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非上市城市商业银行股权定价研究

作　者: 崔文静
导　师: 刘洪渭
学　校: 山东大学
专　业: 工商管理
关键词: 城市商业银行 股权定价 净资产倍率法 市盈率法 自由现金流折现法
分类号: F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 34次
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内容摘要


2010年以来,陆续多家非上市城市商业银行股权转让项目出现在产权市场,产权市场已经成为城市商业银行股权转让的主要平台。多次城市商业银行股权转让的相同点是交易价格大都保持低位。这引起经济学界对城市商业银行产权交易与股权定价的思索。本文立足于我国的现实情况,探讨我国城市商业银行股权定价问题。论文总结了国内外企业价值理论的产生和发展,对企业的价值认定与评估的方法进行了梳理。介绍了我国在上市公司发行新股、国有股权定价与产权转让、国外战略投资资本注资我国城市商业银行定价实践。之后,分析了我国非上市城市商业银行股权定价的现实情况、存在的问题与引起大家注意的现象,并对各种评估方法对城市商业银行适用性进行了分析,指出现行的非上市城市商业银行股权定价方法有其不合理的地方,应采取更加市场化的方式来进行,并针对完善非上市城市商业银行的股权定价方面,在内控及外部环境上对股权定价机制进行了重新设计,最后以AB银行为实例,运用三种股权评估方法对AB股权进行了定价分析,对每种方法进行了适用性的分析与探讨,选择最优结果,并通过各机制的有效运行,确保股权定价结果能真实反映银行自身价值。论文旨在为促进我国城市商业银行的改革与发展进行有益的探索,不足之处是非上市城市商业银行因报表不需公开披露,数据取得较困难,随着时代的发展,城市商业银行的股权转让样本的增多,研究的深度和广度在以后的研究中都会得到更大的提高。

全文目录


中文摘要  8-9
ABSTRACT  9-10
第1章 绪论  10-19
  1.1 选题的背景  10-14
    1.1.1 研究背景  10-13
    1.1.2 研究意义  13-14
  1.2 文献综述  14-17
    1.2.1 国外研究  14-15
    1.2.2 国内研究  15-17
    1.2.3 研究述评  17
  1.3 研究内容、方法及创新  17-19
    1.3.1 研究内容、方法  17-18
    1.3.2 研究创新  18-19
第2章 企业股权定价理论分析  19-25
  2.1 企业价值评估  19-20
    2.1.1 企业价值的概念与构成  19
    2.1.2 企业价值评估的意义及应用  19-20
  2.2 企业股权定价方法的介绍  20-25
    2.2.1 资产基础法  21
    2.2.2 市场法  21-23
    2.2.3 未来收益折现法  23-25
第3章 城市商业银行股权定价实践分析  25-42
  3.1 我国股权定价现实情况简介  25-27
    3.1.1 我国股权定价实践  25-26
    3.1.2 国有股股权定价的现实情况  26-27
  3.2 城市商业银行股权定价的动因分析  27-33
    3.2.1 股权定价动因 城市商业银行的资本需求  27-29
    3.2.2 城市商业银行融资途径分析  29-31
    3.2.3 城市商业银行股权定价的作用  31-33
  3.3 股权定价方法对城市商业银行的适用性分析  33-36
    3.3.1 商业银行的经营特性分析及对估值的影响  33-34
    3.3.2 各种评估方法对城市商业银行的适用性分析  34-36
  3.4 城市商业银行股权定价不合理的影响  36-42
    3.4.1 对城市商业银行股东利益的影响  36-37
    3.4.2 对城市商业银行改革发展的影响  37-39
    3.4.3 外资入股我国商业银行引发贱卖之争  39-42
第4章 城市商业银行股权定价机制设计  42-49
  4.1 设计城市商业银行股权定价机制  42-43
  4.2 股权定价方法选择 选择自由现金流折现法合理性分析  43-44
  4.3 股权定价信息披露机制  44
  4.4 股权定价会计核算机制  44-45
  4.5 股权定价监督机制  45-46
  4.6 股权定价内控机制  46-47
  4.7 股权定价市场机制  47
  4.8 对建立股权定价机制的政策支持  47-49
第5章 案例 AB银行股权定价分析  49-74
  5.1 AB银行的情况介绍  49-52
  5.2 股权定价的方法选择  52-70
    5.2.1 成本法的定价原理及实践  52
    5.2.2 市场法的定价原理及依据  52-56
    5.2.3 自由现金流折现法定价原理及实践  56-70
  5.3 其他股权定价机制的配合  70
  5.4 AB银行在新机制下的股权定价结论  70-74
第6章 结论与展望  74-76
参考文献  76-78
致谢  78-79
附件  79

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 中国金融、银行 > 金融组织、银行 > 商业银行（专业银行）
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