学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

开放经济下银行稳定研究

作　者: 张荣峰
导　师: 杨建文
学　校: 上海社会科学院
专　业: 产业经济学
关键词: 开放经济银行稳定宏观经济政策金融自由化金融创新
分类号: F831
类　型: 博士论文
年　份: 2007年
下　载: 819次
引　用: 6次
阅　读: 论文下载

内容摘要

随着全球经济一体化浪潮的兴起,各国经济开放程度不断提高,都在逐步从封闭、半封闭状态转向开放状态,试图通过经济开放实现要素最优配置,从而提高本国经济福利水平。适应经济开放要求,各国金融管制不断放松,金融开放程度逐步提高,但是在开放经济中获取利益并非一帆风顺。20世纪80年代以来无论是发达的欧美国家,还是新兴市场国家的金融业都先后在经济开放中,发生了银行危机、货币危机等金融危机事件,尤其是银行危机给这些国家造成了沉重的经济损失,甚至引发了一些国家的政治、经济危机。传统的有关银行稳定宏微观理论分析,并不能有效解释这一系列银行不稳定事件的发生,因为各国银行业所处环境发生了变化,即各国经济金融的开放程度都在前所未有的提高。因此,如何在开放经济中实现一国银行稳定是一个全新课题,正成为国内外经济学者的关注热点之一。通过对近期国内外关于银行稳定研究的大量文献梳理中发现,目前对开放经济中银行稳定的研究尚未形成一套完整的理论体系。本文认为从制度层面看,在开放经济中影响一国银行稳定的主要因素在于,宏观经济政策、金融自由化、金融创新。首先,本文利用Mundell-Fleming-Dornbucsh的开放宏观经济模型即IS-LM-BP模型,对宏观经济政策不稳健及国外宏观经济政策效应溢出影响本国银行稳定的内在机理进行详尽分析。分析表明,宏观经济政策不稳健将引发利率、汇率、收入及价格水平等宏观经济变量的异常波动,进而直接、间接对银行稳定产生不利冲击。并且与本国有着密切联系的经济大国宏观经济政策变动效应,也将通过利率差异、收入增长等路径传导给本国经济,对本国银行稳定造成影响。其次,经济高度开放必然要求金融管制的取消,具体而言,就是利率、业务、市场准入、资本流动管制的放松和取消即所谓金融自由化。这些措施使得银行业竞争性增强,同时面临的外部环境也更为复杂多变。尤其是资本流动自由化所造成的资产价格波动、货币替代、资本外逃等问题,导致银行业面临的潜在不稳定增加,而对欧美、拉美及亚洲等18个国家1976-2005年间相关金融指标的实证研究则为理论分析提供了数据支持。最后,开放经济环境中,金融创新活动层出不穷,一方面给银行业创造了收益,另一方面又造成货币政策效力降低、银行经营行为的风险偏好加剧等一系列宏微观负效应,致使银行不稳定性增强。根据上述理论分析可知,在开放经济中实现银行稳定需要一系列制度体系建设,主要包括:稳健的宏观经济政策、内部风险控制制度、金融安全网、银行业市场约束等制度建设。宏观经济政策的稳健性体现在两个层面上,一是财政、货币政策实施的适度性,并注意与汇率制度有效搭配。二是加强宏观经济政策的国际协调,弱化国外宏观经济政策调控对本国银行稳定的负面冲击。银行内部风险控制是维护其稳定的微观制度基础,主要由内部控制环境建设、识别和评价风险等基本要素构成。制度有效运作取决于组织上设立高效的内控组织机构、对象上明确内部控制系统组成以及方法上不断完善内部控制方式。银行监管、存款保险、最后贷款人等制度构成的金融安全网能有效维护系统性银行稳定。现实中金融安全网还存在许多亟待完善之处,如强化监管机构的风险监管功能,消除存款保险和最后贷款人制度引发的道德风险行为。存款人等市场力量对银行风险经营行为的约束,可最大限度降低政府监管成本,提升监管效率。增强市场约束力量,需要严格的信息披露制度、发达的金融市场体系以及有限的金融安全网等制度安排。即使有了微观到宏观的一系列制度安排,也难以完全避免银行不稳定特别是银行危机的发生,因此,监管机构必须拥有一套完整的从危机控制、银行重组到资产负债处置的应急处置程序。通过对开放经济中影响银行稳定的关键因素,以及应对银行不稳定的制度建设等一系列问题的理论和实证分析,初步构建了开放经济中银行稳定的理论分析框架。利用这一理论框架,结合我国银行业发展现状,对开放进程中影响我国银行稳定的因素、应对策略进行了深入研究。研究表明:开放进程中我国银行业市场结构的垄断程度正逐步下降,银行业经营效率有所提高,但与国际先进银行相比,无论在收益性、安全性等经营指标上仍存在差距。目前,不良贷款偏高、汇率政策转型、金融自由化取向、金融创新深化等因素,将在一段时间内影响着我国开放进程中的银行稳定。根据理论与实证分析,本文最后提出了降低不良资产、稳步实现汇率政策转型、创建金融安全网等一系列策略,以实现开放进程中维护我国银行稳定的战略目标。本文试图从开放经济视角构建实现银行稳定的理论研究框架,为银行稳定研究开创一条新的研究路径。期望联系我国银行业发展实情的理论和实证分析,能够为开放进程中实现我国银行稳定的战略目标提供理论依据和实践指导。

