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基于行为视角下的个人住房信贷违约风险评估研究

作　者: 王涛
导　师: 赵昕
学　校: 中国海洋大学
专　业: 金融学
关键词: 个人住房信贷违约行为经济学指标体系冲击效应
分类号: F832.45
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

美国次贷危机爆发后，如何控制商业银行信贷风险已成为当前热点问题。而在国内房贷市场过热大背景下，研究借款者对商业银行住房信贷违约率的冲击效应已是当前迫切需要解决的问题。本文以市场参与者行为因素和商业银行住房信贷违约率为研究对象，探讨以下问题：1）分析在面临市场变化时，个人住房信贷市场参与者行为心理的变动；2）对个人住房信贷违约评估指标体系的构建；3）分析个人行为因素变动对个人住房信贷违约率的冲击效应。针对上述问题，本文的研究工作和主要贡献集中在以下几个方面：首先，针对个人住房信贷参与者行为变动问题，本文主要参考了当前国内外的研究现状和已有的行为理论，科学分析了市场参与者面对银行市场变动时，所应有的心理变化趋势和应对措施。其次，关于商业银行个人住房信贷评估指标体系构建方面，针对个人住房信贷行为因素的界定问题，主要是运用解释结构模型对所有的指标进行分类划层，界定出个人住房信贷违约的行为因素和客观因素，并且行为因素又划分为直接行为因素和间接行为因素，对住房信贷违约的行为产生直接和间接影响的因素进行了说明。再次，关于个人住房信贷行为因素对住房信贷违约率的冲击影响分析方面，本文主要重点建立了有解释结构模型界定出的五个行为指标的脉冲响应模型，然后在建立计量经济学联立方程来对个人住房信贷违约率的影响层面进行分析。研究结果表明:（1）国民经济增长率、土地出让价格、住房面积供应量、金融地产相关政策法律和借款人基本情况（借款人月收入、可支配收入、年龄、职业等）都会对住房信贷违约行为因素类产生影响，进而对个人住房信贷违约率有间接影响，该类指标无论是在时间期限和空间维度上都会产生直接或间接影响。（2）在对脉冲响应分析时发现，个人住房信贷违约对行为因素的变动较为敏感，通常在第二期就会产生较大的冲击效应，并且影响期限较短；联立方程的数据结果，行为因素分析中预期房价增速、未来收入信心指数和当前物价满意指数对个人住房违约率的影响较大，未来物价满意指数和当前收入感受指数影响相对较小。最后，本文提出相应的政策建议，重点是针对借款者沟通教育方面，主要包括加强商业银行的横向沟通、建立信用信息共享机制和激励约束机制等。

全文目录

摘要  5-7
Abstract  7-11
0 前言  11-16
  0.1 研究背景和意义  11-12
    0.1.1 研究背景  11-12
    0.1.2 研究意义  12
  0.2 国内外研究现状  12-14
    0.2.1 国外研究现状  12-13
    0.2.2 国内研究现状  13-14
  0.3 研究内容与方法  14-15
    0.3.1 研究内容  14-15
    0.3.2 研究方法  15
  0.4 创新点与不足  15-16
    0.4.1 本文的创新点  15
    0.4.2 论文的不足  15-16
1 研究的相关理论基础  16-21
  1.1 违约风险和违约概率的内涵  16-17
    1.1.1 违约风险  16
    1.1.2 违约概率  16-17
  1.2 个人住房信贷违约行为理论  17-19
    1.2.1 信息不对称与信贷违约  17
    1.2.2 前景理论  17-18
    1.2.3 幸福和谐性偏好  18-19
  1.3 研究的技术与方法  19-21
    1.3.1 BS 期权定价模型  19
    1.3.2 MERTON 模型  19-21
    1.3.3 联立方程模型  21
2. 个人住房信贷及违约行为动因分析  21-31
  2.1 我国个人住房贷款概述  21-23
    2.1.1 个人住房贷款的定义及特征  22-23
    2.1.2 对个人房贷风险的分类  23
  2.2 个人住房信贷违约行为动因分析  23-31
    2.2.1 直接行为动因分析  23-30
    2.2.2. 间接行为动因分析  30-31
  2.3 本章小结  31
3. 住房信贷违约风险行为指标评估体系构建  31-42
  3.1 住房信贷风险行为评估指标选取  31-33
    3.1.1 现行住房信贷违约风险评估指标及存在的问题  31-32
    3.1.2 指标的选取统计原则  32
    3.1.3 住房信贷违约行为指标选取  32-33
  3.2 住房信贷违约解释结构模型构建  33-39
    3.2.1 住房信贷违约解释模型的建立  33-36
    3.2.2 信贷指标关系划分  36-37
    3.2.3 信贷影响因素递归有向图  37-39
  3.3 解释结构主要行为影响因素分析  39-42
  3.4 本章小结  42
4 住房信贷违约风险行为因素评估分析  42-58
  4.1 个人住房抵押贷款信用风险模拟  42-44
  4.2 行为因素变动对住房信贷违约的脉冲响应  44-49
    4.2.1 VAR 模型及脉冲效应函数  44
    4.2.2 住房信贷违约因素 ADF 检验  44-46
    4.2.3 住房信贷违约行为因素脉冲效应分析  46-49
  4.3 行为因素下住房信贷违约联立方程  49-57
    4.3.1 协整分析  50-52
    4.3.2 联立方程模型的构建  52-53
    4.3.3 联立方程的识别及估计  53-54
    4.3.4 联立方程模型的检验  54
    4.3.5 行为因素的解释及结果分析  54-57
  4.4 本章小结  57-58
5 行为动因下规避个人住房信贷违约对策建议  58-63
  5.1 直接行为动因层面的对策建议  58-60
    5.1.1 调整激励约束机制  58-59
    5.1.2 构建信用信息共享制度体系  59-60
    5.1.3 加强商业银行横向沟通  60
  5.2 间接行为动因层面的对策建议  60-62
    5.2.1 完善抵押品法律法规  60-61
    5.2.2 完善利率市场化风险补偿机制  61-62
  5.3 本章小结  62-63
6 全文结论与展望  63-65
  6.1 全文结论  63
  6.2 研究展望  63-65
参考文献  65-67

基于行为视角下的个人住房信贷违约风险评估研究

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