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我国商业银行市场风险管理实证研究

作　者: 张慧宇
导　师: 王吉恒
学　校: 东北农业大学
专　业: 金融学
关键词: 市场风险 VaR模型市场风险管理
分类号: F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

市场风险管理能力关系到商业银行的核心竞争力，商业银行能否妥善的承担并管理风险将直接影响到商业银行的生存与发展。20世纪80年代以后随着商业银行发生了不可逆转的混业经营变革及业务经营管制的放松，商业银行经历了一场利率管制不断放松，存款利率不断攀升，金融竞争加剧的危机。商业银行的市场风险日益显现出来，商业银行也逐渐意识到市场风险对其经营带来的危害性以及进行风险管理的重要性。2006年，我国加入WTO，随着全球金融一体化的发展，我国商业银行越来越多的参与到国际银行业的竞争中，带来更多盈利机会的同时也遇到了更多前所未有的挑战。首先，随着我国汇率与利率市场化进程的加快、资产证券化试点工作在各大商业银行中的逐步推进以及中间业务中特别是表外业务规模的不断扩大使得商业银行面临着越来越大的市场风险；商业银行持有的交易性资产逐年增加，商业银行的非传统类账户也面临着越来越大的市场风险。其次，传统的分业经营界限越来越模糊，商业银行混业经营必将成为未来金融市场发展的趋势。金融衍生工具的不断创新以及与银行自身业务的不断融合，给银行利润增值保值的同时，也引发了重大的金融风险。在目前的金融形势下，全面分析商业银行所面临的市场风险，找出引起市场风险的原因，并建立完善的管理市场风险的机制，提升商业银行自身的抗风险能力，增强银行在金融市场的核心竞争力，成为商业银行一个亟待解决的课题。本文以阅读大量相关文献，总结前人研究成果为基础，从经济学、金融学和计量经济学等专业知识的角度出发。采用文献分析和比较分析相结合，定性与定量分析相结合以及实证分析的方法，以我国商业银行在现阶段经营中面临的主要市场风险为切入点进行研究，对加强我国商业银行的的市场风险管理，提升商业银行的核心竞争力，保证我国金融体系平稳，健康的运行有着非常重要的理论指导和现实意义。具体而言：首先阐述了商业银行市场风险的相关概念以及理论基础，分析了我国商业银行市场风险的成因以及商业银行现阶段风险管理存在的主要问题，其次，使用Eviews以利率风险为对象运用VaR的半参数方法对上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)的800个样本进行量化分析；运用历史模拟法对2010年1月4日至2012年12月31日期间共730个交易日，美元、欧元和日元对人民币的汇率作为样本数据进行实证分析。最后，在总结实证分析的结果以及借鉴西方国家商业银行市场风险管理的先进管理经验基础上，探讨并提出完善现阶段我国商业银行市场风险管理的建议与对策。

全文目录

摘要  8-9
Abstract  9-11
1 引言  11-16
  1.1 研究的背景、目的和意义  11-12
    1.1.1 研究背景  11
    1.1.2 研究目的  11
    1.1.3 研究意义  11-12
  1.2 国内外文献综述  12-14
    1.2.1 国外文献综述  12-13
    1.2.2 国内文献综述  13-14
  1.3 研究内容和研究方法  14-16
    1.3.1 研究内容  14-15
    1.3.2 研究方法  15-16
2 商业银行市场风险管理的相关概念及理论基础  16-22
  2.1 商业银行市场风险管理的相关概念  16-19
    2.1.1 商业银行市场风险  16-17
    2.1.2 商业银行市场风险管理  17-18
    2.1.3 商业银行市场风险管理的计量方法  18-19
  2.2 商业银行市场风险管理的理论基础  19-22
    2.2.1 资产风险管理理论  20
    2.2.2 负债风险管理理论  20
    2.2.3 资产负债风险管理理论  20-21
    2.2.4 全面风险管理理论  21-22
3 我国商业银行市场风险管理存在问题及成因分析  22-28
  3.1 我国商业银行市场风险管理存在的问题  22-24
    3.1.1 市场风险管理观念及管理人员水平落后  22
    3.1.2 市场风险计量工具及管理方法相对滞后  22-23
    3.1.3 市场风险外部监管环境不完善  23
    3.1.4 缺乏对市场风险集中统一的计量、监测和控制  23-24
  3.2 我国商业银行市场风险管理的成因分析  24-28
    3.2.1 利率市场化进程加快  24-25
    3.2.2 汇率机制改革逐步推进  25-27
    3.2.3 金融衍生品交易蕴含风险  27-28
4 市场风险管理的 VaR 方法原理  28-32
  4.1 商业银行市场风险计量方法—VaR 介绍  28-29
    4.1.1 VaR 的定义  28
    4.1.2 VaR 的三大参数  28-29
  4.2 VaR 的计算方法  29-30
    4.2.1 非参数法  29-30
    4.2.2 参数法  30
    4.2.3 半参数法  30
  4.3 VaR 对商业银行利率及汇率风险管理的适用性分析  30-32
5 基于 VaR 模型的商业银行汇率及利率风险实证分析  32-42
  5.1 商业银行汇率风险实证分析  32-34
    5.1.1 历史模拟法  32-33
    5.1.2 结果检验  33-34
  5.2 商业银行利率风险实证分析  34-41
    5.2.1 样本数据分析  34-36
    5.2.2 建立分位数回归模型  36-40
    5.2.3 Kupiec 似然比检验  40-41
  5.3 结论  41-42
6 发达国家商业银行市场风险管理的经验与启示  42-45
  6.1 发达国家商业银行市场风险管理的经验  42-43
    6.1.1 瑞士银行  42
    6.1.2 美国花旗银行  42
    6.1.3 英国巴克莱银行  42-43
  6.2 商业银行先进市场风险管理的启示  43-45
    6.2.1 明确的风险管理组织框架  43
    6.2.2 完善的市场风险管理流程  43
    6.2.3 一流的信息系统  43-45
7 完善我国商业银行市场风险管理的对策  45-48
  7.1 强化商业银行市场风险管理理念  45
  7.2 重视风险管理人才的储备  45
  7.3 加快科学风险计量工具及管理方法的使用  45-46
  7.4 健全市场风险外部监管制度  46
  7.5 加强商业银行内控机制的建立  46-47
  7.6 促进风险数据的积累工作  47-48
8 结论  48-49
致谢  49-50
参考文献  50-52
攻读硕士学位期间发表的学术论文  52

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