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中国封闭式基金折价成因分析及其政策建议

作　者: 马宁科
导　师: 黄少安
学　校: 山东大学
专　业: 政治经济学
关键词: 封闭式基金折价委托代理理论政策建议
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 58次
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内容摘要

封闭式基金折价问题是国内外证券市场普遍存在的现象,就是指封闭式基金在交易过程,价格低于其净资产价值的现象,是经济学理论界的焦点问题之一。最近些年,我国基金市场上封闭式基金普遍折价严重,因此结合我国实际情况研究封闭式基金的折价现象及原因很有必要。本文总结了国内外对封闭式基金折价问题的折价交易的传统解释和行为金融学的解释,但由于目前封闭式基金折价的问题的解释仍然缺乏比较系统完整的观点,本文试图从新制度经济学的委托代理理论和正式制度,非正式制度来分析封闭式基金的折价现象。第一章是导论,系统全面的指出了封闭式基金折价现象现有的理论和观点。第二章阐述了折价的含义对比了中外封闭式基金的发展规模和折价状况。第三章以委托代理理论为基础从基金治理结构缺陷分析了中国封闭式基金折价成因。第四章以新制度经济学的研究方法从正式制度,非正式制度,分别分析了中国封闭式基金制度缺缺陷包括交易机制缺陷,运作机制缺陷,忽视市场价格规律人为操控,定价与分红机制缺陷,从而分析了中国封闭式基金折价成因。第五章从中国封闭式基金的市场规律,科学定价,制度创新,规范运作角度针对政府部门,基金管理公司,普通投资者提出了明确的解决思路和非常具体的政策建议。

全文目录

摘要  6-7
ABSTRACT  7-8
第一章引言  8-16
  1.1 选题背景与问题的提出  8
  1.2 本文的理论价值和现实意义  8-9
  1.3 研究文献综述  9-15
    1.3.1 传统金融学的理论解释  10-12
    1.3.2 现代行为金融学的理论解释  12-13
    1.3.3 我国学者的研究  13-15
  1.4 本文的研究思路与方法  15
  1.5 本文创新点  15-16
  1.6 本文框架结构  16
第二章中外封闭式基金折价现象概述与对比分析  16-23
  2.1 封闭式基金与开放式基金定义与区别  16-17
    2.1.1 封闭式基金与开放式基金的定义  16-17
    2.1.2 封闭式基金与开放式基金的区别  17
  2.2 封闭式基金折价的含义  17-18
  2.3 我国封闭式基金发展规模与折价状况  18-20
  2.4 国外封闭式基金发展规模与折价状况  20-21
  2.5 国内外封闭式基金折价的对比分析  21-23
第三章中国封闭式基金折价成因分析——基金治理结构缺陷  23-30
  3.1 契约型基金  23-25
  3.2 委托代理理论  25-27
  3.3 中国封闭式基金治理结构的制度安排  27-29
  3.4 中国封闭式基金治理结构的缺陷分析  29-30
第四章中国封闭式基金折价成因分析——制度性缺陷  30-37
  4.1 中国封闭式基金正式制度的缺陷  30-33
    4.1.1 正式制度的含义  30-31
    4.1.2 中国封闭式基金交易机制的缺陷  31
    4.1.3 中国封闭式基金运作机制的缺陷  31-32
    4.1.4 中国封闭式基金定价与分红机制的缺陷  32-33
  4.2 中国封闭式基金非正式制度的缺陷  33-37
    4.2.1 非正式制度的含义  33
    4.2.2 信用危机与道德风险  33-35
    4.2.3 建立我国基金市场的自律监管制度  35-36
    4.2.4 培育具有中国特色社会主义金融文化  36-37
第五章中国封闭式基金折价问题的解决思路与政策建议  37-43
  5.1 关于中国封闭式基金市场运行规律的解决思路与政策建议  37-38
  5.2 关于中国封闭式式基金科学定价的解决思路与政策建议  38-39
  5.3 关于中国封闭式基金制度创新的解决思路与政策建议  39-40
  5.4 关于中国封闭式基金规范运作的解决思路与政策建议  40-43
总结  43-44
参考文献  44-46
致谢  46-47
学位论文评阅及答辩情况表  47

中国封闭式基金折价成因分析及其政策建议

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