学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

上市公司内部治理结构对会计信息披露质量影响研究

作　者: 何泉成
导　师: 彭韶兵
学　校: 西南财经大学
专　业: 会计学
关键词: 公司内部治理结构会计信息会计信息披露质量
分类号: F275
类　型: 硕士论文
年　份: 2008年
下　载: 595次
引　用: 1次
阅　读: 论文下载

内容摘要

随着公司制企业规模的不断扩大,以上市公司为代表的股份制公司在经济生活中的作用日益重要。而公司治理结构与会计信息披露质量之间存在着密切的关系。完善的公司治理结构对会计信息披露有着积极的作用,公司治理结构通过一套制度安排来保证会计信息披露质量,同时公司治理结构的完善程度制约着会计信息披露质量;而会计信息披露有助于公司治理和经营管理的高度透明,消除内部人和外部人的信息不对称问题,促进公司治理的改善。大量事实证明会计信息披露是公司治理的决定性因素之一,而公司治理框架又直接影响着信息披露的要求、内容和质量。一般而言,信息披露受内部和外部两种制度制约。外部制度就是国家和有关机构对公司信息披露的各种规定;内部制度是公司治理对信息披露的各种制度要求,这些要求在信息披露的内容、时间和详细程度等各方面可能与信息披露的外部制度一致,也可能不完全一致。可以看到在许多国家公司的信息披露不仅限于法律法规的要求,有不少公司的大量信息是基于公司治理的目的而自愿披露的。因此公司治理中的信息披露具有内外两种制度的约束和动力,而上市公司内部治理结构中的股权结构特征和董事会特征往往会对会计信息披露质量产生直接和重要的影响。实践证明会计信息披露制度的完善与否直接关系到公司治理的成败。一个强有力的信息披露制度是对公司进行监督的典型特征,是股东具有行使表决权能力的关键。资本股票市场活跃国家的经验表明,会计信息披露也是影响公司行为和保护潜在投资者利益的有力工具,强有力的披露制度有助于吸引资金维持对资本市场的信心。股东和潜在投资者需要得到定期的、可靠的、可比的、足够详细的信息,从而使他们能对经理层是否称职做出评价。股票的价值评估关系到股东的决策。信息短缺会影响市场的效率,增加资本成本,并导致资源配置不当。鉴于信息披露的重要作用,世界各国在其公司治理原则或研究报告中对信息披露均提出了相应的要求以保证公司的有效治理。基于投资者保护的角度,投资者是证券市场的主要参与者,也是会计信息的主要需求者。上市公司的会计信息披露是投资者了解被投资上市公司经营状况的主要途径。会计信息披露制度是以保护投资者利益为根本目标,但在实践中投资者的利益并没有得到有效的保护,通过研究我国上市公司内部治理结构对会计信息披露质量的影响,从而找到改善上市公司会计信息披露质量的对策,保障广大投资者的利益,这对尚处于发展阶段的我国证券市场而言意义尤为重大。因此本文的研究目的如下:第一,本文从上市公司治理结构和会计信息披露质量的相互关系入手,通过理论分析、现状介绍、案例分析和实证分析的方法分析我国上市公司内部治理结构对会计信息披露质量的影响。第二,力图找出对现有的上市公司内部治理结构进行合理调整和改进的路径,这有利于提高上市公司会计信息披露质量,保证广大中小投资者利益,促进中国上市公司和资本市场的健康发展。目前我国上市公司外部治理机制还不健全、不完善,经理人市场缺乏竞争性,我国职业经理人市场发展极度不统一、不成熟、不规范,中介机构操作不规范,新闻舆论监督和社会公众监督较弱。而上市公司内部治理结构中,也存在着股权结构和董事会、监事会设置不合理的问题。这些现实问题都对我国的上市公司会计信息披露质量产生了负面影响。由此造成了会计信息披露不真实、不及时和不完整等问题,严重误导了投资者(尤其是广大中小投资者)的投资决策,也不利于我国上市公司和资本市场的健康成长。本文的主要观点是:上市公司内部治理中股权结构和董事会特征中的一些因素与会计信息披露质量之间存在着一定的影响关系,通过合理调整上市公司的股权结构,合理设置董事会和监事会的相关机构,可以改善和提高上市公司会计信息披露质量。