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主权财富基金投资风险的法律规制

作　者: 王吉
导　师: 管斌
学　校: 华中科技大学
专　业: 经济法学
关键词: 主权财富基金投资风险风险控制圣地亚哥原则
分类号: D922.29
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

主权财富基金是由国家中央政府以其外汇储备或商品出口收入为来源设立的、以追求资本收益为主要目的的、具有规范的市场化、专门化操作机制的投资机构，其运行通常专注于海外投资。主权财富基金的大规模兴起，恰恰赶上了世界金融危机和欧债危机双重低谷的时刻，各国对主权财富基金的态度变得很微妙：一方面希望主权财富基金的大规模投资来刺激和拉动本国经济，另一方面又担心缺乏透明的主权财富基金投资带有政治目的，控制过多的接受国的战略产业。在这种时刻成立的中投公司，以其2000亿美元注册资本，进行了多笔对外投资。主要投资于股权、固定收益和另类资产等投资产品，但五年来中投所作投资饱受社会各界的质疑，其资产状况至今仍处于浮亏状态。为扭转中国主权财富基金的亏损状况，实现外汇资产的保值增值必须深入分析中国主权财富基金的投资风险并借鉴国外成功立法经验提出对策建议。本文研究认为主权财富基金的投资风险主要来自于操作风险、信用风险、市场风险、国家风险和法律风险，这些风险在主权财富基金的实际运营中都各有体现。国际社会和各国政府为了防范主权财富基金的各类风险分别制定了一系列法律法规加以规制。参考这些成熟的经验并结合我国主权财富基金的固有特点，本文从风险的内部控制，外部控制，和风险责任方面对我国主权财富基金投资风险的规制提出了立法政策建议。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
一、主权财富基金概述  8-17
  （一）主权财富基金的发展及定义  8-11
  （二）中国主权财富基金的成立背景及投资现状  11-17
二、主权财富基金投资风险的内涵与类型  17-31
  （一）主权财富基金投资风险的识别  17-28
  （二）中国主权财富基金面临的风险特点  28-31
三、主权财富基金投资风险规制的比较法研究  31-46
  （一）主权财富基金投资风险的国际立法  31-34
  （二）主权财富基金投资风险的国别立法  34-46
四、中国主权财富基金投资风险的法律规制建议  46-57
  （一）中国主权财富基金的内部风险控制  46-50
  （二）中国主权财富基金的外部风险控制  50-52
  （三）投资法律责任归责制度  52-57
结语  57-58
致谢  58-59
参考文献  59-64

主权财富基金投资风险的法律规制

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