学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

我国商业银行风险传染效应研究

作　者: 赵燕杰
导　师: 黄瑞芬
学　校: 中国海洋大学
专　业: 金融
关键词: 商业银行风险传染传染效应 VAR模型
分类号: F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 8次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载

内容摘要

商业银行作为经营货币资金的金融中介机构,是金融危机中风险传染的重要中介角色,2008年席卷世界的金融危机就是商业银行风险传染的最直观的例证,商业银行风险传染的研究因此引发关注。我国的银行业由于实行相对严格的分业经营,金融市场开放程度较低、利率尚未自由化等因素的存在,一直相对独立于全球经济形势的变化之外,加之处于国家资本的极度保护之中,尚未爆发灾难性的风险事件。那么我国商业银行究竟面临怎样的风险状况,银行风险是如何传染的,本文将结合有关商业银行风险传染效应的研究理论,对我国商业银行的风险传染进行研究。实证方法上,选取代表外部影响因素的市场因子指标的日波动率和我国上市商业银行股价日收益率作为研究对象,将我国商业银行按照国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行进行分类,分别研究三个类型的银行的风险特征。通过运用VaR模型中的格兰杰因果关系检验、风险价值回归以及方差分解技术,来测量不同经济变量作用于我国上市商业银行的风险传染效应,以及商业银行内部之间的风险传染效应,并分析影响我国商业银行系统的外生性和内生性因素。描述性统计分析结果表明我国商业银行的风险传染的隐患不是流动性危机或者清偿能力不足引发的个体银行倒闭,而是超强政府担保下的银行系统长期低效运行是否能适应经济转轨后的开放模式下各种不确定性。在我国,政府的隐性担保能力和存款人对政府的信心是商业银行风险传染是否会真正释放出来的关建影响因素,在这种模式下,商业银行的风险最终是依靠国家信誉的支撑与财政主资来化解。这种风险承担机制无疑会加剧道德风险,造成金融体系的脆弱和低效。此外,我国银行业的同质竞争、不合理的市场结构、高度集中的贷款业务以及混业经营的趋势都是风险传染的原因所在。实证研究的结论表明,小型银行对上证指数的收益率反应较为敏感,资本市场波动对小型银行的风险传染较为强烈。国内同业市场的利率波动对除了工商银行以外的其他银行的风险溢出效应都不显著,与之相反,国际同业市场的利率波动对中小型银行表现出一定程度的溢出效应,而对大银行的风险溢出较弱,说明国内银行可能存在潜在流动性不足导致的风险传染。所有银行对来自企业债息差的影响都比较显著,且呈现负的溢出效应,说明企业渠道的风险传染是银行系统性风险传染的主要途径之一。各大银行都不同程度的受到美国经济周期和国内经济周期波动的双重影响。相比于国有银行和股份制银行,城市商业银行对各市场因子的冲击反应更加强烈,受到各种风险的传染可能性更高,消化和抵御风险的能力相对较弱,是银行业中风险多发的源头,且容易受到来自国有银行和股份制银行风险的传染。国有银行则具有较强的抵御银行间风险传染的能力,股份制银行次之,同时国有银行在三类银行中占据主导地位,其股价波动对其他两类银行具有较强的解释力,说明一旦国有银行爆发风险,将危及整个银行业。银行之间的风险传染效应在金融危机爆发后显著增大,说明股价波动对正信息和负信息的反应是不对称的,负信息的传染效应更强,当市场剧烈波动发生危机时,系统性风险会集聚,不同银行间的风险相关性会大于正常时期的市场波动,风险的传染效应和传染程度会显著增大。

全文目录

摘要  5-7
Abstract  7-11
0 引言  11-21
  0.1 选题意义与研究目的  11-13
    0.1.1 选题意义  11-12
    0.1.2 研究目的  12-13
  0.2 文献综述  13-19
    0.2.1 商业银行风险传染的理论研究成果  13-15
    0.2.2 商业银行风险传染的实证研究成果  15-17
    0.2.3 基于我国银行业现实的风险传染研究成果  17-18
    0.2.4 述评  18-19
  0.3 论文的研究方法与逻辑结构  19-20
    0.3.1 论文的研究方法  19
    0.3.2 论文的逻辑结构  19-20
  0.4 论文的创新  20-21
1 商业银行风险与风险传染效应的理论基础  21-28
  1.1 有关商业银行风险的认识  21-24
    1.1.1 商业银行风险的内涵  21
    1.1.2 商业银行风险的成因  21-23
    1.1.3 商业银行风险的特殊性  23
    1.1.4 商业银行风险的分类  23-24
  1.2 风险传染效应的理论分析  24-28
    1.2.1 风险传染效应的内涵界定  24-25
    1.2.2 基本面因素引发的风险传染  25-26
    1.2.3 非基本面因素引发的风险传染  26-28
2 商业银行的风险传染机理  28-35
  2.1 商业银行风险传染的外部影响因素分析  28-30
    2.1.1 经济周期波动  28
    2.1.2 政府担保和监管  28-29
    2.1.3 资产价格冲击  29-30
    2.1.4 存款人的心理预期  30
  2.2 商业银行风险传染的内部传染渠道分析  30-35
    2.2.1 基于资产负债表的商业银行风险传染  31-33
    2.2.2 基于支付系统的商业银行风险传染  33-35
3 我国商业银行风险形成和传染的描述性统计分析  35-48
  3.1 我国商业银行风险形成的制度根源——软预算约束  35-38
    3.1.1 我国银行体系存在软预算约束的表现  35-36
    3.1.2 我国银行体系形成软预算约束的原因  36-37
    3.1.3 软预算约束与商业银行风险的形成  37-38
  3.2 我国商业银行面临的主要风险分析  38-45
    3.2.1 信用风险分析  39-40
    3.2.2 市场风险分析  40-43
    3.2.3 流动性风险分析  43-45
  3.3 我国商业银行风险传染的原因分析  45-48
    3.3.1 混业经营程度增大  45-46
    3.3.2 产品和服务的同质性  46
    3.3.3 银行间市场结构的不合理  46-48
4 我国商业银行风险传染效应的实证分析  48-71
  4.1 商业银行风险传染效应的研究方法—VaR模型  48-52
    4.1.1 单位根检验  48-50
    4.1.2 格兰杰因果关系检验  50-51
    4.1.3 方差分解  51-52
  4.2 数据的选取和处理  52-56
    4.2.1 数据的选取  52-53
    4.2.2 正态性检验  53-54
    4.2.3 平稳性检验  54-55
    4.2.4 相关性检验  55-56
  4.3 基于VaR模型的分析结果及解释  56-71
    4.3.1 外部影响因素对商业银行的风险传染效应  56-64
    4.3.2 我国商业银行系统内部的风险传染效应  64-66
    4.3.3 金融危机前后的风险传染效应对比  66-71
5 结论、建议与展望  71-77
  5.1 主要结论  71-73
  5.2 防范和控制我国商业银行风险传染的建议  73-75
  5.3 未来展望  75-77
参考文献  77-80
附录  80-86
致谢  86-87
个人简历  87

我国商业银行风险传染效应研究

内容摘要

全文目录

相似论文