本文从规范和实证的研究角度详细分析公司内部治理结构对会计信息披露质量的影响程度,并对如何改善上市公司内部治理结构和提高上市公司会计信息披露质量提出一些建议,这对于不断完善公司治理结构和会计信息披露制度,提高上市公司在投资者心目中的形象和公信力,不断推动证券市场的发展有着十分重要的意义。本文主要以2006年深圳证券交易所公布的31家会计信息披露质量不及格的公司以及其他31家规模相近的同行业上市公司作为研究样本,在对相关文献介绍和评价的基础上,详细分析了我国公司治理结构和会计信息披露质量的现状。然后,采用2006年底上市公司的年报数据,运用多元线性回归的分析方法,从股权结构特征、董事会特征等多个角度对公司内部治理结构对会计信息披露质量的影响进行了实证分析。通过分析,本文得到了与理论分析基本相同的结论,公司治理结构确实在股权结构、董事会特征等方面影响着会计信息披露质量。通过理论分析和实证研究可以看出上市公司在治理结构和信息披露方面都有待改善。本文的主要内容包括:本文共分为五章。第一章,绪论。主要对文章的选题背景、研究目的、研究设想、研究方法和研究思路进行介绍。第二章,文献综述。就国内外学术界对公司治理结构、会计信息披露质量以及两者之间关系的观点与研究现状进行整理和评述。第三章,基于公司治理的会计信息披露质量。首先从介绍我国上市公司治理结构下会计信息披露质量的现状出发,通过分析典型案例探析造成我国上市公司会计信息披露质量低下的公司内部治理因素,指出上市公司治理结构对会计信息披露质量存在重要的影响;接着对与公司治理结构相关的概念进行界定,区分上市公司外部治理机制和内部治理结构和本文的研究范围主要限于公司内部治理结构对会计信息披露质量的影响;然后,探讨会计信息披露和会计信息披露质量定义及其衡量标准,并将会计信息质量进行分解,通过区分会计信息生成质量和会计信息披露质量,界定本文研究的是会计信息披露质量这一范畴与公司治理结构的关系,最后分析会计信息披露质量和上市公司治理结构之间的关系和相互影响。第四章,实证分析。通过实证研究分析公司内部治理结构对会计信息披露质量的影响。首先介绍研究方法和依据,本文主要是以对上市公司会计信息披露质量进行评估的标准作为依据,从公司内部治理的角度通过实证方法分析我国上市公司的股权结构和董事会特征对会计信息披露质量的影响。再提出研究假说,其中包括总体假说,上市公司会计信息披露质量与公司内部治理相关,以及四个详细的假说:假说一、上市公司会计信息披露质量与上市公司股权结构特征有关;假说二、上市公司会计信息披露质量与上市公司董事会结构特征有关;假说三、上市公司会计信息披露质量与上市公司监事会结构特征有关;假说四、上市公司会计信息披露质量与上市公司经理层经理的设置有关。接着选取样本,将2006年被深圳证券交易所评估为信息披露不及格的31家公司作为会计信息披露质量低劣的上市公司的典型,从股权结构和董事会特征方面进行描述性分析。然后建立模型,将会计信息披露质量作为因变量,以公司内部治理结构中的股权结构和董事会特征的一些指标作为自变量,构建多元回归模型进行实证分析。接着通过对选取的样本的回归分析,得出在该模型下公司内部治理机制中对会计信息披露质量有着显著影响的变量,最后再根据结果进行详细分析。第五章,建议和展望。根据我国上市公司在会计信息披露方面存在的问题和实证分析的结果,从内部治理机制、外部治理市场和法律法规这三个方面详细探讨了完善公司治理结构的若干措施,然后就如何提高会计信息披露质量提出了若干建议。本文的主要贡献包括:第一,通过考察上市公司治理结构与会计信息披露质量的相互关系,探讨上市公司治理结构对会计信息造成的影响。第二,区分狭义公司治理结构和广义公司治理结构,会计信息生成质量和会计信息披露质量,确定本文主要研究对象是狭义公司治理结构(公司治理内部结构)对会计信息披露质量的影响。第三,通过实证研究分析公司治理内部结构中各个要素对会计信息披露质量的影响,探讨股权结构特征和董事会特征等因素对会计信息披露质量的影响,针对我国会计信息披露质量存在的问题和实证分析的结果,提出建议,找出对现有的上市公司内部治理结构和会计信息披露质量进行合理调整和改进的路径。

