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我国货币政策不确定性检验与政策效果预测

作　者: 庞春阳
导　师: 刘金全
学　校: 吉林大学
专　业: 数量经济学
关键词: 货币政策 DSGE模型 VAR模型贝叶斯分析不确定性
分类号: F822.0
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

自Kydland和Prescott提出实际经济周期(RBC)模型以来,宏观经济学界进行经验分析的研究方法逐渐发生转变。在这一转变期内,学者对Lucas的批判和Sims的批判日益重视;而在这一过程中,有一类模型逐渐成为了宏观理论界的“新宠”,这类模型就是动态随机一般均衡(DSGE)模型。随着现代计算方法的不断发展以及贝叶斯统计理论逐步为学界所认同,DSGE模型已成为集经济波动与经济政策分析于一体的宏观经济计量分析新范式。本文对现有文献进行了归纳和综述,选取了实际产出增长率、通货膨胀率以及名义利率—这三个决策者最为关注的重要变量,着重分析了DSGE模型在货币政策分析方面的应用;同时通过吸取前人的研究成果,对我国货币政策是否与动态经济系统的不确定性相一致进行实证分析。另外,本文基于央行经济模型的开发经验,研究了一个可用于初步政策分析的简化DSGE–VAR模型。本文主要工作如下:首先,通过使用线性理性预期模型(LRE),我们基于贝叶斯统计推断方法分析了自1992年以来我国货币政策是否导致了宏观经济系统存在多重均衡(即不确定性)的可能性。结论表明,我国货币政策是一种不确定性货币政策。为了消除不确定性对宏观经济运行的影响,央行必须采取更加积极的政策体制。其次,我们使用DSGE–VAR模型对我国货币政策的效果进行了样本内预测,并分析了政策体制变化对社会总体福利产生的影响。结论表明,该模型能够显著地改善预测效果;同时政策制定者能够通过模型结果所传递的福利含义分析政策体制变动对总体福利的影响。为了完成上述研究目标,本文主要采用理论探讨与经验分析相结合、实证分析与规范分析相结合的研究方法,最终着眼于为我国现有的政策制定与评价提供建议和参考。

全文目录

内容提要  4-7
第1章绪论  7-16
  1.1 研究意意义义和问题的提出  7-9
  1.2 国内外研究现状和文献综述  9-14
    1.2.1 有关DSGE 模型及估计方法的研究现状  9-11
    1.2.2 不确定性与太阳黑子模型相关研究的文献评述  11-13
    1.2.3 DSGE 模型用于货币政策研究的文献综述  13-14
  1.3 论文的结构安排与研究方方法法  14-16
第2章货币 DSGE模型及其估计方方法法  16-27
  2.1 新凯恩斯货币DSGE 模型的构建  16-19
  2.2 贝叶斯计量经济方方法法  19-25
    2.2.1 贝叶斯定理  19-20
    2.2.2 先验信息的选择  20-21
    2.2.3 贝叶斯理论中的数值方法  21-23
    2.2.4 贝叶斯统计推断  23-24
    2.2.5 模型拟合程度的度量  24-25
  2.3 状态空间模型和 Kalman 滤波  25-27
    2.3.1 状态空间模型的基本形式及Kalman 滤波算法  25-26
    2.3.2 状态空间模型超参数的估计方法  26-27
第3章我国货币政策策不不确定性检验  27-43
  3.1 引入太阳黑子冲击的货币DSGE 模型  27-28
  3.2 不确定性检验方方法法及 LRE 模型求解  28-32
    3.2.1 不确定性检验方法  29-30
    3.2.2 LRE 模型的求解  30-32
  3.3 经验分析结果  32-42
    3.3.1 数据描述与处理  32-34
    3.3.2 先验分布  34-35
    3.3.3 基于中国数据的经验分析  35-37
    3.3.4 冲击反应分析  37-42
  3.4 本章小结  42-43
第4章 DSGE–VAR模型对我国货币政策的分析与与预预测  43-58
  4.1 DSGE 模型与VAR 模型的嵌套  43-47
    4.1.1 似然函数分析  44-45
    4.1.2 VAR 模型的DSGE 先验分布  45
    4.1.3 参数的后验分布  45-47
  4.2 经验分析与与应应应用用  47-56
    4.2.1 先验分布设定和后验参数估计  48-49
    4.2.2 DSGE–VAR 模型预测结果  49-52
    4.2.3 冲击反应分析  52-54
    4.2.4 政策体制变化的福利分析  54-56
  4.3 本章小结  56-58
结论与政策启示  58-60
参考文献  60-67
附录 A DSGE模型状态空间表达式  67-69
致谢  69-70
中文摘要  70-72
英文摘要  72-74

我国货币政策不确定性检验与政策效果预测

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