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连续时间GARCH（1，1）过程与BNS模型的对比研究

作　者: 张德飞
导　师: 蒋文江
学　校: 云南师范大学
专　业: 应用数学
关键词: 连续时间GARCH(1，1)过程 Levy过程 BNS模型 波动率过程 矩估计
分类号: F830
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
下　载: 24次
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内容摘要


本文系统的比较和分析了当前最前沿的两类随机波动率模型,即连续时间的GARCH(1,1)过程和BNS模型,主要分析了金融经济学中颇受关注的一些概率统计特性。两个模型在波动率、自回归结构等方面有相似之处,但在尾部性质等方面又有不同。最后,用矩估计的方法给出了由复合泊松过程驱动的连续时间GARCH(1,1)过程的参数估计,并利用深圳能源A(代码为:000027)每天的开盘价对该模型做了实证分析,给出了参数的估计值并进行了预测,实证表明矩估计方法是有效的。

全文目录


Abstract  3-4
摘要  4-6
1 Introduction  6-7
2 Preliminary knowledge  7-11
  2.1 Related definition and properties  7-9
  2.2 Key theorem  9-11
3 Comparative analysis between COGARCH(1,1)and BNS Model  11-19
  3.1 Continuous time GARCH(1,1)model and its properties  11-15
  3.2 BNS model  15-18
  3.3 Comparison of stationary condition for((?)_1~2)_(1≥0) and(σ_1~2)_(1≥0)  18-19
4 Comment of Second order properties and moment  19-41
  4.1 Properties of volatility process  19-24
  4.2 Autocorrelation structure of price process  24-29
  4.3 Discussing distributional properties of the model  29-31
  4.4 Tail behavior of the COGARCH(1,1)process  31-33
  4.5 Moment estimation of the COGARCH(1,1)parameters  33-35
  4.6 Demonstration study and estimation result  35-41
5 Conclusion  41-42
References  42-43
Appendix:Program code  43-45
Acknowledgement  45

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 金融、银行理论
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