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基于传染过程的我国上市银行系统风险产生机理及测算研究

作　者: 单晓亮
导　师: 王雅杰
学　校: 哈尔滨工业大学
专　业: 金融学
关键词: 银行系统风险风险产生机理风险测量银行系统风险指数
分类号: F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

银行作为金融市场的核心机构，在经济发展中起着不可或缺的作用。金融市场越发达，银行之间的联系就越紧密，一方面可以便利银行之间的融通资金，另一方面由于传染效应的增强，即使单个银行的风险没有增加，整个银行业的风险也会加大。这就要把研究的重点从单个银行转到银行风险的传染与银行系统风险。本文的目的正是希望通过对银行系统风险的理论研究与测算，为我国银行以及监管部门在风险操作方面提供一点参考。本文分别从银行系统风险产生的两个最重要的方面对我国上市银行2007-2011年的所有上市银行进行研究与测算，一方面从基于资产价格传染的角度对银行系统风险产生的机理进行了详细的分析，说明了某一家银行的损失怎样通过资产价格与资产价值收益率传染到其它的银行，并运用蒙特卡罗模拟法测算我国上市银行系统风险的大小。另一方面，从基于资产负债表传染的角度对银行系统风险形成机理进行了具体阐述，说明了银行的损失如何通过银行间的借贷关系传递给其它银行，并运用矩阵法对我国银行系统风险进行了测算。随后对两种方法的测算结果进行了对比分析，发现由蒙特卡罗模拟方法计算的总体风险在经济萧条年份更高，而矩阵法计算的总体风险呈现逐年递增的趋势。最后，本文运用Merton模型计算出单个银行的违约概率与违约距离，进一步得出两个银行同时违约的联合概率，用联合违约概率估算了我国上市银行的整体违约概率即银行系统风险指数。计算结果显示，我国银行业整体违约的概率非常小，国有大型银行发生损失比中小股份制银行在影响广度与深度上都高出很多。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-6
目录  6-9
第1章绪论  9-26
  1.1 课题背景及研究的目的和意义  9-10
  1.2 国外研究现状  10-15
    1.2.1 有关对银行系统风险界定方面的研究  10-11
    1.2.2 有关银行系统风险原因的研究  11-13
    1.2.3 有关银行系统风险测量方法的研究  13-15
  1.3 国内研究现状  15-17
  1.4 国内外研究现状评述  17-18
  1.5 MERON模型的全面描述  18-23
    1.5.1 MERTON模型原理  18-19
    1.5.2 MERTON模型基本假设  19-21
    1.5.3 MERTON模型理论基础  21-22
    1.5.4 MERTON模型结果  22-23
  1.6 本文研究的主要内容  23-24
  1.7 技术路线图  24-26
第2章银行系统风险形成机理阐述  26-42
  2.1 我国银行业基本情况分析  26-29
    2.1.1 整体情况概述  26-28
    2.1.2 我国银行同业拆借市场分析  28-29
  2.2 本文对银行系统风险与传染的界定  29-31
    2.2.1 对银行系统风险的界定  29-30
    2.2.2 对传染机制的界定  30-31
  2.3 银行业系统风险形成的理论分析  31-32
    2.3.1 金融体系脆弱性理论  31
    2.3.2 金融市场的有限理性  31-32
    2.3.3 信息不对称理论  32
    2.3.4 银行间复杂的信用关系理论  32
  2.4 基于资产价格传染的银行系统风险产生机理  32-37
    2.4.1 银行清算资产能降低资产的价格的原因  33
    2.4.2 初始冲击与溢出效应的传染  33-34
    2.4.3 基于资产价格传染导致银行系统风险的模型分析  34-37
  2.5 基于资产负债表传染的银行系统风险形成机理  37-40
    2.5.1 银行资产负债结构的描述  37-39
    2.5.2 银行冲击与冲击的传染  39-40
  2.6 本章小结  40-42
第3章基于资产价格传染的我国上市银行系统风险的测算  42-52
  3.1 银行资产价值的计算过程  42-43
  3.2 蒙特卡罗模拟过程  43-45
  3.3 计算参数的确定  45-47
    3.3.1 银行股权收益波动率的计算  45
    3.3.2 银行资产预期收益率的计算  45
    3.3.3 无风险利率的计算  45-46
    3.3.4 银行到期债务与到期期限的计算  46
    3.3.5 银行股权价值的计算  46
    3.3.6 资本收益方差协方差矩阵的确定  46-47
  3.4 样本的选取  47
  3.5 资产价值与负债的比率的测算过程与结果  47-51
  3.6 本章小结  51-52
第4章基于资产负债表传染的我国上市银行系统风险的测算  52-64
  4.1 运用最大熵方法求银行之间的拆出拆入矩阵  52-54
    4.1.1 建立风险敞口矩阵  53
    4.1.2 求最优化解  53-54
  4.2 矩阵法前提条件的说明  54-55
    4.2.1 基本假设条件  54-55
    4.2.2 关于损失率的说明  55
  4.3 样本的选取  55-56
  4.4 矩阵法的测算过程与计算结果  56-62
    4.4.1 测算过程  56
    4.4.2 银行损失 40%的计算结果  56-58
    4.4.3 银行损失 60%的计算结果  58-60
    4.4.4 银行损失 80%的计算结果  60-62
  4.5 基于资产价格与基于资产负债表的两种测算方法的对比  62-63
    4.5.1 两种方法的相同之处  62
    4.5.2 两种方法的不同之处  62-63
    4.5.3 两种方法的优劣分析  63
  4.6 本章小结  63-64
第5章我国上市银行系统风险指数的测算  64-76
  5.1 联合违约概率的计算  64-71
    5.1.1 计算联合违约概率的意义  64-65
    5.1.2 联合违约概率简要说明  65-66
    5.1.3 样本的选取  66
    5.1.4 计算联合违约概率  66-69
    5.1.5 联合违约概率的计算结果  69-71
  5.2 银行系统风险指数的测算  71-74
    5.2.1 测算过程  71
    5.2.2 我国上市银行系统风险指数的计算结果  71-74
  5.3 防范我国银行系统风险的政策与建议  74-75
    5.3.1 提高单个银行的免疫能力  74
    5.3.2 阻断风险传染的渠道  74-75
    5.3.3 加强外部监管  75
  5.4 本章小结  75-76
结论  76-77
参考文献  77-81
附录  81-85
致谢  85

基于传染过程的我国上市银行系统风险产生机理及测算研究

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