本文研究的是中国宏观经济波动的非对称性性质。该研究分为两步,首先通过严格的计量检验检验中国宏观经济波动对称与否;然后在获得波动非对称的检验结果的基础上,利用一个马尔科夫转移模型给出了中国宏观经济波动非对称性的估计。相关文献表明,发达经济体宏观波动非对称性的研究大都在经验上证实了宏观经济波动的非对称性,这些研究都是基于严格的计量检验和估计理论。而关于中国宏观经济波动非对称性的相关研究却相当匮乏,且现存的研究都是先验地假设一个中国宏观经济波动非对称的经验模型进而给出估计,这样的研究不能令人信服,这是由于在对此类模型的估计之前,必须先对该经济波动的对称性与否进行严格的检验。据此,本文详细回顾了关于经济波动非对称性的各类研究,并在此基础上构建了一个用于检验和估计中国宏观经济波动非对称性的马尔科夫转移模型,然后利用两类严格的计量检验检验了中国宏观经济波动对称与否,同时采用极大似然法估计了这一模型。模型的检验和估计结果都支持了中国宏观经济波动的非对称性。检验结果在5%的显著水平上拒绝了中国宏观经济波动对称的原假设;估计结果表明中国宏观经济显著地存在两个状态,高增长状态的季度增长率大约为2.93%,而低增长状态的季度增长率仅为1.2%。同时,经济在这两个状态间的转移概率也显著不同,如果经济的上一阶段为高增长,则本阶段为高增长的概率是0.87;如果经济的上一阶段为低增长,则本阶段高增长的概率为0.59。这表明中国宏观经济波动的非对称性是非常显著的。

中国宏观经济波动非对称性的检验和估计

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