学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

中国股市波动性分析

作　者: 刘强
导　师: 徐全智
学　校: 电子科技大学
专　业: 应用数学
关键词: 股市波动性分形尾部指数 GARCH族模型 R/S分析法
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2006年
下　载: 433次
引　用: 6次
阅　读: 论文下载

内容摘要

本文论述了股市波动性的特征以及波动性研究的重要意义,对中国股市中的上证指数、深成指数和15支行业指数的收益序列的波动特征进行了实证分析。第二章中,我们系统总结了GARCH族模型建模的一般步骤,分别运用GARCH、GARCH-M、TARCH、EGARCH和GARCH-t模型对收益序列进行了建模,对波动性的高峰厚尾特征、波动的持久性、收益与风险的关系以及波动的非对称性等特征进行了分析,最后对GARCH族模型的波动预测进行了分析。第三章中,首先运用R/S分析法和DFA法对中国股市收益率的长记忆性和统计循环周期进行了实证研究,并且研究了R/S分析法的稳定性以及R/S分析法与DFA法的区别与联系,其次我们论述了分形分布中的特征指数以及尾部指数,对中国股市收益序列的尾部指数进行了实证研究,最后总结了实证研究的结果。最后一章,我们对本文的实证结果进行了总结,对下一步的研究进行了前瞻性的描述。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-8
第一章绪论  8-12
  1.1 波动性的定义  8-9
  1.2 波动性研究的意义  9
  1.3 研究现状  9-12
第二章 GARCH 族模型建模分析  12-26
  2.1 收益序列的基本统计特征  12-13
  2.2 GARCH 族模型  13-15
  2.3 GARCH 族模型的建模步骤  15-16
    2.3.1 基本统计特征分析  15
    2.3.2 序列的相关性检验  15
    2.3.3 序列的异方差性检验  15-16
    2.3.4 模型确定及参数估计  16
    2.3.5 模型诊断检验  16
  2.4 建模实证分析  16-21
    2.4.1 相关性分析  17-18
    2.4.2 异方差检验  18
    2.4.3 模型确定及参数估计  18
    2.4.4 模型诊断检验  18-19
    2.4.5 基于GARCH-M 模型的收益与风险分析  19
    2.4.6 基于TARCH、EGARCH 模型的非对称性分析  19-21
  2.5 基于不同分布假设下的波动分析  21-23
    2.5.1 基本分布描述  21
    2.5.2 基于不同分布的GARCH 族模型  21-22
    2.5.3 基于不同分布的标准残差分析  22-23
  2.6 模型预测  23-24
    2.6.1 波动预测理论  23
    2.6.2 基于不同模型的收益波动预测  23-24
  2.7 小结  24-26
第三章中国股市分形分析  26-45
  3.1 分形及分形布朗运动  26-29
  3.2 R/S 分析方法  29-31
    3.2.1 R/S 方法  29-30
    3.2.2 Hurst 指数显著性检验  30-31
    3.2.3 时间序列非周期循环长度的确定  31
  3.3 修正R/S 分析方法  31-32
  3.4 去趋势波动分析(DFA)  32-34
  3.5 实证分析  34-39
    3.5.1 R/S 实证分析  34-37
    3.5.2 R/S 分析的稳定性检验  37-38
    3.5.3 去趋势波动实证分析  38-39
  3.6 拟合收益分布  39-43
    3.6.1 分形分布  40
    3.6.2 特征指数α的确定  40-41
    3.6.3 收益分布尾部指数的确定  41-42
    3.6.4 实证分析  42-43
  3.7 小结  43-45
第四章总结与展望  45-47
附表和程序  47-53
致谢  53-54
参考文献  54-56
攻硕期间取得的研究成果  56

中国股市波动性分析

内容摘要

全文目录

相似论文