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基于中小企业融资视角的供应链金融研究

作　者: 夏泰凤
导　师: 金雪军
学　校: 浙江大学
专　业: 政治经济学
关键词: 供应链金融物流金融金融仓储服务模式
分类号: F275
类　型: 博士论文
年　份: 2011年
下　载: 5514次
引　用: 4次
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内容摘要

如何在供应链背景下,通过金融产品的创新,增强中小企业融资能力,降低其融资成本,已经成为供应链稳定发展的必然要求。供应链金融凭借制度创新,集合企业、资金、金融产品等多种资源,实现了融资关系中各方福利的优化,为中小企业融资困境和技术瓶颈提供了解决方案,为银行带来了新的盈利模式和理念脉络,为拓展第三方中介企业的业务模式进行了探索与创新。供应链金融依托实体经济中供应链上的真实交易关系,为供应链上下游中小企业提供一系列融资产品,可以有效降低整个供应链的融资成本。供应链金融实现了从中小企业生产的静态考察向动态经营考察的飞跃,风险防范方式实现了从实物担保向供应链中物权控制的飞跃,实现了从关注大企业融资向关注与大企业配套的中小企业融资的飞跃,解决了中小企业融资难问题。本文从供应链金融的产生背景和意义入手,将近年来相关文献进行总结,归纳出了支撑供应链金融发展的四块理论基石,并针对现有供应链金融研究体系不完整、不系统的现状,对供应链金融的理念进行剖析,并将其与传统融资模式进行比较得出其独特优势。通过构建数理模型,从模式收益分析、弱化信息不对称、降低信贷风险、提高资金利用率四个方面阐述供应链金融在解困中小企业融资难问题上所具有的优势。以此框架为蓝本,提出了解决中小企业融资难题的金融仓储服务模式,系统阐释了该模式的核心理念、运作流程和业务模式,并对该模式的具体运作进行了定性和定量分析。基于风险管理理论,对金融仓储服务模式的风险控制指标进行分析,.利用数理模型分析其对信贷风险优化及质押率的选择。供应链金融作为一种全新的融资业务模式,不仅给商业银行带来新的市场和盈利模式,而且因其降低融资门槛加速资金流通而备受中小企业欢迎。作为一种新型的具有共赢特征的金融服务产品,通过整合金融资源和各主体,逐渐迈入了中小企业融资的宽广网络大道,并形成了巨大的社会需求,具有良好的发展前景。市场应积极有效的推动该模式的运作,使其更好的为经济发展服务。供应链金融的发展离不开各参与主体的积极推动和有效配合,同时也离不开政府外部环境的营造和政策的引导。

全文目录

致谢  5-6
摘要  6-7
ABSTRACT  7-12
1 绪论  12-21
  1.1 研究背景与意义  12-16
    1.1.1 中小企业融资渠道创新需求  12-14
    1.1.2 商业银行金融服务模式创新需求  14-15
    1.1.3 物流企业业务创新需求  15-16
  1.2 研究目的  16-17
  1.3 研究思路与结构安排  17-19
    1.3.1 研究思路  17-18
    1.3.2 结构安排  18-19
  1.4 论文的主要创新点  19-21
2 文献综述  21-39
  2.1 中小企业融资理论评述  21-24
    2.1.1 中小企业融资难成因研究  21-23
    2.1.2 解困中小企业融资难的对策研究  23-24
  2.2 物流金融研究  24-31
    2.2.1 物流金融基础理论研究  24-26
    2.2.2 仓单质押与融通仓的研究  26-29
    2.2.3 物流金融概念的提出和演绎  29-31
  2.3 供应链金融研究  31-38
    2.3.1 不同视角透视供应链金融  32-34
    2.3.2 供应链金融运作模式研究  34-36
    2.3.3 供应链金融的风险研究  36-38
  2.4 本章小结  38-39
3 供应链金融的理论研究  39-64
  3.1 供应链金融的理论基础  39-55
    3.1.1 信息不对称理论  39-44
    3.1.2 供应链管理理论  44-48
    3.1.3 交易成本理论  48-52
    3.1.4 委托代理理论  52-55
  3.2 供应链金融理念剖析  55-62
    3.2.1 供应链金融的定义  55-58
    3.2.2 供应链金融的特点  58-60
    3.2.3 与传统融资模式的比较  60-62
  3.3 本章小结  62-64
4 供应链金融收益研究及优势分析  64-88
  4.1 供应链金融融资模式下的收益分析  64-69
    4.1.1 中小企业对供应链金融的需求  64-65
    4.1.2 参数设定与模型假设  65-66
    4.1.3 供应链融资模式下的收益  66-69
  4.2 信息传递,弱化信息不对称  69-75
    4.2.1 中小企业融资难成因分析  69-70
    4.2.2 银企信贷动态博弈模型  70-73
    4.2.3 供应链金融弱化信息不对称的作用机理  73-75
  4.3 降低风险,实现风险收益相匹配  75-80
    4.3.1 供应链金融模式的风险管理  75-77
    4.3.2 供应链金融风险收益匹配的理论分析  77-80
  4.4 物流和资金流统一,提高资金利用率  80-87
    4.4.1 供应链金融模式下信贷人与借款人的合约选择  80-84
    4.4.2 商业银行与物流企业之间的合约选择  84-85
    4.4.3 缩短资本流通环节,提高资金利用效率  85-87
  4.5 本章小结  87-88
5 金融仓储服务模式研究  88-115
  5.1 供应链金融产品创新模式——金融仓储服务模式  88-93
    5.1.1 金融仓储服务模式的提出  88-90
    5.1.2 金融仓储服务模式的理念剖析  90-92
    5.1.3 与传统信贷模式、桥隧模式、路衢模式的比较  92-93
  5.2 金融仓储服务模式运作流程  93-103
    5.2.1 引入该模式各方主体  94-97
    5.2.2 标准化的业务操作流程  97-103
  5.3 金融仓储业务模式及创新  103-113
    5.3.1 金融仓储服务基本运作模式  104-105
    5.3.2 仓储企业出具仓单的担保模式  105-109
    5.3.3 原材料质押融资模式  109-113
  5.4 本章小结  113-115
6 金融仓储服务模式风险控制指标研究  115-134
  6.1 金融仓储服务模式下信贷风险优化分析  115-122
    6.1.1 仓储企业的担保规避逆向选择  115-116
    6.1.2 数理模型的构建  116-122
    6.1.3 金融仓储模式的效果评价  122
  6.2 金融仓储服务模式下质押率研究  122-131
    6.2.1 基于质押率的风险控制  123-125
    6.2.2 基本假设和模型设计  125-127
    6.2.3 商业银行质押率决策  127-131
  6.3 案例分析  131-132
  6.4 本章小结  132-134
7 结论  134-138
  7.1 研究结论  134-136
  7.2 政策启示  136-138
参考文献  138-149

基于中小企业融资视角的供应链金融研究

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