全文目录

内容提要  2-4
Abstract  4-10
引言  10-14
  一、研究背景、目的和意义  10-11
  二、研究思路和结构安排  11-12
  三、研究方法  12
  四、研究创新点与不足之处  12-14
第一章银行稳定的概念与理论分析  14-30
  第一节银行稳定的基本内涵  14-17
    一、开放经济  14-16
    二、银行稳定  16-17
  第二节银行稳定与相关概念的区分  17-19
    一、银行不稳定与银行稳定  17-18
    二、金融稳定与银行稳定  18-19
  第三节国外银行稳定研究理论综述  19-28
    一、影响银行稳定的微观理论分析  20-24
    二、影响银行稳定的宏观理论分析  24-26
    三、涉及开放经济下银行稳定的理论分析  26-28
  第四节国内银行稳定研究现状  28-30
第二章宏观经济政策与银行稳定  30-50
  第一节宏观经济政策影响银行稳定的路径分析  30-31
  第二节不同经济环境下宏观经济政策不稳健影响银行稳定的内在机理  31-41
    一、封闭经济中宏观经济政策不稳健与银行稳定  32-34
    二、准开放经济中宏观经济政策不稳健与银行稳定  34-38
    三、开放经济中宏观经济政策不稳健与银行稳定  38-41
  第三节开放经济下宏观经济政策效应溢出与银行稳定  41-46
    一、固定汇率制下财政、货币政策效应溢出与银行稳定  41-43
    二、浮动汇率制下财政、货币政策效应溢出与银行稳定  43-44
    三、不对称汇率制下财政、货币政策效应溢出与银行稳定  44-46
  第四节宏观经济政策不稳健影响银行稳定的经验事实  46-50
    一、资料来源及内容  46-47
    二、资料系统分析及总结  47-50
第三章金融自由化与银行稳定  50-85
  第一节利率自由化对银行稳定的影响  50-54
    一、利率超调的形成机理  50-53
    二、利率超调对银行稳定的冲击  53-54
  第二节金融业务自由化对银行稳定的影响  54-59
    一、金融业务自由化宏微观层面的理论解析  55-56
    二、金融业务自由化影响银行稳定的内在机理  56-59
  第三节金融业准入自由化对银行稳定的影响  59-62
    一、市场结构竞争性趋向对银行稳定的冲击  59-61
    二、金融不稳定的国际传染对银行稳定影响  61-62
  第四节资本流动自由化与银行稳定  62-85
    一、当前国际资本流动特征和资本流动自由化动因  62-64
    二、资本流动自由化的风险效应  64-67
    三、资本流动自由化影响银行稳定的内在机理分析  67-75
    四、资本流动自由化影响银行稳定的实证分析  75-85
第四章金融创新与银行稳定  85-99
  第一节金融创新的形成机理与效应  85-88
    一、不同经济环境下金融创新形成机理的共性和特性  85-87
    二、金融创新的正负效应  87-88
  第二节金融创新的宏观负效应影响银行稳定的理论分析  88-92
    一、货币政策效率降低  88-90
    二、信用创造能力扩张  90-91
    三、资本形成滞后  91-92
  第三节金融创新的微观负效应影响银行稳定的理论分析  92-99
    一、商业银行经营行为的风险偏好加剧  92-94
    二、金融体系结构转变对银行稳定的冲击  94-97
    三、网络金融时代技术风险凸显  97-99
第五章开放经济下维护银行稳定的制度安排  99-115
  第一节稳健的宏观经济政策  99-101
    一、宏观经济政策的稳健和有效组合  99-100
    二、宏观经济政策的国际协调  100-101
  第二节严格的内部风险控制制度  101-104
    一、内部风险控制的基本要素  101-103
    二、构建内部风险控制体系  103-104
  第三节构建金融安全网  104-108
    一、强化银行监管制度  104-106
    二、改进存款保险制度  106-107
    三、完善最后贷款人制度  107-108
  第四节加强银行业市场约束  108-111
    一、市场约束与政府监管的辩证关系  108-109
    二、市场约束运作机理  109-110
    三、增强市场约束功能  110-111
  第五节建立银行危机应急处置程序  111-115
    一、银行危机控制  111-112
    二、银行重组  112-113
    三、资产和负债处置  113-115
第六章开放进程中我国银行稳定分析  115-140
  第一节开放进程中我国银行业发展现状  115-122
    一、我国银行业制度演化历程  115-120
    二、我国银行业结构与效率分析  120-122
  第二节开放进程中我国银行稳定的影响因素分析  122-133
    一、不良贷款偏高  123-124
    二、汇率政策转型  124-125
    三、金融自由化取向  125-131
    四、金融创新深化  131-133
  第三节开放进程中维护我国银行稳定的策略  133-140
    一、降低不良资产  133-134
    二、实现汇率政策转型  134-135
    三、健全银行内控制度  135-136
    四、创建金融安全网  136-138
    五、增强市场约束功能  138-140
参考文献  140-151
后记  151-152

开放经济下银行稳定研究

内容摘要

全文目录

相似论文