全文目录

摘要  3-7
ABSTRACT  7-12
1. 绪论  12-17
  1.1 研究背景  12-13
  1.2 研究目的  13-14
  1.3 研究思路和内容  14-16
  1.4 主要贡献  16-17
2. 文献综述  17-26
  2.1 关于公司治理结构的研究  17-19
    2.1.1 关于股东控制模式的研究  17-18
    2.1.2 关于外部治理机制的研究  18-19
  2.2 关于会计信息披露的研究  19-22
    2.2.1 关于会计信息有用性的研究  19-20
    2.2.2 关于会计政策选择和盈余管理的研究  20-21
    2.2.3 关于投资者保护的研究  21-22
  2.3 关于公司治理结构与会计信息披露关系的研究  22-26
    2.3.1 关于股权结构与会计信息披露关系的研究  22-23
    2.3.2 关于董事会特征与会计信息披露关系的研究  23-26
3. 基于公司治理的会计信息披露质量  26-41
  3.1 公司治理下会计信息披露质量的现状  26-29
    3.1.1 董事会治理结构不合理  27-28
    3.1.2 “一股独大”  28-29
    3.1.3 信息披露机制不完善  29
  3.2 相关概念的界定  29-36
    3.2.1 公司治理结构的界定  29-30
    3.2.2 公司治理下的会计信息披露  30-31
    3.2.3 公司治理下的会计信息披露质量  31-36
  3.3 公司治理结构与会计信息披露质量的相互影响  36-40
    3.3.1 会计信息披露对公司治理结构的影响  37-39
    3.3.2 完善的公司治理结构是高质量会计信息的保障  39-40
  3.4 本章小结  40-41
4. 实证分析  41-53
  4.1 研究架构  41-42
  4.2 研究假说  42-44
  4.3 样本选取  44
  4.4 模型建立和参数定义  44-45
  4.5 描述性统计分析  45-48
    4.5.1 股权结构描述性统计分析  45-46
    4.5.2 董事会结构描述性统计分析  46-47
    4.5.3 不及格上市公司与配对公司资产结构描述性统计分析  47-48
  4.6 变量相关性分析  48-49
  4.7 回归分析  49-52
    4.7.1 模型检验  49
    4.7.2 回归分析  49-50
    4.7.3 分析结果说明  50-52
  4.8 本章小结  52-53
5. 建议与展望  53-59
  5.1 完善内部治理机制的建议  53-55
    5.1.1 关于股权结构问题的建议  53-54
    5.1.2 关于董事会问题的建议  54
    5.1.3 关于监事会问题的建议  54-55
  5.2 公司外部治理市场的培育  55-56
  5.3 提高会计信息披露质量  56-58
  5.4 本章小结  58-59
参考文献  59-62
后记  62-63
致谢  63-64
在读期间科研成果目录  64

上市公司内部治理结构对会计信息披露质量影响研究

内容摘要

全文目录

相似论文