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证券市场行业轮动问题研究

作　者: 何韬
导　师: 贝政新
学　校: 苏州大学
专　业: 工商管理
关键词: A股市场行业轮动周期波动
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

行业轮动在海外成熟市场倍受关注,从20世纪90年代到目前为止,这一定量投资策略正在被越来越广泛地采用,而国内的证券市场其实也明显存在这一规律。在理论界和投资实践领域中,行业轮动早已成为了非常受重视的一个课题,不过,随着研究方法的进步、研究工具的增多和证券市场本身的发展,行业轮动问题的研究与相关规律的应用也不断增添了新的内容。本文首先对行业轮动问题的研究进行了理论回顾和文献综述,然后总结了国内资本市场存在的行业轮动现象。通过对A股市场在上涨和下跌两种不同趋势下的历史交易数据的分析,找出了A股市场上行业轮动的一些规律,重点分析了A股市场上行业轮动的一些特征,在上述分析的基础上进而对A股市场上行业轮动的特征进行了原因分析,最后通过分析结果提出了可供投资参考的一些行业轮动规律,作为投资实践领域的参考。

全文目录

中文摘要  4-5
Abstract  5-7
1 引言  7-9
  1.1 研究背景  7-8
  1.2 研究方法与主要内容  8
  1.3 本文创新与有待继续研究之处  8-9
2 行业轮动的理论分析与文献综述  9-18
  2.1 行业轮动的理论分析  9-14
    2.1.1 行业生命周期理论(Industry Life Cycle)  9-10
    2.1.2 投资时钟理论（The Investment Clock）  10-12
    2.1.3 中国经济周期波动的理论解释  12-14
  2.2 文献综述  14-18
    2.2.1 海外文献  14-16
    2.2.2 国内相关文献  16-18
3 研究设计  18-22
  3.1 样本设计  18
  3.2 统计方法  18-20
  3.3 设计思路  20
  3.4 具体样本段内的阶段划分  20-22
4 实证分析  22-45
  4.1 统计描述  22-42
    4.1.1 下跌阶段的统计描述  22-32
    4.1.2 上涨趋势市场的统计描述  32-41
    4.1.3 总体描述  41-42
  4.2 实证分析  42-45
5 建议  45-47
参考文献  47-49
攻读硕士学位期间公开发表的论文  49-50
后记  50-51

证券市场行业轮动问题研究

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