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股价服从泊松跳模型的重置期权定价

作　者: 刘子微
导　师: 余东
学　校: 武汉科技大学
专　业: 概率论与数理统计
关键词: poisson跳模型 随机积分 鞅测度 重置期权 保险精算
分类号: F830.91
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 70次
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内容摘要


在经济高速发展的今天,金融市场出现了越来越多的衍生产品,期权就是一个重要的套期保值的工具,为了满足客户更多的要求,因此出现了重置期权.重置期权的定价也成为学者研究的核心课题.在期权的定价研究中, Black Scholes开创了期权定价研究的先河,为后来者的研究提供了可靠的依据.但是Black Scholes模型是基于无套利,均衡,完备的市场假设.但是在现实市场中并非是这种理想状态.本文对Black Scholes模型的定价公式加以改进,基于有套利,不均衡,非完备的市场,将股价波动设定在poisson跳模型下,研究重置期权定价的问题,利用在随机积分中的鞅方法计算出在股价服从poisson跳模型下的有一个重置日期的重置期权的精确定价的价格.继而推出有两个重置日期的重置期权的精确定价的价格,最后推广到有n个重置日期的期权定价问题,推导出计算公式.最后进行实证分析证实了现实股价的变动更加符合poisson跳模型,随机积分中的鞅方法更能精确的计算出重置期权的定价.

全文目录


摘要  4-5
ABSTRACT  5-7
第一章 绪论  7-15
  1.1 背景说明  7-8
  1.2 国外相关研究状况  8-11
  1.3 国内研究现状  11-14
  1.4 本文的创新之处  14-15
第二章 POISSON跳模型的建立  15-25
  2.1 模型研究背景  15-20
  2.2 模型的引入  20-25
第三章 股价服从POISSON跳模型重置期权定价  25-34
  3.1 只有一个重置日的重置期权定价  25-27
  3.2 有两个重置日的重置期权定价  27-33
  3.3 推广到N 个重之日的期权定价  33-34
第四章 实证分析及总结  34-36
  4.1 实证分析  34-35
  4.2 总结  35-36
参考文献  36-38
致谢  38-39
研究生期间发表论文  39

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 金融、银行理论 > 金融市场 > 证券市场
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